Cómo financiera lectores informe puede detectar problemas con el flujo de caja

El estado de flujos de efectivo se deriva principalmente de la información que se encuentra en el estado de resultados y el balance general de una empresa en los informes financieros. Generalmente, usted no encuentra los números de masajes en esta declaración porque se basa principalmente en los números que ya han sido mostrados en estos otros documentos. Pero es posible que la presentación de los números se esconde problemas de liquidez.

Operaciones discontinuadas

Operaciones discontinuadas se producen cuando una empresa cierra algunas de sus actividades, tales como el cierre de una planta de fabricación o de poner fin a una línea de productos. Muchas empresas que interrumpen las operaciones muestran el impacto que tiene sobre su dinero en una partida separada del informe financiero.

Las empresas que tienen problemas de liquidez con operaciones continuas pueden no separar estos resultados en sus estados de flujo de efectivo. Debido a que las normas contables no requieren una línea separada, esta estrategia es una manera conveniente para ocultar el problema de los inversores - la mayoría de los cuales no hacen un buen trabajo de leer la letra pequeña en las notas a los estados financieros de todos modos.

Si las operaciones discontinuadas tienen un impacto en la cuenta de resultados de una empresa, se ve una línea hay lista ya sea ingresos adicionales o gastos adicionales relacionados con el cierre. Puede encontrar más detalles sobre las operaciones discontinuadas en las notas a los estados financieros.

Cada vez que vea la mención de las actividades interrumpidas en la cuenta de resultados o en las notas a los estados financieros, asegúrese de que usted también ve una partida separada en el estado de flujos de efectivo. Si no lo hace, utilice la información que recoger de la cuenta de resultados y las notas para calcular el flujo de efectivo de operaciones.

Para calcular el flujo de efectivo de las operaciones (efectivo recibido de las operaciones del día a día de la empresa, por lo general de las ventas), restar cualquier efectivo generado por las operaciones discontinuadas (que se encuentra anotado en la cuenta de resultados) de la utilidad neta reportada en el estado de flujos de efectivo. Al mirar la rentabilidad de una empresa desde la perspectiva de efectivo, usted desea considerar sólo efectivo generado por las operaciones en curso.

Cuando asumes el papel de detective, usted puede descubrir un problema de flujo de efectivo que los magos financieros cuidadosamente ocultos porque las reglas permiten tal presentación engañosa.

Impuesto a la renta pagado

Al igual que con las operaciones discontinuadas, la cantidad de impuestos a las ganancias que una compañía paga puede distorsionar su flujo de caja operativo. La razón es que, a veces, las empresas pagan impuestos sobre la renta como una ocurrencia de una sola vez, como los impuestos sobre la ganancia o pérdida neta por la venta de un activo importante. Los impuestos sobre la renta de una empresa paga por estos hechos de una sola vez no se deben incluir en sus cálculos relacionados con el flujo de caja operativo.

Mediante la revisión de las secciones sobre las actividades de inversión o financiación en el estado de flujos de efectivo, usted puede encontrar los ajustes que pueda necesitar para calcular el flujo de caja operativo. Aquí hay dos ajustes importantes que usted necesita hacer para encontrar el efectivo neto real de las operaciones (la cantidad de efectivo generado por las operaciones del día a día de la empresa):

• Las ganancias derivadas de la venta de inversiones o activos fijos: Si una empresa obtiene de la venta de inversiones o activos fijos (cualquier cosa que la empresa es propietaria de que no se puede convertir rápidamente en efectivo) que no formaban parte de las operaciones, poner de nuevo en los impuestos pagados sobre una ganancia por la venta de una inversión o fijo activo. Los impuestos pagados sobre las ganancias de una sola vez distorsionan el verdadero flujo de efectivo de operaciones.

• Pérdidas por venta de inversiones o activos fijos: Si una empresa pierde por la venta de inversiones o activos fijos, el ahorro fiscal la empresa obtiene de la pérdida de aumentar su flujo de caja. Es necesario restar estos ahorros fiscales del efectivo neto por lo que su flujo de caja operativo refleja con precisión el efectivo disponible de las operaciones.