4 consejos de inversión de valor

El primer gran inversor de valor Ben Graham cree que ganar dinero al centrarse. El camino hacia la verdadera riqueza reside en un enfoque incansable en una buena relación y un margen de seguridad. Cuando usted decide invertir dinero duramente ganado en una acción (un negocio en el mundo real, no sólo un pedazo de papel) asegurarse de que la empresa y sus acciones son baratas.

Obtener grandes empresas a precios de ganga

Barato indica muchas cosas a los inversores de valor. En un nivel superficial puede significar que las estadísticas vitales (los fundamentos) del precio de las acciones de la compañía son baratos en relación con el mercado en general, o que la relación PE es bajo, o que la proporción de ventas de compartir precio es excesivamente alto.

Pero la palabra sugiere más de relaciones simples: también significa que un margen de seguridad está integrada en las acciones. Mira el balance de la empresa y consideran que los activos respaldan las acciones - es la participación económica en relación con estos activos?

Otros inversores de valor les gusta mirar a las perspectivas de futuro, así y considerar si el crecimiento de los beneficios futuros y la generación de caja se va a añadir al valor intrínseco de la empresa. Preguntan si la acción está barata en relación con sus perspectivas de crecimiento futuro.

Amar a ese dividendo

Los inversores de valor son gente rigurosas y hacen el esfuerzo para familiarizarse con todo tipo de medidas de riqueza de los accionistas. En particular les encanta dividendos - un dividendo jugosa puede hacer una gran diferencia a la rentabilidad para los accionistas en total en el largo plazo.

Como inversionista, no sólo se beneficia de cualquier aumento en el valor del capital de las acciones (a raíz de una nueva evaluación por el mercado del valor intrínseco de la empresa), pero también te dan todas esas encantadoras cheques de dividendos. Si se suma todo y usted puede hacer rendimientos superiores a la media.

La compra de un negocio sólido con valor intrínseco

El fondo para los inversores de valor es que el mercado con demasiada frecuencia subestima decente empresas con buenas perspectivas. Ben Graham discípulo Mario Gabelli resume la esencia de esta filosofía:

Vamos a comprar un negocio y un negocio tiene ciertos atributos. . . como propietarios sustitutas hay ciertas características con respecto a la franquicia, la capacidad de generación de caja de la franquicia y la calidad de la gestión. . . . Usted también tiene una idea del precio. ¿Dónde estás comprando esa población en el contexto de lo que yo llamo 'el valor de mercado privado' - lo que otros podrían llamar valor intrínseco? Y en ese marco, el Sr. Mercado le da oportunidades para comprar por encima de ese precio y por debajo de ese precio, que valor intrínseco.

Centrándose en este valor intrínseco significa mirar lo que usted cree que los activos y pasivos de la empresa valen. Piense como un industrial informado y preguntar qué tal persona tendría que pagar para comprar este negocio.

Considere el valor total del negocio: dinero en efectivo, cuentas por cobrar (es decir, todos los días a las deudas contraídas con día la empresa), el inventario y la buena voluntad, el poder de ganancias, más algún atisbo de futuro valor potencial. Si el total es algo que se puede ver tan barato, que tienen una mejor oportunidad de obtener una ganancia.

Encontrar ángeles caídos

Ben Graham informa famoso inversores a 'pescado donde están los peces. En otras palabras, si ve un montón de empresas aparentemente económicos en un sector en particular, comenzar a invertir porque algunas de estas poblaciones son probablemente barato.

Idea central de Graham es que, a pesar de las variaciones especulativas salvajes, las acciones tienen un valor económico fundamental que es relativamente estable y se puede medir fácilmente por el valor intrínseco plazo. En el largo plazo, el rendimiento de las empresas y los precios de las acciones en general, vuelve a un medio: la acción barata precio humilde nadie parece gustarle el tiempo se eleva en el precio ya que el mercado trata de amor de su valor intrínseco en relación con el precio de las acciones.

Sólo comprar acciones cuando su precio de mercado es significativamente inferior a la del valor intrínseco calculado.