¿Cómo juzgar la posición de efectivo de la compañía

El objetivo de una empresa es no sólo para obtener un beneficio, pero para generar entradas de efectivo lo antes posible. Cuanto más rápido una empresa recoge en efectivo, menos efectivo que necesita recaudar de los inversores o acreedores por operaciones comerciales.

El flujo de caja de las operaciones es la fuente más importante de entrada de efectivo de una empresa. Por operaciones, contables significan las actividades del día a día del negocio - la toma y venta de productos, trabajadores remunerados, y así sucesivamente. Una empresa puede vender algunos activos para generar efectivo, y se puede pedir dinero prestado o conseguir los accionistas a invertir más fondos, pero el flujo de efectivo de las operaciones es esencial para mantener el negocio a flote.

Una empresa necesita este flujo de dinero en efectivo para pagar dividendos a los accionistas, la compra de inventario y pagar la nómina.

La comparación de la utilidad neta a flujo de caja

El ingreso neto y de flujo de efectivo se presentan en dos estados financieros diferentes. Los resultados de la cuenta de resultados es el ingreso neto. El cambio neto en efectivo se presenta en el estado de flujos de efectivo. El cambio neto en efectivo puede ser mayor o menor que el número de ingresos netos en el estado de resultados.

El crecimiento puede penalizar el flujo de caja - o, más exactamente, el crecimiento puede succionar dinero en efectivo de las ventas debido a que el negocio tiene que ampliar sus activos para apoyar el mayor nivel de ventas. La clave es aumentar la recaudación de efectivo a un ritmo más rápido que el crecimiento del gasto.

Teniendo en cuenta la solvencia

Fuente principal de una empresa de dinero en efectivo debe ser generado por las actividades operativas. Actividades de operación representan los eventos de negocios del día a día (fabricación de un producto, la recolección en las ventas, pagar a los trabajadores) que se producen continuamente.

Si la mayoría de dinero en efectivo se genera a partir de las actividades de inversión o financiación, los gerentes deben cuestionar la compañía solvencia. Solvencia significa la capacidad de una empresa para generar flujo de caja positivo y los beneficios a largo plazo.

Un negocio prospera en el largo plazo mediante la elaboración y venta de un producto o servicio. Como resultado, esas actividades deben generar la mayor parte del flujo de caja. La generación de efectivo a través de otros medios - mediante la venta de activos o la emisión de más stock - no es sostenible en el largo plazo.

Aquí están algunas otras consideraciones de solvencia:

• Pagar vendedores: Una empresa debe pagar a los vendedores a tiempo para mantener buenas relaciones. Esto es particularmente cierto para los proveedores de materias primas o de inventario. Pague con demasiada lentitud, y un vendedor es probable que considerar poner fin a la relación comercial.

  Entonces usted tiene que encontrar otro proveedor, lo que puede aumentar los costes. Se corre la voz - una empresa que no paga sus facturas puede tener problemas para encontrar alguna vendedores dispuestos hacer negocios con ella.

• A corto plazo versus largo plazo: Solvency difiere de liquidez. Solvencia refiere a la capacidad para generar suficientes flujos de efectivo en el largo plazo (generalmente más de un año). Liquidez, por el contrario, se refiere a la capacidad de satisfacer las necesidades de efectivo en el corto plazo (por lo general menos de un año). Una empresa puede tener problemas de liquidez que se resuelven en el largo plazo. En ese caso, la firma sigue siendo solvente.

• La carga de la deuda y flujo de caja: Una empresa que genera ingresos fiables y flujo de caja puede ser capaz de llevar una carga de deuda grande. Por la carga de la deuda, los contadores significan la capacidad de reunir una gran parte del capital mediante la emisión de deuda en lugar de valores.

  Un buen ejemplo es una empresa de servicios públicos. Debido a que todo el mundo utiliza la electricidad, la empresa tiene ganancias bastante estables y flujo de caja. Como resultado, una utilidad se encuentra en una mejor posición para hacer los pagos de capital e intereses sobre la deuda.