Apalancamiento financiero: correr el riesgo de la deuda empresarial
La mayoría de las empresas utilizan el apalancamiento financiero de pedir dinero prestado, proporcionando parte del capital total necesario para sus activos. La razón principal de la deuda es cerrar la brecha entre la cantidad de capital que los propietarios pueden llegar a, y la cantidad que necesita el negocio.
Los prestamistas están dispuestos a proporcionar el capital, ya que tienen una demanda mayor en los activos de la empresa. La deuda tiene que ser devuelto antes de que los propietarios pueden sacar su dinero del negocio. El patrimonio neto de un negocio 'ofrece una base relativamente permanente de capital y da a sus prestamistas un colchón de protección.
Los propietarios utilizan su capital invertido en el negocio como base para pedir prestado. Por ejemplo, por cada dos dólares que los propietarios tienen en el negocio, los prestamistas pueden estar dispuestos a añadir otro dólar (o incluso más). Usando patrimonio neto como base para el endeudamiento se conoce como apalancamiento financiero, debido a que la base de capital de la empresa se puede ver como el punto de apoyo, y el endeudamiento es la palanca para levantar el capital total de la empresa.
Una empresa puede obtener una ganancia apalancamiento financiero al hacer más EBIT (beneficio antes de intereses e impuesto sobre la renta) de la cantidad prestada a los intereses de la deuda.
Para un ejemplo sencillo, supongamos que los suministros de la deuda de un tercio del total del capital de una empresa (y de renta variable de dos tercios de los propietarios). Supongamos que el EBIT de la empresa para el año que acaba de terminar es un bonito, redondo $ 3 millones. Se podría argumentar que los prestamistas, que ponen un tercio del dinero, deben recibir un tercio, o $ 1 millón, de los beneficios. No es así como funciona. Los prestamistas reciben sólo la cantidad de interés de sus préstamos. Supongamos que el interés total para el año es de $ 600.000. El aumento de apalancamiento financiero, por lo tanto, es de $ 400.000. Los propietarios recibirían sus dos terceras partes de EBIT más la ganancia antes de impuestos apalancamiento financiero $ 400.000.
El uso de la deuda no podrá producir un aumento de apalancamiento financiero, sino más bien un apalancamiento financiero pérdida. Un tercio de EBIT de una empresa puede ser igual Menos que el interés por su deuda. Ese interés se ha de pagar no importa qué cantidad de EBIT gana el negocio. Si EBIT es igual a cero para el año, la empresa debe pagar los intereses de su deuda. Así, la empresa tendría una pérdida de la línea de fondo para el año.
-
Cómo determinar el costo de capital de los fondos externos -
¿Cómo los banqueros de inversión pueden usar el balance para localizar trampas y oportunidades -
Cómo calcular el rendimiento del capital en la banca de inversión - Índice de capital de la deuda en QuickBooks 2012
- Índice de capital de la deuda en QuickBooks 2013
- Índice de capital de la deuda en QuickBooks 2014
Ratio de endeudamiento en QuickBooks 2013 los ratio de deuda es una de las razones de apalancamiento que puede utilizar en QuickBooks 2013. El ratio de deuda simplemente muestra la deuda de la empresa como un porcentaje de su estructura de capital. El termino estructura capital se refiere a…
Ratio de endeudamiento en QuickBooks 2012 los ratio de deuda es una de las razones de apalancamiento que puede utilizar en QuickBooks 2012. El ratio de deuda simplemente muestra la deuda de la empresa como un porcentaje de su estructura de capital. El termino estructura capital se refiere a…
Ratio de endeudamiento en QuickBooks 2014 Usted puede seguir su ratio de deuda en QuickBooks. El ratio de deuda simplemente muestra la deuda de la empresa como un porcentaje de su estructura de capital. La estructura de capital se refiere a los pasivos totales y cantidad patrimonio del…
Analizando el rendimiento del capital de una empresa La evaluación de los resultados financieros de una empresa incluye el análisis de la rentabilidad del capital (cómo su beneficio se acumula hasta en contra de la capital) utilizado por el negocio. La siguiente figura presenta un rendimiento de…
Finanzas corporativas: los activos de cálculo Todo lo que conforma una sociedad y todo lo que una empresa es propietaria, incluyendo la construcción, equipamiento, material de oficina, el valor de marca, la investigación, la tierra, las marcas comerciales, y todo lo demás, se consideran…
Cómo determinar el apalancamiento financiero para los inversores Grado de de una empresa apalancamiento financiero es la cantidad de la compañía que está financiado mediante finanzas con pagos fijos, tales como préstamos. Imagina por un momento que usted está decidiendo si debe o no comprar acciones de una…
Cómo aprovechar el capital social con la deuda Apalancamiento se refiere a la idea de utilizar la deuda para agregar capital para su negocio. El apalancamiento es una buena estrategia si la compañía puede generar más de los ingresos de lo que paga en intereses y comisiones de la deuda. Si una…
Cómo informar de deuda financiera Deuda Financiera que se debe, en un año o menos se incluye en la sección de pasivo corriente del balance. La razón es que las normas de información financiera requieren que los balances externos informan la cantidad de pasivo circulante por lo…
Cómo reportar el patrimonio neto Balances externos reportan dos tipos de cuentas de propiedad: uno para capital invertido por los propietarios de la empresa y otro para ganancias retenidas (beneficio que no se ha distribuido a los accionistas).Empresas comerciales, sociedades de…
Cómo utilizar el valor económico añadido cuando su empresa tiene deudas En grandes empresas, el valor económico agregado (EVA) análisis pone muy computacionalmente gravosa. Aunque existen múltiples problemas potenciales, usted debe estar familiarizado con una complicación común: la deuda.Este es el trato: si una…
Cómo utilizar los informes financieros para el cálculo de la relación deuda-capital Los prestamistas están siempre asegúrese de buscar en la deuda en los informes financieros utilizando el relación deuda-capital, que mide el apalancamiento de una empresa al ver qué porción de su capital proviene de financiación de la…
La rentabilidad sobre activos (ROA) Relación y aumento de apalancamiento financiero El primer paso en la determinación aumento de apalancamiento financiero para que una empresa es calcular un de negocio rendimiento de los activos ratio (ROA), que es la relación de EBIT (beneficio antes de intereses e impuesto sobre la renta) al…