Cómo utilizar los informes financieros para calcular la cobertura de flujo de efectivo

La deuda y los intereses pagados sobre la deuda no son sólo las necesidades de efectivo de una empresa sobre los informes financieros. Las empresas también necesitan dinero en efectivo para la expansión de capital para crecer la empresa (incluyendo nuevas plantas, herramientas y equipo) y el pago de dividendos a los inversores.

Como accionista, usted hace el dinero sólo cuando las acciones de la compañía sube de precio. El mercado de valores premia a una empresa con un buen potencial de crecimiento haciendo una oferta el precio de sus acciones. Las empresas que muestran perspectivas de crecimiento bajas suelen tener pocos compradores y terminan con precios de las acciones más bajas.

Así que usted quiere invertir en empresas que no sólo generan suficiente dinero para pagar sus facturas, intereses, y los directores de sus deudas a largo plazo, sino que también tienen dinero de sobra para pagar dividendos a sus accionistas y hacer crecer su empresa. Recuerde que muchas compañías de crecimiento no pagan dividendos en absoluto, sino que reinvierten todos los beneficios hacia el crecimiento futuro.

Usted puede comprobar si una empresa está generando suficiente efectivo para cubrir sus gastos de capital, pago de sus dividendos, y pagar sus obligaciones de deuda mediante el cálculo del índice de cobertura de flujo de efectivo.

Cómo averiguar la razón de cobertura de flujo de efectivo

Se utiliza un proceso de dos pasos para calcular el índice de cobertura de flujo de efectivo:

1. Calcular las necesidades de efectivo de la empresa.

   Agregue el siguiente:

   Los gastos de capital (que figuran en la sección de actividades de inversión del estado de flujos de efectivo)

   Los dividendos en efectivo pagados (enumerados en la sección de actividades de financiación del estado de flujos de efectivo)

   Los gastos por intereses (que aparece en la cuenta de resultados)

   Porción circulante de la deuda a largo plazo (que aparece en la sección de actividades de financiación del estado de flujos de efectivo)

2. Calcular el índice de cobertura de flujo de efectivo.

   Efectivo generado por las actividades operativas # Requisitos 247-Cash = índice de cobertura de flujos de efectivo

Usted puede encontrar de efectivo generado por las operaciones en el estado de flujos de efectivo.

Mattel

Puede usar los estados financieros de Mattel para mostrarle cómo calcular su índice de cobertura de flujo de efectivo:

1. Encuentra las necesidades de efectivo de Mattel.

   Los gastos de capital $ 730.950.000

   Plus dividendos en efectivo pagados $ 423.378.000

   Más el interés pagado $ 88.524 millones

   Plus porción circulante de la deuda a largo plazo $ 400 millones

   Necesidades de efectivo $ 1,130,950,000

   Para los gastos de capital, deberá utilizar dos elementos de línea en el estado de flujos de efectivo: Las compras de herramientas, matrices, moldes y y Las compras de otros bienes, planta y equipo. Porque la porción circulante de la deuda a largo plazo, debe utilizar el Los pagos de la deuda a largo plazo elemento de línea en el estado de flujos de efectivo.

2. Calcular el índice de cobertura de flujo de efectivo.

   $ 1275650000 (2.012 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 1,130,950,000 (requisitos de efectivo) = 1,13 (índice de cobertura de flujos de efectivo)

Mattel generó más que suficiente dinero en efectivo de sus operaciones para pagar todas sus necesidades de efectivo para el año 2012. El índice de cobertura de flujo de caja 1,13 significa que Mattel genera suficiente efectivo para cubrir 112 por ciento de sus necesidades de tesorería. Si una empresa no aumenta lo suficiente efectivo de las operaciones, debe cubrir el resto del dinero en efectivo que necesita mediante el préstamo de dinero o el dibujo hacia abajo el efectivo en caja de las actividades de años anteriores.

Cualquier empresa que debe sacar sus ahorros para mantener sus actividades de explotación es probable mostrando señales de problemas. Cada vez que una empresa no puede cumplir con sus necesidades de efectivo, desea reconsiderar seriamente invertir en ella.

Hasbro

Ahora usted puede utilizar los estados financieros de Hasbro para mostrarle cómo calcular su índice de cobertura de flujo de efectivo:

1. Encuentra las necesidades de efectivo de Hasbro.

   Los gastos de capital $ 112.091 millones

   Plus dividendos en efectivo pagados $ 316.503.000

   Más el interés pagado $ 93.957 millones

   Necesidades de efectivo $ 522.551 millones

   Para los gastos de capital, deberá utilizar el Adiciones a propiedades, planta y equipo elemento de línea en el estado de flujos de efectivo. Hasbro no tenía pagos actuales de deuda a largo plazo en 2012.

2. Calcular el índice de cobertura de flujo de efectivo.

   $ 534.796 millones (2.012 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 522 551 000 (requisitos de efectivo) = 1,02 (índice de cobertura de flujos de efectivo)

Hasbro generó más que suficiente dinero en efectivo de sus operaciones para pagar todas sus necesidades de efectivo en 2012.

que significan los números?

Tanto Mattel y Hasbro generan suficiente dinero en efectivo de las operaciones para pagar todas sus cuentas. Si una empresa no generó suficiente dinero en efectivo, se tendría que encontrar otras fuentes distintas de las operaciones para cumplir con el déficit de sus necesidades de tesorería.

Las empresas que generan más de suficiente dinero en efectivo tienen un ratio de cobertura de flujo de efectivo de más de 100 por ciento. Cuanto mayor sea el ratio, mejor. Si ves una empresa que no es capaz de cubrir sus necesidades de efectivo y que tiene poco a la izquierda en el efectivo y las inversiones a corto plazo, elevar esa bandera roja.