¿Cómo los banqueros de inversión determinan la rentabilidad

Incluso si no eres un banquero de inversión, es probable que haya oído hablar de relaciones de P / E y el precio-a-libro. Los banqueros de inversión se sienten atraídos por las palabras y siglas extrañas sonando, especialmente para conseguir un mejor manejo de la valoración.

Valor de la empresa a EBITDA es sin duda una relación que es un poco fuera de lo común. Pero está diseñado para dar a los banqueros de inversión de una lectura más precisa de cómo ricamente el mercado valora una empresa haciendo una serie de arcano, pero los ajustes razonables.

Estos ajustes pueden dar los banqueros de inversión una manera de comparar cómo ricamente se valoran diferentes empresas, incluso si estas empresas están llevando a diferentes cantidades de deuda. La relación / EBITDA valor de la empresa a menudo se utiliza junto con el P / E por los banqueros de inversión para ver cómo caro es una empresa.

El valor de mercado es sin duda la forma más común para los inversionistas para medir la cantidad de una empresa vale. Valor de mercado es el precio de las acciones de la empresa multiplicado por el número de acciones en circulación.

Pero el valor de mercado, mientras que el objetivo, tiene sus limitaciones cuando se trata de medir el valor de una empresa. Valor de mercado de una empresa es un reflejo del valor de las acciones de la compañía. Los inversionistas en acciones, en teoría, dan el valor de una empresa de un corte de pelo para reflejar la deuda que la compañía está llevando.

Este recorte de valoración tiene sentido total para los inversionistas en acciones, pero no tanto para los banqueros de inversión que necesitan saber cuánto toda la empresa, no sólo sus acciones, vale la pena.

Para hacer la estadística de valor de mercado se ajuste a sus necesidades, los banqueros de inversión a menudo utilizan valor de la empresa, que es el valor de mercado de una empresa con su deuda vuelve a añadir neta.

Enterprise Value = Valor de Mercado - Efectivo e inversiones + Deuda Total Corto Plazo

Ahora se encuentra a medio camino de la comprensión de la empresa de valores a EBITDA.

Otra sigla usted está garantizado para escuchar si pasar el rato con los banqueros de inversión es EBITDA. EBITDA es la abreviatura de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La medida EBITDA es la respuesta de los banqueros de inversión "a la medida ampliamente aceptada pero impreciso de los beneficios empresariales llamada ingreso neto. EBITDA implica una serie de ajustes a la utilidad neta para llegar a una medida de la rentabilidad que no está distorsionada por la contabilidad o maniobras financieras.

EBITDA se calcula como sigue:

EBITDA = Utilidad Neta + Impuesto Interés + Depreciación y Amortización

Ahora que usted es un maestro de valor de la empresa y el EBITDA, el truco consiste en reunirlos. La división de valor de la empresa por el EBITDA dice banqueros de inversión el valor total colocado en un dólar de los ingresos de la compañía artículos que no cuestan dinero, como la depreciación y amortización ajustada.

Puesto que ya estamos hablando de EBITDA, parece natural para discutir EBIT. EBIT es - usted lo adivinó - ganancias antes de intereses e impuestos. EBIT es una manera de ver las ganancias de una empresa que hace que sea un poco más fácil de comparar con diferentes empresas. La medida se ajusta el beneficio de una empresa, sumándole los gastos de intereses e impuestos, para llegar al núcleo de una empresa, o beneficio operativo. EBIT se calcula de la siguiente manera:

EBIT = ingresos - Costo de las Ventas - Gastos Operativos - Depreciación - Amortización

Algunos bancos de inversión vagamente EBITDA intercambio con el flujo de efectivo de las operaciones, pero eso no es del todo correctos. EBITDA y flujo de efectivo de operaciones implican diferentes cálculos.