Cambiantes condiciones de liquidez pueden aumentar la volatilidad del comercio de divisas

La liquidez del mercado Forex variará lo largo de cada día de negociación como centros financieros mundiales se abren y cierran en sus respectivas zonas horarias. Liquidez reducido es de primera evidente durante la sesión bursátil de Asia-Pacífico, que representa sólo alrededor del 21 por ciento del volumen mundial de negociación diario.

Japonés, chino, o datos australianos o los comentarios de los funcionarios de finanzas regionales pueden provocar una reacción más de lo esperado o más persistente simplemente porque hay menos interés comercial para contrarrestar el movimiento direccional sugerido por la noticia.

Condiciones máximas de liquidez están en vigor cuando los mercados europeos y Londres están abiertos, la coincidencia con las sesiones de Asia en su mañana y los mercados de América del Norte por la tarde europea. Tras el cierre del mercado europeo, la liquidez cae bruscamente en lo que se conoce comúnmente como el Mercado tarde Nueva York.

Durante estos períodos de menor liquidez e interés, las tasas de cambio son propensos a la deriva en rangos estrechos, pero también están sujetos a movimientos más bruscos y volátiles precios. El catalizador puede ser una noticia o un rumor, y la liquidez reducida ve los precios reaccionan más bruscamente de lo que sería el caso durante los períodos de mayor liquidez.

Otra fuente común de los movimientos de precios erráticos durante los períodos de menor liquidez es el posicionamiento de mercado a corto plazo. Un ejemplo clásico es un fuerte repunte en un par de divisas durante la mañana / tarde europea de América del Norte. A medida que Europa se dirige a casa, el par de divisas normalmente se instala en un rango de consolidación cerca del extremo superior de la manifestación del día.

Si las posiciones cortas suficientes se han establecido en el rally, continuación de las subidas de precios pueden obligar a algunos cortos para comprar y cubrir. Con la liquidez reducida, los precios pueden saltar bruscamente, provocando una avalancha de compra similar de otros cortos, lo que resulta en un apretón corto más alto.

El mismo fenómeno puede ocurrir después de caída de los mercados, en las posiciones largas en el mercado se ven obligados a la salida en una carrera en nuevos descensos de precios. Otra variación de este tema es reversiones bruscas de los precios de una manifestación anterior, donde anhela tomar beneficios en condiciones finas y la caída de precios resultante trae a cabo la venta de otros productos largos por tierra para preservar las ganancias. Después de una ola de ventas, toma de ganancias en posiciones cortas puede provocar un brusco corto cubriendo reversión.

No hay manera de predecir con certeza cómo los movimientos de precios se desarrollarán en tales períodos relativamente ilíquidos, y ese es el punto máximo en términos de riesgo. La conclusión es que si usted mantiene una posición en el mercado durante estos períodos de escasa liquidez, usted está expuesto a un mayor riesgo de la acción del precio más volátil.

La liquidez también se reduce en las vacaciones de mercado en diversos países y períodos estacionales de interés de mercado reducida, como el final del verano y en torno a las vacaciones de Semana Santa y Navidad / Año Nuevo.

Por lo general, las sesiones de verano dan lugar a una volatilidad reducida ya que los mercados sucumben a la inercia y permanecen confinadas a rangos. Los riesgos también aumentan durante los brotes repentinos y grandes inversiones de tendencia.

Especuladores agresivos, como los fondos de cobertura, los explotan liquidez reducida para impulsar los mercados claves técnicas del pasado, lo que obliga a otros participantes del mercado para responder tardíamente, lo que impulsó aún más la ruptura o la reversión. Por el momento la fiesta ha terminado, el mercado puede haber movido a varios cientos de puntos y estableció una dirección completamente nueva.

El hecho de que usted está disfrutando de un fin de semana prolongado, no significa que no está expuesto al riesgo de una mayor volatilidad en los mercados de vacaciones. Usted es - y usted necesita un factor condiciones de liquidez en su plan de comercio global.