Cómo analizar bonos de obligación general en el examen de la serie 7

El examen de la serie 7 pone a prueba su capacidad de analizar los diferentes tipos de valores municipales y ayudar a un cliente a tomar una decisión que mejor se adapte a sus necesidades. Debido a que están respaldados por los impuestos en lugar de las ventas de bienes y servicios, vaya bonos tienen diferentes componentes a tener en cuenta al analizar la comerciabilidad y seguridad.

• Financian instalaciones de producción impaga. GO bonos no son autosuficientes porque los municipios emiten a construir o proyectos que no aportan suficiente (o cualquier) el dinero para ayudar a pagar los bonos de apoyo.

• Están respaldados por la plena fe y crédito del municipio. Los impuestos de la gente que vive en el municipio atrás bonos de obligación general.

• Requieren aprobación de los votantes. Debido a las generosas impuestos de las personas que viven en el municipio respaldan los bonos, esas mismas personas tienen derecho a votar sobre el proyecto.

La siguiente pregunta a prueba su conocimiento de los bonos GO.

¿Cuál de los siguientes proyectos tienen más probabilidades de ser financiado por bonos de obligación general que los bonos de ingresos?

Hospital municipal I.New

II.Public estadio deportivo

III.New la escuela secundaria

Biblioteca IV.New

(A) I y II solamente(B) III y IV(C) I y III(D) I, III, y IV

La respuesta correcta es la opción (B). Recuerde que van bonos se emiten para financiar proyectos de Productores impaga. Un nuevo hospital municipal y un recinto deportivo público producirán ingresos que puede realizar copias de bonos de ingresos. Sin embargo, una nueva escuela secundaria y una nueva biblioteca necesitan el apoyo de los impuestos para pagar los bonos y, por tanto, tienen más probabilidades de ser financiado por bonos GO.

Cómo determinar la comerciabilidad

Muchas cosas diferentes pueden afectar la comercialización de bonos municipales, incluidas las características del emisor, los factores que afectan a la capacidad del emisor para pagar, y los coeficientes de endeudamiento municipal. He aquí una lista de algunos de los otros temas que pueden afectar a la comerciabilidad de los bonos:

• Calidad: Cuanto mayor sea la calificación crediticia, más seguro el vínculo, y por tanto la más comercial que es.

• Madurez: Cuanto más corta sea la madurez, más comercializable la emisión de bonos.

• Funciones de llamada: Bonos redimibles son menos comercializables que los bonos no redimibles.

• Los intereses (cupón) Tasa: Todo lo demás es un poco igual, los bonos con mayor cupón (intereses) las tasas son más comercial.

• Tamaño de bloque: Cuanto mayor sea el tamaño de bloque, el más comercial el vínculo suele serlo.

• Precio en dólares: Todo lo demás es igual, menor será el precio en dólares, la más comercial de la fianza es.

• Nombre del Emisor: Bonos son más comercial cuando el emisor tiene una buena reputación para el pago de sus bonos a tiempo.

• Hundimiento del fondo: Si el emisor ha puesto dinero aparte para pagar los bonos de descuento en la madurez, los bonos son más comercial debido a que el riesgo de impago es menor.

• Seguros: Si los bonos están asegurados en caso de incumplimiento, se les considera muy segura y son mucho más comercial. Seguro de Bond se considera un mejora crediticia.

¿Cómo lidiar con la deuda

Un factor que influye en la seguridad de un bono GO es la capacidad del municipio para hacer frente a la deuda. Mira los números anteriores de que el municipio tenía y averiguar si era capaz de pagar la deuda en el momento oportuno.

Además del nombre del municipio, que desea buscar en su deuda actual. Deuda total neta incluye la deuda que el municipio debe directamente, más la parte de la deuda de superposición que el municipio es responsable de:

• La deuda directa neta: La deuda que el municipio obtuvo por sí solo. La deuda directa neta proviene de ambos bonos GO y notas municipales a corto plazo. Bonos de ingresos no están incluidos en la deuda neta directa porque son autosuficientes (ver " Tratar con Bonos de Ingresos: recaudar dinero para Utilities y Tal ").

• La superposición de la deuda: La superposición de la deuda se produce cuando varias autoridades en un área geográfica tienen la posibilidad de gravar los mismos residentes.

Para determinar la deuda per capita (por persona), tome la deuda y se divide por el número de personas en el municipio.

Impuestos, tasas y multas

Los impuestos son otro de los factores que influyen en la seguridad de los bonos GO. Impuestos sobre la propiedad y los impuestos de ventas son la fuerza impulsora detrás de reembolso de los inversores. Con la complicidad de las multas de tráfico y derechos de licencia, impuestos poner dinero en las arcas municipales y, finalmente, en manos de los inversionistas. Los siguientes factores entran en juego:

• Valores de propiedad: Ad valorem los impuestos son la principal fuente de respaldo para los bonos GO. A pesar de que las personas que viven en un municipio quieren que sus valores de propiedad a ser baja, las personas que invierten en bonos municipales quieren que los valores de la propiedad a ser alta. Cuanto mayor sea el valor de tasación, más impuestos recogidos y más fácil será para el municipio para pagar su deuda.

• Población: Obviamente, mientras más personas que viven en un municipio y pagan impuestos para respaldar la emisión de bonos, mejor. Además, la tendencia de la población es importante. Los inversores prefieren ver a más gente entrando en un municipio que mudarse.

• Base imponible: La base imponible está constituido por el número de personas que viven en el municipio, los valores de las propiedades evaluadas, y lo mucho que la persona promedio gana. Bases tributarias más grandes son ideales.

• Las ventas per cápita: Debido a que los impuestos de ventas también apoyan bonos GO, el importe de las ventas per cápita también es importante.

• Las multas y derechos de licencia: Usted sabe que $ 100 exceso de velocidad billete que recibió el mes pasado? El dinero que usted pagó en multas ayudó a pagar parte de la deuda del municipio.

Pruebe su suerte en una pregunta que implica impuestos a la propiedad, un problema que afecta a la seguridad de los bonos GO.

Un individuo tiene una casa con un valor de mercado de $ 350.000 y un valor estimado de $ 300,000. ¿Cuál es el impuesto ad valorem si el tipo impositivo es del 24 molinos?

(A) $ 720(B) $ 840(C) $ 7.200(D) $ 8.400

La respuesta que usted quiere es opción (C). Primero asegúrese de que usted comienza con el evaluado de valor se multiplica por la tasa de impuesto y luego por 0.001 para obtener la respuesta:

$ 300.000 x 24 x 0,001 = $ 7,200