¿Cómo leer los informes financieros de la relación de pago de dividendos

La relación de pago de dividendos se ve en la cantidad de las ganancias de una empresa sobre los informes financieros que se paga a los inversores. El uso de esta relación, se puede determinar el retorno efectivo real que obtendrá mediante la compra y la celebración de una parte de la acción.

Algunas empresas pagan una porción de sus ganancias directamente a sus accionistas mediante dividendos. Compañías de crecimiento, que reinvierten todos sus beneficios, rara vez pagan dividendos, pero mayores, las empresas maduras suelen hacer. Empresas más antiguas que ya no necesitan volver a invertir grandes sumas en el crecimiento de sus negocios pagan los más altos dividendos.

Para determinar qué tan bien los inversores hizo con sus acciones de retención, se puede calcular la proporción de pago de dividendos.

Pago de dividendos

Para encontrar la relación de pago de dividendos, divida dividendo anual por acción (la cantidad total por acción pagado a los inversionistas durante el año en dividendos) por las ganancias por acción:

Dividendo anual por acción # 247- Ganancias cuota de proporción de pago = Dividendo por

Puede utilizar los números de la declaración de ingresos 2012 de Mattel para practicar el cálculo de la relación de pago de dividendos:

$ 1.24 (Dividendos por acción) # 247- $ 2,22 (BPA diluido) = 55,86% (relación de pago de dividendos)

Mattel pagó 55,86 por ciento de sus ganancias diluidas por acción para los inversores en 2012. Si se resta el porcentaje del 100 por ciento, se puede encontrar la cantidad de la empresa reinvierte en sus operaciones hacia el crecimiento futuro. En el caso de Mattel, que reinvierten 44,1 por ciento de sus ganancias en el crecimiento de la empresa.

Usted puede encontrar las utilidades reinvertidas en la empresa en los últimos años en la línea de utilidades retenidas en la sección de patrimonio neto del balance de situación. Cada año, se añaden las ganancias retenidas adicionales para esta partida. Las utilidades retenidas de Mattel eran más de $ 3,5 millones de dólares durante su vida útil, según el 2012 balance.

Los siguientes son los números de 2007 cuenta de resultados de Hasbro. Usted las puede utilizar para calcular la relación de pago de dividendos.

$ 1.44 (Dividendos por acción) # 247- $ 2,55 (BPA diluido) = 56,5% (relación de pago de dividendos)

Hasbro pagó 56,5 por ciento de sus ganancias diluidas por acción para los inversores y aró el 43,5 por ciento (56,5 restar de 100) de vuelta a la empresa a utilizar para el crecimiento futuro. Las utilidades retenidas de Hasbro en su balance 2012 fueron más de $ 3,3 mil millones.

Adéntrate en las utilidades de las empresas con dividendos

En caso de que la relación de pago de dividendos hacer una diferencia para usted? En el pasado, los inversionistas esperan pagos de dividendos. Dividendos compuestos por hasta un 40 por ciento de la cartera de la mayoría de los inversores devuelve hace unos 20 años. Pero las prioridades de los inversores han cambiado en los últimos 20 años. Inversores hoy miran hacia ganancias de capital, cuales son los beneficios de los inversores hacen al vender una parte de la acción por más de lo que pagaron de esa población.

La gran pregunta es ¿qué mejor sirve el inversionista y la empresa: pagos en efectivo inmediatos de dividendos o crecimiento a largo plazo resultantes de la reinversión de las utilidades de cada año? La respuesta a esta pregunta no es fácil. Empresas más jóvenes rara vez pagan dividendos porque necesitan el dinero para el crecimiento, pero a medida que las empresas maduran, la respuesta correcta es más difícil de determinar.

Microsoft realizó miles de millones en dinero en efectivo y se negó a pagar dividendos por años, alegando que puede necesitar dinero en efectivo para el crecimiento. No hasta que los inversores gritaron ruidosamente hicieron Microsoft finalmente paga su primer dividendo en 2003: sólo el 8 # 162- por acción, o un total de alrededor de $ 857 millones! En 2012, Microsoft pagó 92 centavos por acción en dividendos. Microsoft celebró $ 73,79 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo a finales de junio de 2012.

Definitivamente comprobar cómo la relación de pago de dividendos se compara con la de empresas similares. Si la relación de pago de dividendos es considerablemente menor que el de otras empresas similares, asegúrese de que entiende lo que la empresa hace con el dinero y si se trata de hacer un buen uso de los fondos está reinversión.

Si la empresa paga una porción significativamente mayor de las ganancias a los inversionistas que la mayoría de otras empresas en la industria, no puede tener buenas ideas para el crecimiento y, por tanto, se acaba de ordeñar la vaca de efectivo, lo que eventualmente puede funcionar en seco.

Ratios de pago de dividendos altos pueden ser una señal de que una disminución de los beneficios es en el camino. Si una empresa aumenta continuamente su relación de pago de dividendos, incluso como ganancias caída, que ha encontrado una señal de advertencia de que el futuro se avecinan problemas.

Si la relación de pago de dividendos se ve muy alta o baja, mirar a los estados financieros antes de llegar demasiado preocupado. Did algún acontecimiento extraordinario, como una pérdida significativa de un cierre de la planta o la venta o compra de una subsidiaria, impactar dramáticamente los ingresos netos? Un evento único que afecta el ingreso neto puede explicar una proporción inusualmente alta o baja de pago de dividendos y no es necesario levantar una bandera roja para los inversores.