Introducción a los tipos de valor para los inversionistas en acciones

Valor

puede parecer un término turbia o subjetivo, pero es la esencia de la buena selección de valores en su estrategia de inversión. Usted puede medir el valor de diferentes maneras, por lo que necesita saber las diferencias y entender el impacto que tiene valor en sus decisiones de inversión.

El valor de mercado de una acción

Cuando escuchas a alguien citando una acción a $ 47 por acción, que el precio refleja el valor de mercado de la acción. La valoración total de mercado de las acciones de una empresa también se refiere como su capitalización de mercado o la capitalización de mercado. ¿Cómo se determina la capitalización de mercado de una empresa? Con la siguiente fórmula sencilla:

La capitalización de mercado = Precio de la acción x Número de acciones en circulación

Si las acciones de bolchevique Corp. es de $ 35 por acción y tiene 10 millones de acciones en circulación (o acciones disponibles para su compra), su capitalización de mercado es de $ 350 millones.

El mercado establece el valor de mercado de las acciones. Millones de inversores que compran y venden directamente ya través de intermediarios, como los fondos de inversión determinan el valor de mercado de cualquier acción en particular. Si el mercado percibe que la empresa es deseable, la demanda de los inversores por las acciones de la empresa empuja hacia arriba el precio de la acción.

El problema con la valoración de mercado es que no siempre es un buen indicador de una buena inversión. En los últimos años, muchas empresas han tenido valores de mercado astronómicos, pero ellos han demostrado ser inversiones muy arriesgadas. Por ejemplo, Bear Sterns alcanzó un precio de las acciones de $ 170 durante 2007- su capitalización de mercado se mide en miles de millones. Sin embargo, su precio de las acciones cayó a sólo $ 2 por acción en la primavera de 2008.

Debido a que el valor de mercado es un resultado directo de la compra y venta de los inversionistas en acciones, puede ser una cosa pasajera. Esta precariedad es por qué los inversores deben entender la compañía detrás del precio de las acciones.

Valor en libros y el valor intrínseco de una acción

Valor en libros (también conocido como valor contable) Se ve en una empresa desde una perspectiva de balance (activos - pasivos = valor neto, o Capital contable). Es una manera de juzgar a una empresa por su valor neto para ver si el valor de mercado de la acción es razonable en comparación con el valor intrínseco de la empresa.

Valor intrínseco está ligado a lo que el precio de mercado de los activos de una empresa - tanto tangibles (como equipo) e intangibles (como las patentes) - sería si fueron vendidos.

En general, el valor de mercado tiende a ser mayor que el valor en libros. Si el valor de mercado es sustancialmente más alto que el valor en libros, el inversor de valor se vuelve más reacios a comprar esa acción en particular porque está sobrevaluado. Capitalización bursátil Cuanto más cerca de la Bolsa es el valor libro, el más seguro de la inversión.

Tenga cuidado con una acción cuyo valor de mercado es más del doble de su valor en libros. Es un buen indicador de que el negocio puede ser sobrevaluado, o valorado en un precio superior a su capacidad de generar ganancias. Cuanto más el valor de mercado es de valor contable de la empresa, más tendrá que pagar por el valor potencial real de la empresa y mayor será el riesgo de que el valor de mercado de la compañía puede disminuir.

Valor de las ventas y las ganancias valor de una acción

Valor intrínseco de una empresa está directamente relacionado con su capacidad para hacer dinero. Por esta razón, muchos analistas como a las acciones de valor desde la perspectiva de la cuenta de resultados de la compañía. Dos barómetros comunes de valor se expresan en proporciones: el precio de proporción de ventas (PSR) y el (P / E) relación precio-ganancias. En ambos casos, el precio es una referencia al valor de mercado de la compañía (como se refleja en su precio de la acción).

Para los inversores, el enfoque general es clara. Cuanto más cerca esté el valor del mercado es el valor intrínseco de la empresa, mejor. Y, por supuesto, si el valor de mercado es menor que el valor intrínseco de la empresa, usted tiene un negocio potencial digno de una mirada más cercana.

Parte de mirar más estrechos significa examinar la cuenta de resultados de la compañía, también llamado el Estado de perdidas y ganancias, o simplemente la PL. Un precio bajo de proporción de ventas es 1, un medio PSR está entre 1 y 2, y un alto PSR es 3 o superior.