Cómo calcular el flujo de caja libre para la banca de inversión
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero muy completo para los banqueros de inversión. Literalmente, cada dólar que entra y sale de la empresa se cuenta y se clasifica en la categoría correcta.
Pero los banqueros de inversión suelen mezclar y artículos de los partidos de las tres secciones del estado de flujos de efectivo para obtener los números que están más revelador para ellos. Uno de los mejores ejemplos de este tipo de ajuste es flujo de caja libre (FCF # 8202-). Flujo de caja libre mide la potencia del flujo de caja de la compañía a partir de sus operaciones centrales, después de hacer las mejoras necesarias para sus activos para mantener el negocio funcionando sin problemas.
Una empresa que no invierte en mantener su planta y equipo no va a estar en el negocio para el largo plazo.
El cash flow disponible no es proporcionado a usted en el estado de flujos de efectivo, por lo que si desea analizarlo, usted tendrá que calcularlo. Aquí está la manera de calcular el flujo de caja libre:
Comience con los flujos de caja netos previstos de las actividades operativas.
En el estado de flujos de efectivo, el último elemento de la sección, los flujos de efectivo generado por actividades de operación es los flujos de efectivo neto de las actividades operativas. Este número es el ingreso neto ajustado para todos los usos y fuentes de efectivo de las operaciones normales de la empresa.
Reste adiciones de capital de efectivo neto de las actividades operativas.
Encontrarás adiciones de capital de los flujos de caja previstos invirtiendo sección de actividades del estado de flujos de efectivo.
Analizar los resultados.
El número de flujo de caja libre da banqueros de inversión un buen vistazo a la cantidad de dinero que la empresa necesita para seguir funcionando de manera continua. Es una buena idea hacer el mismo cálculo para los períodos anteriores, también, para ver si el uso de flujos de efectivo de la compañía está aumentando o disminuyendo con el tiempo.
Si el flujo de caja libre de una empresa es negativo, las campanas de alarma debe apagarse en su cabeza. Flujo de efectivo libre negativo significa que la empresa, en su estado actual, no es económicamente viable en el largo plazo.
Muchas compañías de Internet a finales de 1990 y principios de 2000, fueron apoyados con financiamiento de dinero fácil de la OPI. Pero cuando hordas de efectivo esas firmas desaparecieron, la mayoría de las empresas lo hicieron, también, y junto con ellos el valor de las participaciones de los inversores en esas empresas.
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