Cómo utilizar los coeficientes de liquidez en la banca de inversión

No importa qué tipo de forma de una empresa está en, banqueros de inversión por lo general puede encontrar un producto financiero para ofrecer la gestión. Los banqueros de inversión son un grupo particularmente creativa e innovadora. Cuando una empresa está creciendo y en necesidad de dinero en efectivo para ampliar o crecer, la capacidad de los bancos de inversión 'de venta de valores es muy valioso.

Pero cuando una empresa está ejecutando en problemas, y necesita formas creativas para mantenerse a flote, el banquero de inversión es de nuevo aprovechado para ayudar a alinear los inversores dispuestos a inyectar mucho dinero en efectivo necesaria en la empresa.

Los banqueros de inversión pueden utilizar ratios de liquidez en un número de maneras de medir qué tipo de forma financiera de una empresa es en o para adaptar los productos y servicios acamparon a la empresa. Aquí hay algunas maneras un banquero de inversión podría utilizar los ratios de liquidez de entender la salud de una empresa:

• Para tamaño hasta la cantidad de los recursos financieros de una empresa están empatados en la deuda: Las empresas pueden recaudar dinero en una variedad de maneras, con el ofrecimiento de acciones y venta de deuda de estar entre los más comunes. Los ratios financieros ayudan a los banqueros de inversión ver cómo las empresas dependientes se encuentran en la financiación de la deuda frente a la equidad, o de valores, financiamiento. Aquí es donde la deuda-equity ratio Viene muy bien.

• Para determinar si una empresa puede mantener su cabeza fuera del agua financieramente: Muchas empresas pueden permitirse todas sus cuentas, siempre y cuando el negocio marcha a buen ritmo. Pero es importante para los banqueros de inversión para entender lo que sucedería si el negocio sufrió un contratiempo. ¿Sería tropiezo de la compañía será suficiente para que sea incapaz de pagar sus próximas facturas? los razón rápida fue diseñado para manejar esta cuestión.

• Para ver la cantidad de un bocado endeudamiento toma de beneficios: Una empresa puede turbo-cargar sus beneficios mediante el uso de todo tipo de dinero prestado. Pero la pregunta es si la empresa es capaz de justificar ese nivel de endeudamiento o apalancamiento. Además, los bancos de inversión tienen que saber cuánto mayor beneficio de una empresa es que los pagos de intereses, que se mide por el cobertura de intereses.

Descifrando la deuda a patrimonio

Las empresas suelen tener un número de maneras de recaudar dinero. Y elegir entre sus opciones principales - la emisión de deuda o acciones - puede tener una profunda influencia en la empresa. Por ejemplo, las empresas que se cargan sobre la deuda pueden dar su beneficio una sacudida real cuando las cosas van bien, porque son capaces de invertir el dinero en activos de hacer dinero.

Pero la deuda tiene un costo (intereses), y si el costo de los préstamos supera la rentabilidad, la empresa está realmente destruyendo valor.

Los banqueros de inversión, también, deben entender la combinación de fuentes de financiación de la empresa para adaptar los productos que venden. Por ejemplo, si una empresa ya está recibiendo una gran parte de su financiación de la deuda, entonces puede ser difícil de vender a hablar la empresa en otra oferta de deuda.

Cálculo relación deuda-capital de una empresa es bastante sencillo. Es simplemente pasivos totales de la empresa dividido por el patrimonio de los accionistas. Estos dos elementos son fácilmente disponibles en el balance de una empresa.

Interpretar relaciones deuda-patrimonio es un poco de arte mezclado con una pizca de ciencia. Cuanto mayor sea la relación deuda-capital, mayor proporción de las finanzas de la empresa proviene de la deuda.

Es cierto que cuanto mayor sea el ratio, más la compañía se basa en la financiación de la deuda. Algunas industrias son más estables, sin embargo, y pueden manejar cómodamente más deuda que otros pueden. Las industrias que requieren gran inversión en equipos y aquellos con flujo de caja estable tienden a manejar más altos ratios de deuda-patrimonio que aquellos con menos inversión requerida, al igual que las empresas de software. Es importante tener en cuenta la deuda-capital, junto con la cobertura de intereses.

Fuente: Thomson-Reuters

Póngase al día con la relación rápida

¡Rápido! Podría pagar sus cuentas si los ingresos de repente se fue a cero? Es un pensamiento terrible, pero eso es el tipo de pensamiento banqueros de inversión a veces debe aplicarse a las empresas. Saber cómo las pruebas de tensión de una empresa y saber lo que resultaría si sucedió lo inesperado es lo que el coeficiente de liquidez.

Cuanto mayor es el coeficiente de liquidez, más que la compañía tiene en activos líquidos (activos que pueden fácilmente sido convertidos en efectivo) que se podría utilizar para pagar las próximas facturas. La relación se calcula como sigue:

Tenga en cuenta que la relación rápida excluye inventario. Mientras que el inventario es un activo que se puede vender, a menudo toma tiempo para vender y la cantidad recibida puede ser impredecible, por lo que está excluido de la relación rápido.

¿Cómo interpretar la cobertura de intereses

Hay varios lugares donde más cobertura es mejor, y que sin duda va para trajes de baño Speedo. Más cobertura también es bueno para las empresas a la hora de hacer los pagos de intereses.

Cuando las empresas asumen la deuda, que están asumiendo la responsabilidad por el interés resultante y los pagos de capital. Estos pagos no son negociables y las empresas no tienen el derecho de pagar ellos cuando les da la gana. El interés es debido y debe ser pagado o suceden cosas malas, incluyendo acabando con los accionistas comunes si las cosas degeneran suficiente. La ciudad de Detroit descubrió que a mediados de 2013.

Los banqueros de inversión deben comprender no sólo la cantidad de deuda de una empresa tiene en relación con la acción, el uso de la relación deuda-capital se ha descrito anteriormente, sino también la forma onerosa los pagos de intereses son con respecto a los ingresos de explotación. La cobertura de intereses es un término general para una serie de relaciones diseñadas para ayudar a los banqueros de inversión miden la importancia de los pagos de intereses.

Con los banqueros de inversión, un ratio de cobertura de intereses superior es expensas EBIT / interés, que se calcula dividiendo los ingresos de una empresa antes de intereses e impuestos por el gasto por intereses. Cuanto mayor cobertura de intereses de una empresa, más se es capaz de pagar sus pagos de intereses.