Cómo utilizar los informes financieros para calcular índice de cobertura de la deuda de caja actual

Se puede medir la posición de efectivo de la empresa para satisfacer las necesidades de deuda a largo plazo mediante el uso de informes financieros para determinar la ratio de cobertura de la deuda en efectivo.

Los pasivos a largo plazo son las deudas que la empresa debe pagar más allá de ese período de 12 meses. Si ve signos de que una empresa puede tener dificultades para cumplir con la deuda a largo plazo, que es una de las principales causas de preocupación.

Aunque es posible que una empresa genera suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones actuales, si los niveles de deuda a largo plazo son demasiado altos, la compañía finalmente ejecutar en problemas para pagar su deuda y el cumplimiento de sus obligaciones de interés. La fórmula para el índice de cobertura de la deuda en efectivo es un proceso de dos pasos:

1. Encuentra los pasivos totales medios.

   (Año actual pasivo total + años anteriores Total pasivos) # 247-2 = Promedio de los pasivos totales

2. Encuentra el ratio de cobertura de la deuda en efectivo.

   Efectivo generado por las actividades operativas # 247-Media relación total de la cobertura de los pasivos de deuda = Efectivo

Usted puede encontrar las current- y anteriores años el total de pasivos en el balance general. Usted puede encontrar de efectivo generado por las operaciones en el estado de flujos de efectivo.

Mattel

Utilizando el efectivo generado por las actividades operativas del estado de flujos de efectivo 2012 de Mattel y el promedio de sus pasivos totales de sus 2012 y 2011 los balances, se trata de la forma de calcular el índice de cobertura de la deuda en efectivo. Utilizando el proceso de dos pasos, primero se calcula el promedio total de Pasivos a continuación, utiliza ese número para calcular la relación:

1. Calcula el promedio total del pasivo.

   $ 3,459,741,000 (2012 los pasivos totales) + $ 2,818,008,000 (2011 los pasivos totales) # 247-2 = $ 3,260,388,000 (Promedio de los pasivos totales)

2. Encuentra el ratio de cobertura de la deuda en efectivo.

   $ 1275650000 (2.012 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 3,260,388,000 (pasivos totales medios) = 0,39 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)

Para juzgar si de efectivo de una empresa procedente de las actividades está mejorando, se calcula la relación, tanto para el año de referencia actual y el año del informe anterior:

$ 664.693 millones (2.012 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 3,260,388,000 (pasivos totales medios) = 0,20 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)

Esta relación sirve como evidencia de que la posición de efectivo de Mattel mejorado desde finales de 2011 hasta finales de 2012. Su posición de efectivo empeorado porque menos dinero entró en la compañía de los inventarios y más salió en cuentas por pagar. La deuda total de Mattel aumentó entre 2011 y 2012 en alrededor de $ 398,7 millones, de acuerdo con su balance.

Hasbro

Para demostrarle cómo calcular el índice de cobertura de la deuda en efectivo, se utiliza el dinero en efectivo generado por las operaciones del estado de flujos de efectivo 2012 de Hasbro y el promedio del total de sus pasivos de sus 2012 y 2011 los balances:

1. Calcula el promedio total del pasivo.

   $ 2,818,008,000 (2012 los pasivos totales) + $ 2,713,259,000 (2011 los pasivos totales) # 247-2 = $ 2,765,634,000 (Promedio de los pasivos totales)

2. Calcular la tasa de cobertura de la deuda en efectivo para el año que se informa.

   $ 534.796 millones (2.012 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 2765634000 (pasivos totales medios) = 0,19 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)

Calcular la relación correspondiente al año anterior, así:

$ 396.069 millones (2.011 en efectivo generado por las operaciones) # 247- $ 2765634000 (pasivos totales medios) = 0,14 (índice de cobertura de la deuda en efectivo)

Tomando en cuenta el total del pasivo, Hasbro terminó 2012 en una posición de caja fuerte que en 2011, pero la mejora de caja de Mattel era mucho mayor. Gran parte de esa mejora, sin embargo, vino de la demora en los pagos, como se explicó anteriormente.

que significan los números?

El ratio de cobertura de la deuda en efectivo mira a la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a largo plazo. Como se puede ver, cuando se toma la deuda a largo plazo en la consideración, la posición de efectivo de Mattel era todavía mejor que Hasbro, pero no tan fuerte como cuando se mira sólo a los pasivos corrientes. Tanto Mattel y Hasbro tienen una mayor parte de su deuda como deuda a largo plazo.

Así que el cálculo sólo una relación - ratio de cobertura de la deuda en efectivo actual o índice de cobertura de la deuda en efectivo - no le da una imagen completa de la salud financiera de una empresa. Usted tiene que mirar en ambas relaciones para tener la certeza de que la empresa está generando suficiente efectivo para cubrir tanto su corto plazo y deuda a largo plazo.

Al igual que con el índice de cobertura de la deuda de caja actual, si usted encuentra una caja negativo del número de operaciones, asegúrese de buscar una explicación en las notas a los estados financieros o en la discusión y análisis de la gestión para averiguar por qué el flujo de efectivo de operaciones es negativa. Si no lo encuentras allí, llamar a la oficina de relaciones con inversionistas de la compañía para obtener las respuestas a sus preguntas.