Factores que afectan los futuros para los inversores de energía

Para los inversores de energía al comercio con éxito los futuros de petróleo y gas, la comprensión de los controladores básicos detrás de los precios del petróleo y del gas es imprescindible. En un mundo perfecto, los fundamentos del mercado se girará en torno a la demanda en su totalidad. Es decir, usted tiene un comprador con una cantidad específica en mente, dispuestos a pagar un precio determinado.

En raras ocasiones, sin embargo, es que el caso. Usted ha visto de primera mano que los precios del petróleo y el gas natural no están escritas en piedra. Un día, llenar el tanque de gasolina de $ 4 por galón, y al día siguiente te arrepientes de la decisión porque los precios son de repente 20 centavos más barato.

Tres factores básicos están en el trabajo aquí: una mezcolanza de la oferta, la demanda, y la opinión del mercado (tanto desde el punto de vista geopolítico y técnicas) que se unen para dar forma a los precios en el corto y largo plazo.

Un profesor de economía le diría que todo se reduce a la oferta y la demanda y que el precio no es más que un reflejo de la relación entre los dos. En pocas palabras, el aumento de la oferta conduce a precios más bajos y viceversa.

A estas alturas, usted debe saber que los mercados de petróleo no juegan por las reglas habituales. ¿Qué tan alto el precio a las subidas de la bomba no importa porque, lo más probable es que su coche (y más del 90 por ciento del sector transporte) no se ejecutará en un combustible diferente a la caída de un sombrero.

Si su casa se ejecuta en el combustible para calefacción, que te deja relativamente pocas opciones durante los meses de invierno - comprar más combustible para calefacción o pagar para cambiar los combustibles. Usted puede bajar el termostato, pero usted todavía va para calentar su casa.

Suministro

Toma diferentes crudos para mover el mundo, y no todos los crudos fueron creados iguales. Sólo se puede estar familiarizado con las mejores calificaciones de crudo: West Texas Intermediate (WTI) y el Brent del Mar del Norte.

La calidad del aceite crudo se basa en su Instituto Americano del Petróleo (API) de gravedad, que mide el peso del líquido en comparación con el agua. Típicamente, tiene una gravedad API superior a 10 indica que el crudo es más ligero que el agua. Cualquier cosa menos que 10 es más pesado y se hunde.

También se midió el contenido de azufre del petróleo crudo. Cuando se tiene un nivel de azufre de más de 0,5 por ciento, es considerada agrio. Cualquier cosa menos de 0.42 por ciento de azufre se considera dulce. En general, ligeros, dulces grados de crudo son más deseables para las refinerías porque son más baratos y fáciles de refinar.

En total, hay más de 100 grados y tipos de crudo diferentes. Esta tabla es una lista de algunos de los más conocidos se encuentran dentro de los Estados Unidos.

Durante mucho tiempo, el West Texas Intermediate se consideró el punto de referencia mundial para el petróleo crudo. Su alta calidad hace que sea ideal para las refinerías para producir gasolina. Ubicación es una ventaja adicional - WTI se produjo cerca de las refinerías del Medio Oeste, así como las que se encuentran a lo largo del área de la Costa del Golfo.

Los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) controlan alrededor del 80 por ciento de las reservas mundiales de petróleo. La cesta de referencia de la OPEP también se utiliza como un punto de referencia importante para los precios del petróleo. Es el promedio de los precios de las mezclas de crudo de sus miembros, que se pueden encontrar en esta tabla. La OPEP publica su precio de la canasta diaria en su sitio web.

En los últimos años, el crudo Brent Blend reemplazado con éxito WTI como el referente mundial para los precios de crudo. Los dos históricamente han comercializado relativamente cerca, pero la diferencia de precios comenzó a ampliarse en 2010, y Brent ahora cotiza a una considerable prima de $ 15 por barril de WTI. Esta figura muestra la divergencia de precios desde 2007.

Aunque por lo general se reduce a quién se le pregunte, parece que más analistas y agencias de informes gubernamentales están empezando a aceptar que el crudo Brent es un mejor reflejo de un precio de referencia mundial. De hecho, la EIA adoptó el crudo Brent para sus pronósticos de precios por primera vez en su Annual Energy Outlook 2013.

Brent Blend se compone de producción de alrededor de 15 diferentes campos en el Mar del Norte. La gravedad API del crudo Brent es 38.3, con un contenido de azufre de 0,37 por ciento. En otras palabras, no es exactamente lo más ligero WTI.

Demanda

Contrariamente a la creencia popular, el crecimiento de la demanda futura de petróleo crudo no vendrá de los Estados Unidos. América puede dar cuenta de una cuarta parte de la demanda mundial de hoy, pero esa dinámica va a cambiar drásticamente en el curso de unas pocas décadas.

El mayor crecimiento provendrá de países fuera de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), en concreto de China, India y los países de Oriente Medio. Este crecimiento de la demanda se ilustra en esta figura, que se toma directamente de BP Energy Outlook 2030 informe.

Hay una buena razón por la que la demanda disminuye o disminuye en estos países desarrollados. La demanda de petróleo y líquidos se centra en el sector del transporte. Los países con altas tasas de consumo (como Estados Unidos) experimentan una disminución de la demanda, por diversas razones, como la mejor eficiencia de los vehículos o la sustitución de otros combustibles en lugar de aceite.

En los países no pertenecientes a la OCDE, como China, por ejemplo, los líquidos totales demanda se espera que alcance los 17 millones de barriles por día (mb / d) en 2030, casi el doble de su tasa de consumo actual.