Excavando en el análisis de flujo de caja descontado
Los banqueros de inversión no tienen las bolas de cristal. Pero puede ser que tengan algo que es casi tan a mano, y algo que se puede utilizar, también: descuento de flujos de caja.
Un análisis de flujo de caja descontado (DCF) es una forma de banqueros de inversión (y otros tipos financieros) ponen un precio a una empresa. El análisis DCF es utilizado por los analistas de investigación para contar los inversores si una acción es una buena compra. El DCF también es utilizado por los banqueros de inversión al momento de decidir un precio justo para recomendar la compra o venta de una empresa.
Saber cómo funciona el proceso de análisis DCF es muy importante para usted, ya que es en el epicentro de cómo funciona Wall Street. Wall Street se trata de poner precios etiquetas de todo tipo. Y si usted está lanzó una acción u otra inversión y que te dicen que es un "valor razonable", usted querrá saber cómo se utilizó el análisis DCF para hacer esa afirmación.
El análisis DCF no es difícil, pero sí tener un poco de tenacidad para obtener toda la información y llevar a cabo el análisis. El objetivo del DCF es medir la cantidad de un activo, lo que generará ingresos y retornos durante muchos años, la pena en este momento. Llegar a esa respuesta requiere el uso de algunas fórmulas que buscan retorcidos.
Pero lo único que necesitas saber es que el análisis DCF comienza con una estimación de la cantidad de flujo de efectivo de la inversión va a generar en el futuro, por lo general durante al menos cinco años fuera. Esos flujos de efectivo futuros estimados son luego descuento, o ajustado para reflejar el valor del dinero en el tiempo.
Análisis de flujos de caja descontados puede sonar complicado, y para hacerlas bien requiere mucha práctica y el conocimiento de una empresa y su industria. Pero no se deje engañar en pensar que sólo porque un analista o inversión banquero hizo un análisis DCF, el precio puesto en la empresa es exacta. El análisis DCF es altamente sensible a sólo unas pocas variables, especialmente el tasa de descuento, o el valor puesto en dinero en el futuro. Un banquero de inversión puede aumentar o disminuir el valor estimado de una empresa con sólo hacer algunos ajustes a los números en el cálculo fácilmente.
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