Cómo utilizar los informes financieros para calcular el índice de cobertura de intereses

los cobertura de intereses

mira a la renta sobre los informes financieros para determinar si la empresa está generando suficientes ganancias para pagar sus obligaciones de interés. Si la empresa no hace sus pagos de intereses en el momento de los acreedores, su capacidad para obtener crédito adicional será hurt- finalmente, si la falta de pago se prolonga durante mucho tiempo, la empresa puede terminar en la bancarrota.

El ratio de cobertura de intereses utiliza dos figuras que se pueden encontrar en la cuenta de resultados de la compañía: ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (también conocido como EBITDA) - y los gastos por intereses.

Cómo calcular el ratio de cobertura de intereses

Aquí está la fórmula para encontrar la razón de cobertura de intereses:

EBITDA # 247- Los gastos por intereses = ratio de cobertura de interés

El cálculo de esta relación puede o no puede ser un proceso de dos pasos. Muchas empresas incluyen una partida EBITDA en sus cuentas de resultados. Si una empresa no ha incluido esta partida, tienes que calcular el EBITDA a ti mismo.

Mattel y Hasbro no tienen una partida EBITDA, por lo que esta es la forma de darse cuenta de eso antes de tratar de calcular la relación.

Mattel

Mattel reporta utilidad de operación antes de que enumera sus gastos financieros y fiscales. Mattel no tiene una partida para la amortización o depreciación, por lo que necesita para mirar el estado de flujos de efectivo para encontrar que la amortización ascendió a $ 16.746 millones y la depreciación ascendió a $ 157.536 millones. Por lo tanto, en el caso de Mattel, el EBITDA fue de $ 945.045 (Utilidad antes de impuestos) + $ 16.746.000 + $ 157.536.000 = $ 1,119,327,000. Luego, para obtener la cobertura de intereses:

$ 1,119,327,000 (EBITDA) # 247- $ 88.835.000 (Los gastos por intereses) = 12.60 (ratio de cobertura de intereses)

Por lo tanto, Mattel genera $ 12.60 ingreso por cada $ 1 que paga en intereses.

Hasbro

Hasbro reporta gastos de amortización de $ 50.569 millones en la cuenta de resultados. Asimismo, se informa $ 99.718 millones por depreciación del inmovilizado material en el estado de flujos de efectivo, por lo que necesita para agregar los gastos de nuevo a encontrar el EBITDA:

$ 453.402.000 (Utilidad antes de impuestos) + $ 50.569 millones (amortización en la cuenta de resultados) + $ 99.718 millones (depreciación de planta y equipo) = $ 603.689 millones (EBITDA)

Y entonces:

$ 603.689.000 (EBITDA) # 247- $ 91.141.000 (Los gastos por intereses) = 6,62 (índice de cobertura de intereses)

Hasbro genera $ 6.62 por cada $ 1 que paga en intereses.

que significan los números?

Ambas compañías claramente generan más ingresos suficientes para hacer sus pagos de intereses. Una proporción de menos de 1 significa una empresa está generando menos efectivo de las operaciones que el necesario para pagar todo su interés.

Los prestamistas creen que cuanto mayor sea la cobertura de intereses es, mejor. Usted debe estar preocupado por la salud fiscal de la empresa cada vez que vea una relación de cobertura de intereses de menos de 1,5. Esto significa que la compañía genera sólo alrededor de $ 1.50 por cada $ 1 que paga en intereses. Cualquier tipo de emergencia o caída de las ventas puede hacer que sea difícil para la empresa para hacer sus pagos de intereses.