¿Cómo los banqueros de inversión ajustar la cuenta de resultados con diferentes supuestos

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A diferencia de muchos otros usuarios de los estados financieros, banqueros de inversión rara vez se aceptan los estados financieros a su valor nominal. Para recoger ideas sobre donde el negocio puede ser dirigido, y qué tipo de productos financieros puede necesitar la compañía, los banqueros de inversión pellizcan los números para sus propios fines de análisis. Todos los contadores deben operar bajo las mismas reglas, pero esas reglas permitir algunas maniobras.

Mira las finanzas de una manera nueva: resultados pro forma

Los banqueros de inversión se ven en gran medida en los estados financieros como la historia antigua. Y es verdad que incluso un estado de cuenta trimestral puede ser un mes antes de que sea presentada al sistema EDGAR de la SEC, y para entonces, el negocio puede haber cambiado.

Dado el carácter retroactivo de los estados financieros, banqueros de inversión tratan de utilizar la información del pasado de decir algo sobre el futuro. Esa es la función de la llamada análisis pro-forma. En América, pro forma medio " como una cuestión de forma ". En un análisis pro-forma, los banqueros de inversión toman los estados financieros, incluyendo la cuenta de resultados, y hacer los ajustes hipotéticos para ellos.

Un banquero de inversión pensando en lanzar un candidato de adquisición de una empresa, por ejemplo, puede añadir los ingresos de esa empresa objetivo a los ingresos del comprador en el estado de resultados. Al hacer estimaciones basadas en el estado de resultados el pasado, el banquero de inversión puede tratar de ver lo mucho que el acuerdo puede agregar a la línea final de la empresa compradora.

La formación de estos hipotética modelos financieros puede ayudar a los banqueros de inversión ver cómo los cambios propuestos para el negocio es probable afectar a sus resultados.

Descubre todo sobre el beneficio operativo neto después de impuestos

Uno de los ajustes favoritos de los banqueros de inversión "a la cuenta de resultados es el beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT). NOPAT es una manera de ver las ganancias de una empresa para eliminar la distorsión de los costos de deuda e intereses. NOPAT se calcula como sigue:

NOPAT = Utilidad de Operación x (1 - Corporate Tax Rate)

Los banqueros de inversión les gusta mirar a NOPAT como una manera de ver la rentabilidad de una empresa es, dejando de lado la influencia de los costes de financiación de la deuda. Examinar NOPAT da banqueros inversionistas una idea de la cantidad de deuda que una empresa teóricamente puede soportar antes de que los pagos de intereses se vuelven demasiado onerosa.



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