La tesis ebitda en un m & a documento de oferta
EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) es probablemente la tesis de inversión más común utilizado en el documento de oferta MA. En realidad, el EBITDA es un facto configuración de defecto en el cerebro durante la mayor parte del negocio personas- se puede decir que es cableado en el cerebro, y por buenas razones.
EBITDA es una medida de la rentabilidad, y los beneficios son la última medida de una empresa. Los préstamos bancarios se basan a menudo en EBITDA-mantenimiento de un cierto nivel de EBITDA es una condición de un préstamo. El mundo de los negocios es simplemente loco por todas las cosas EBITDA, y por lo tanto, el EBITDA es simplemente una convención de negocios generalmente aceptadas.
Tesis EBITDA vienen en unos sabores. Todos son similares, ya que utilizan el EBITDA como una base para la valoración, pero difieren en el tiempo para la medición de EBITDA.
Más reciente año completo: En muchos casos, la valoración se basa en el EBITDA del año más reciente. Este método produce un número- estática debido ofertas toman meses para completar, el comprador lo desea, puede obtener actualizaciones financieros para asegurarse de que la empresa de repente no toma en picado en términos de ganancias. Sin embargo, el EBITDA del año completo más reciente puede proporcionar la base para una oferta.
Arrastrando 12 meses (TTM): Esta tesis se basa en el EBITDA del trailing (más reciente) 12 meses- la valoración no es estática, como las cifras anuales completos más recientes, por lo que puede fluctuar hacia arriba o hacia abajo dependiendo de la continua el rendimiento de la empresa.
Adelante EBITDA: En este caso, la totalidad o parte de la valoración se basa en los resultados futuros de la empresa. Adelante EBITDA es una buena tesis cuando un earn-out o alguna otra forma de pago contingente es parte del acuerdo, porque si el Vendedor está pidiendo una valoración basada en el desempeño futuro de la empresa, debe estar dispuesto a poner su boca donde su el dinero es.
-
¿Cómo los banqueros de inversión determinan la rentabilidad - Cómo determinar la valoración de la banca de inversión
- La banca de inversión: cómo decidir sobre un método de financiación de una compra apalancada
- La banca de inversión: cómo crear un modelo pro forma para un análisis LBO
- La banca de inversión: cómo tabular relaciones claves de transacciones de acciones pasadas
- La banca de inversión: el poder del flujo de efectivo en una compra apalancada
La banca de inversión: lo que puede salir bien y el mal en una compra apalancada Este ejemplo es muy simplista, pero un par de novedades muy significativas puede llevarse a cabo para hacer un LBO mucho más atractivo para los bancos de inversión. Un LBO es un blanco en movimiento - la compañía que refinanció está cambiando,…
¿Cómo entender los beneficios y pérdidas de una empresa desde su cuenta de resultados los cuenta de resultados (también conocido como el Ganancia y perdida o Declaración PL) Detalla todos los ingresos y gastos de la compañía - lo mucho que la empresa recibe de las ventas y de lo mucho que la empresa gasta para hacer esas ventas.…
Información básica en un m & a petición de interés La indicación y su pieza clave de información, el rango de valoración, más que establecer los próximos pasos para el proceso de MA: reuniones, cartas de intención, la diligencia debida, y (cruzar los dedos) el cierre. Pero esos no son los…
Cómo compilar el resumen ejecutivo en un m & a documento de oferta Su documento de oferta MA debe comenzar con un resumen ejecutivo que sigue al mismo ritmo que su alta escuela periódicos ingleses: Iniciar grande, afinar la puntería, la introducción de la tesis, demostrar la tesis, y concluir ampliando…
Términos y frases importantes en fusiones y adquisiciones Como cualquier tema, MA tiene un lenguaje que usted tiene que tener una idea de entender el campo. Las siguientes palabras son parte de los bloques básicos de construcción de MA.los lingua franca de MA es una amalgama de términos contables y…
M & a la financiación: examinan el ebitda de suma importancia EBITDA es una medida clave MA. Heck, que es una medida clave en todos los negocios cosas. EBITDA es una medida de la rentabilidad de una empresa por hacer lo que la empresa tiene que hacer: la venta de un producto o servicio.EBITDA elimina de forma…
M & un documento de oferta: información financiera histórica Los números no necesariamente hablan por sí mismos, y MA Los compradores no quieren tener que traducirlos, por lo que como vendedor debe tener cuidado de presentar su situación financiera en el documento de oferta de la mejor manera posible.Usted…
M & un documento de oferta: beneficios y gastos Cuenta de resultados de la empresa de venta contiene una gran cantidad de información importante para el documento de oferta MA. Un comprador quiere asegurarse de que está al tanto de toda la información de gastos y ganancias de la empresa antes…
M & un documento de oferta: la tesis de margen de contribución Con el tesis margen de contribución en un documento de oferta MA, Vendedor está esencialmente diciendo Comprador, "No prestes atención a la falta de ganancias detrás de esa cortina." En lugar de centrarse en la rentabilidad la línea de fondo,…
M & a valoración: formas menos no estándar de cálculo de valor de la empresa Cinco veces el EBITDA es un estándar industrial MA para la valoración de la empresa. Nadie sabe de dónde vino de 5X, pero todo lo que necesita saber es que es un estándar de facto. En los buenos o malos tiempos, que múltiple puede ser un poco…
M & a valoración: ¿qué es una pena empresa? Valoración (el precio de una de las partes pagará otra para que una empresa en una transacción MA) se basa en lo que se puede negociar. Y, como con la mayoría de las negociaciones, la valoración es más arte que ciencia. De hecho, algunos lo…
Fusiones y adquisiciones: ¿qué es una empresa de calidad de la masa crítica? MA es una industria extraña porque es uno de los pocos donde las funciones de venta son de muchas maneras más fáciles que las funciones de compra. En pocas palabras, las compañías de calidad con masa crítica están en demanda.Después de una…