Cómo evaluar una corporación usando relaciones de valores

Rentabilidad sobre recursos propios (ROE), coeficiente de liquidez, tasa de endeudamiento que cubre, relación deuda-capital y la relación precio-libro (PBR) son todas las relaciones que se pueden calcular para proporcionar pistas sobre las finanzas de la empresa.

Evaluar la gestión de la rentabilidad sobre recursos propios

ROE mide el retorno de su inversión en la empresa, mostrando lo bien que la empresa invirtió el dinero de sus inversores y las ganancias acumuladas de la compañía. Para el cálculo de ROE, divida el beneficio neto anual por capital total:

ROE = Utilidad Neta Anual / Patrimonio Promedio Anual de Accionistas

Para determinar el beneficio neto anual, un total de las utilidades netas de la compañía que se presentan en cada una de sus cuatro declaraciones más recientes de ingresos trimestrales. Para determinar la equidad, promediar el patrimonio de los accionistas de los mismos cuatro quarters- usted puede encontrar esa información en los balances de los últimos trimestres.

Después de descubrir el ROE de la compañía, compararlo con otros en el mismo sector. La empresa con el mayor ROE es el intento de uno más rentable para encontrar empresas con un ROE de más del 10 por ciento. Una terrible ROE (por ejemplo, 0 por ciento) significa que la compañía está mal administrado.

Al valorar una acción, pregúntese si el ROE superó la tasa de rentabilidad de la empresa podría haber ganado con sólo poner el dinero en bonos del Tesoro. Puedes buscar las empresas que publican un ROE superior a 10. Después de que hayas encontrado que, vaya al Explorador de Yahoo! Finanzas Industria para ver si el ROE de la compañía supera los otros en su sector y si es así, cuántos. Usted quiere comprar empresas con altos ROE que han visto una tendencia al alza en los últimos cinco años.

Echar un vistazo a la relación rápida

Uno de los mejores indicadores de la capacidad de una empresa para pagar dividendos avanzar es la razón rápida, que mira para ver si una empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir los dividendos. Debido a que los inventarios son la parte menos líquida de activos corrientes, la relación rápida los elimina de la ecuación. Para derivar la relación rápida, restar inventarios de corriente activos- esta eliminación te deja con los activos más líquidos de la empresa. Luego divida el resultado por el pasivo corriente.

Relación Rápida = (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivos Corrientes

Si quieres llegar a ser extremadamente conservador, ir más allá de la relación rápido y basta con ver el efectivo en caja. Efectivo puro ofrece la mejor medida de si un dividendo se puede pagar porque los activos actuales en la relación rápida pueden incluir una gran cantidad de cuentas por cobrar a clientes que no pueden pagar o no están obligados a pagar sus facturas en el plazo de tiempo que los dividendos están programados para ser pagado.

Cubriendo la proporción de recubrimiento de la deuda

Proporción de recubrimiento de la deuda = Utilidad de Operación / Pasivo Corriente

El ratio de cobertura de la deuda debe ser igual al menos 2. La deuda que cubre la relación que a continuación significa que la compañía no puede estar generando suficiente para pagar tanto sus pagos de intereses y dividendos.

La valoración de la relación deuda-capital

Una relación adicional para comprobar la estabilidad de la sociedad en general y el dividendo en particular, es el -deuda-capital ratio, que muestra la cantidad de deuda que una empresa ha comparado con el patrimonio. Una alta relación deuda-capital muestra que la empresa se basa en la deuda en lugar de capital para financiar sus operaciones y presenta una señal de advertencia clara. La ecuación para la relación deuda-capital es:

Relación deuda-capital = Total Pasivos / Patrimonio Neto

Usted puede encontrar estos números en el balance de una empresa.

Trabajar con relación precio-libro

Valor contable = Activo material - Pasivos

Para calcular PBR, dividir el valor de mercado o de capitalización de mercado (precio multiplicado por la cuota de número de acciones en circulación) por su valor en libros de la empresa:

Precio-to-Book Ratio (PBR) = Valor de mercado / valor contable

Valor en libros puede ser engañoso porque la categoría de activos en el balance general refleja el costo de la empresa para adquirir un activo, no necesariamente el valor de mercado actual del activo. El mayor porcentaje de los activos totales realizadas por los activos corrientes, el valor en libros más preciso se vuelve.