Prueba de las ganancias por acción (EPS) contra el cambio en la línea inferior

Los gerentes deben tener en cuenta que los accionistas de la compañía esperan sacar provecho de la propiedad de acciones. Los más ganancias por acción (EPS) de su empresa puede generar, más probable inversionistas recibirán dividendos. Además, un número cada vez mayor de EPS puede conducir a nuevos inversores para comprar acciones de su empresa.

El aumento en el precio de la acción permite a los accionistas existentes para vender sus acciones para una ganancia. Las ganancias por acción es un número clave para atraer y mantener a los inversores.

Repasando EPS

Las empresas informan de ingresos netos, junto con sus cuentas de resultados. Por debajo de este número beneficio total para el período, las empresas públicas también informan las ganancias por acción (EPS), que se define como la utilidad neta dividida por acciones ordinarias en circulación.

Las empresas privadas no siempre informan EPS-sin embargo, las EPS para una empresa privada es bastante fácil de calcular - dividir sus ingresos netos por el número de acciones en poder de los inversores de capital en la empresa.

El valor de mercado de acciones de valores de una empresa pública depende principalmente de su EPS. Los inversores particulares, obviamente, se centran en la EPS, que saben que es el principal impulsor del valor de mercado de sus inversiones en el negocio. El valor contable por acción de una empresa privada es el proxy más cercano que tiene el valor de mercado de sus participaciones en la propiedad.

Reflexionando sobre los cambios en la EPS

En general, cuanto mayor sea la EPS, mayor será el valor de mercado de una empresa pública. Y, cuanto mayor sea la EPS, mayor será el valor contable por acción de una empresa privada. Ahora, se podría pensar, naturalmente, que si aumentan los ingresos netos, dicen, un 10 por ciento respecto al año pasado, luego EPS aumentaría 10 por ciento.

No tan rapido. EPS - Un conductor de valor de mercado y el valor contable por acción - pueden cambiar a menos de 10 por ciento, o tal vez más de un 10 por ciento.

Al considerar los cambios en las ganancias por acción, mantenga la fórmula EPS en cuenta:

Ganancias por acción = netas de acciones de ingresos / acciones en circulación

Tenga en cuenta que el numerador es el ingreso neto y que acciones están en el denominador.

Supongamos, por ejemplo, que el ingreso neto aumenta un 10 por ciento respecto al año pasado. EPS no pueden aumentar el total del 10 por ciento. La empresa puede haber emitido acciones de valores adicionales durante el año, o puede haber emitido opciones adicionales de gestión de valores que consiguen cuentan en el número de acciones que se utilizan para el cálculo de las GPA diluidas. Ambas situaciones aumentan el denominador de EPS. Si el ingreso neto se mantiene igual, EPS declina.

Al hacer este análisis, usted puede encontrar exactamente lo contrario. EPS pueden aumentar más que el aumento del 10 por ciento en los ingresos netos. El negocio puede haber recomprado algunas de sus propias acciones, lo que disminuye el número de acciones utilizadas en el cálculo de EPS. Si el ingreso neto no se ha modificado, EPS aumenta. Esto podría ser una estrategia deliberada para aumentar la EPS en un porcentaje más alto que el porcentaje de incremento en la utilidad neta.

EPS no se mueve necesariamente en sincronía con los ingresos netos de un negocio. Un cambio en las ganancias por acción puede cambiar el precio de mercado de las acciones de la empresa.