¿Cómo los banqueros de inversión pueden utilizar la sentencia balanza para medir la fortaleza financiera de una empresa

El balance de la banca de inversión tiene un papel similar al análisis de sangre para un doctor. Cuando vas al médico, y se extrae sangre, el médico obtiene una instantánea actual de su salud. El análisis de sangre le dice al médico más información acerca de las tendencias a largo plazo o atributos sobre su salud. Del mismo modo, los bancos de inversión utilizan el balance general para tener una visión amplia de la salud de una empresa.

Si una empresa acaba de lanzar un producto de éxito, puede ser publicando grandes ganancias y la cuenta de resultados puede mostrar los números de una empresa de gran éxito. Pero no hasta que la empresa encuentra una manera de extraer que el beneficio y lo puso en el banco o invertirlo hacer esas riquezas se presentan en el balance general.

La forma primaria banqueros de inversión se separan los estados financieros es mediante el uso de los ratios financieros. Pero hay maneras de recoger ideas sobre la salud financiera de una empresa simplemente usando el balance general, incluyendo las siguientes:

• Análisis de tamaño común: Una de las armas principales de los banqueros de inversión es la técnica de dimensionamiento común, un tipo de análisis financiero que mide todos los elementos de un estado financiero relativos al total. Al dimensionar común el balance, todos los activos individuales de la empresa se dividen por el total de activos y cada uno de los pasivos individuales se dividen por el total de activos, también.

  Este aparentemente simple ejercicio puede poner rápidamente el balance de una empresa en perspectiva.

  Un banquero de inversión se vería en este análisis de tamaño común, y varias cosas saltaría inmediatamente. En primer lugar, se dio cuenta que el 15 por ciento de los activos totales de la empresa se llevan a cabo en efectivo. Un banquero de inversión puede preguntarse si podría haber mejores usos para que el efectivo que sentarse de brazos cruzados recoger interés.

  Otra comida para llevar es que el 35 por ciento de los activos de la empresa están vinculados en propiedad, planta y equipo. Esto indica que la empresa es muy intensiva en capital, es decir, se necesitan grandes inversiones en equipos para competir.

  Balance de partidas	2012 Valor (millones de dólares)	Valor de tamaño común
  Efectivo y equivalentes	$ 728.3	15,3%
  Cuentas por cobrar	$ 461.4	9,7%
  Inventarios	$ 633.3	13,3%
  Propiedad, planta y equipo	$ 1,674.1	35,2%
  Goodwill	$ 588.0	12,4%
  Otros activos	$ 669.70	14,1%
  Los activos totales	$ 4,754.8	100%
  Cuentas por pagar	$ 442.0	9,3%
  Deuda a corto plazo	$ 118.2	2,5%
  Porción circulante de la deuda a largo plazo	$ 257.7	5,4%
  Deuda a largo plazo	$ 1,531.0	32,2%
  Otros pasivos	$ 1,357.6	28,6%
  Responsabilidad total	$ 3,706.5	78%
  Equidad total	$ 1,048.4	22%

• Al comparar la deuda a patrimonio: Uno de los ejercicios más reveladores para los banqueros de inversión que buscan en el balance general es la relación entre la deuda total de la empresa y de su patrimonio. Al dividir el total de pasivos de una empresa por su patrimonio total, los bancos de inversión pueden ver cómo apalancada una empresa es, o cómo gran parte del costo de los activos de la empresa se financian mediante deuda y cuánto se financian mediante la equidad.

  Usando el ejemplo de Hershey, banqueros de inversión ven que la empresa se basa mucho más - más de tres veces más - de los empréstitos que en la equidad. Saber esto le ayudará a guiar a los banqueros de inversión que ofrecen soluciones a la empresa.

• Estudiar valor contable: De una empresa valor contable de la equidad, hablando en términos generales, es muy parecido a valor neto de una persona. El valor en libros del patrimonio de una empresa es una estimación aproximada de lo que cobro de los activos de la empresa vale la pena después de pagar todos sus pasivos. El supuesto clave, aquí, sin embargo, es que los activos se liquidan al valor contable y el pasivo se extinguen a su valor contable.

  En realidad, algunos activos, como la tierra, puede valer mucho más que el valor en libros y otros activos, tales como inventario, puede valer mucho menos de su valor contable. El valor contable del patrimonio neto se calcula restando los pasivos totales y la buena voluntad de los activos totales de la empresa.

  Valor contable está diseñado aproximadamente a dar a los inversionistas una idea de lo que una empresa valdría la pena si todos sus activos fueron liquidada (vendido # 8202-). Esa es una razón por la que el fondo de comercio se excluye del valor en libros, debido a la buena voluntad es un activo intangible y no puede ser fácilmente se vende por separado. Algunos inversionistas buscan empresas infravaloradas mediante la búsqueda de los que los precios de las acciones son debajo del valor contable de una empresa.