Cómo utilizar los informes financieros para calcular el flujo de caja libre

El primer paso en la determinación de la solvencia de una empresa es el uso de los informes financieros para averiguar que es el flujo de caja libre o la cantidad de dinero a la empresa obtiene de sus operaciones que en realidad puede poner en una cuenta de ahorros para su uso futuro - en otras palabras, de una empresa efectivo discrecional.

Este dinero es también llamado el flujo de caja libre.

Un negocio con flujo de efectivo significativo tiene una gran flexibilidad para decidir si quiere usar su efectivo discrecional de adquirir inversiones adicionales, pagar más deuda, o agregar a su liquidez, lo que significa que deposite fondos adicionales en efectivo y cuentas equivalentes de efectivo (incluyendo cuentas corrientes, cuentas de ahorro y otras explotaciones de la empresa puede convertir en dinero en efectivo). La fórmula para calcular el flujo de caja libre es simple:

Efectivo generado por las actividades operativas # 727-gastos de capital # 727-Cash dividendos = Flujo de caja libre

Flujos de efectivo de actividades de operación se encuentran en la parte inferior de la sección de actividades de operación del estado de flujos de efectivo. Los gastos de capital aparecen en la sección de actividades de inversión del estado de flujos de efectivo. Los dividendos en efectivo pagados aparecen en la sección de actividades de financiación del estado de flujos de efectivo.

Mattel

El uso de estados de flujos de efectivo de Mattel 2007 y 2006, esto es la forma de calcular el flujo de caja libre en miles:

	2012	2011
Efectivo generado por las actividades operativas	$ 1.275.650	$ 664.693
Menos gastos de capital
Las compras de herramientas, matrices, moldes y	$ 108.070	$ 102.193
Las compras de otros bienes, planta y equipo	$ 110.978	$ 88.721
Menos dividendos en efectivo	$ 423.378	$ 4,316.503
Flujo de caja libre	$ 633.224	$ 790.282

Como se puede ver, el flujo de caja libre de Mattel aumentó significativamente 2.011 a 2.012, por un total de alrededor de $ 476 millones. El flujo de caja de Mattel provisto por las actividades de explotación casi se duplicó en ese período de tiempo, a partir de $ 665 millones a $ 1.276 millones.

Claramente, Mattel está recuperando fuertemente después de su pelea con productos tóxicos procedentes de China en 2007. Sin embargo, si usted encuentra que una empresa está teniendo problemas para mantener sus niveles de efectivo anteriores, esta cuestión puede o no puede ser una señal de problemas. Puede significar que la empresa decidió mantener los niveles de efectivo más bajos e invertir en nuevas oportunidades, o puede significar que está teniendo dificultades para generar nueva efectivo.

No se puede determinar que con este cálculo - que te dice que la empresa puede tener un problema, pero no le dice lo que el problema puede ser. La fórmula simplemente le dice que usted debe buscar información adicional al continuar el análisis financiero de otros artículos de línea (por ejemplo, Cuentas por cobrar y Inventario) Y por la lectura de las notas a los estados financieros o la discusión y análisis de la administración.

Hasbro

A continuación se presenta la forma de calcular el flujo de caja libre mediante el uso de estados de flujos de efectivo de Hasbro 2007 y 2006, en miles:

	2007	2006
Efectivo generado por las actividades operativas	$ 534.796	$ 396.069
Menos gastos de capital
Compras de propiedades, planta y equipo	$ 112.091	$ 99.402
Menos dividendos en efectivo	$ 225.464	$ 154.028
Flujo de caja libre	$ 197.241	$ 142.639

Flujo de caja libre de Hasbro muestra cierta mejoría 2011-2012, pero no tan importante como Mattel. El aumento de 2011 hasta 2012 es sólo $ 54.600.000 por lo Hasbro no tiene problemas para mantener sus niveles de flujo de efectivo - en realidad es la mejora de su flujo de caja.

que significan los números?

Sin lugar a dudas, el flujo de caja más libre una empresa tiene, mejor es que está haciendo financieramente. Una empresa con flujo de caja libre significativo está en una posición fuerte para capear la tormenta financiera, si se trata de una recesión, una desaceleración en las ventas, u otro tipo de emergencia financiera.

Si el número de flujo libre de efectivo de una empresa es negativo, debe buscar financiamiento externo para financiar su crecimiento. Los números de flujo de efectivo libre negativo o muy bajos para las compañías de crecimiento jóvenes que tienen que hacer importantes inversiones en nueva propiedad, planta o equipo muy probablemente no indican un gran problema.

Pero todavía quiere profundizar en los informes financieros, especialmente las notas a los estados financieros, para averiguar por qué el flujo de caja es tan baja y cómo los gerentes planean recaudar capital adicional. Esta advertencia es especialmente cierto si usted ve un flujo de efectivo libre negativo para una empresa mayor, lo que plantea de inmediato una bandera roja.