Hedgers que comercian productos básicos en los contratos de futuros

Un grupo que comercia productos básicos en el mercado de futuros es productores comerciales y los consumidores de los productos que utilizan los mercados de futuros para estabilizar ya sea sus costos (en el caso de los consumidores) o sus ingresos (en el caso de los productores). Se aprovechan de la liquidez y el apalancamiento de los mercados de futuros para implementar sus estrategias de negociación.

Si alguna vez se involucra en los mercados de futuros, es importante saber quién te enfrentas.

Hedgers son los productores y consumidores de productos reales. Tanto los productores como los consumidores entran en los mercados de futuros con el objetivo de reducir la volatilidad de los precios de las mercancías que compran o venden. Cobertura da a estas empresas comerciales la oportunidad de reducir el riesgo asociado a las fluctuaciones diarias de precios mediante el establecimiento de precios fijos de los productos básicos durante meses, a veces incluso años, por adelantado.

Hedgers pueden ser de cualquier lado de una transacción en el mercado de futuros, el comprar lado o el vender lado. Considere algunos ejemplos de entidades que utilizan los mercados de futuros con fines de cobertura:

• Los agricultores que quieran establecer precios estables para sus productos utilizan los contratos de futuros para vender sus productos a los consumidores a un precio fijo por un período fijo de tiempo, lo que garantiza un flujo fijo de ingresos.

• Las empresas de servicios eléctricos que suministran energía a los clientes residenciales pueden comprar la electricidad en los mercados de futuros, para mantener sus costos fijos y proteger sus ganancias.

• Las empresas de transporte cuya actividad depende del precio del combustible participar en los mercados de futuros para mantener los costos fijos de combustible durante períodos específicos de tiempo.

Para tener una mejor idea de la cobertura en la acción, considere una estrategia de cobertura que utiliza la industria de las aerolíneas.

Una de las mayores preocupaciones de los ejecutivos de las aerolíneas 'es el precio impredecible de combustible para aviones, que puede variar mucho de día en día en el mercado spot. Aerolíneas no les gusta este tipo de incertidumbre porque quieren mantener sus costos bajos y predecibles. Entonces, ¿cómo lo hacen? Ellos cubren el precio del combustible para aviones a través del mercado de futuros.

Southwest Airlines (NYSE: LUV) es uno de los operadores de cobertura más activos en la industria. En cualquier punto, Southwest puede tener hasta 80 por ciento del consumo de un año determinado combustible para aviones fijo a un precio determinado. Suroeste celebra contratos con los productores a través de los mercados de futuros, principalmente a través de acuerdos de venta libre, para la compra de combustible a un precio fijo por un período de tiempo específico en el futuro.

El beneficio para el Suroeste es que la compañía ha fijado sus costos y se elimina la volatilidad asociada a la fluctuación de los precios del combustible para aviones. Esta acción tiene un impacto directo en los resultados de Suroeste. La ventaja para el productor es que ahora tiene un cliente que está dispuesto a comprar el producto durante un tiempo fijo a un precio fijo, lo que garantiza un flujo constante de flujo de caja.

Sin embargo, a menos que los precios en el mercado de dinero en efectivo se mantienen estables, uno de los dos partidos que entra en este tipo de acuerdo puede haber sido mejor sin la cobertura. Si los precios de aumento de combustible de aviación, el productor tiene que asumir dicho coste y entregar combustible para aviones de la línea aérea en el precio acordado, que ahora está por debajo del precio de mercado.

Del mismo modo, si los precios del combustible para aviones bajan, la línea aérea habría sido mejor comprar combustible para aviones en el mercado al contado. Pero debido a que estos son variables desconocidas, operadores de cobertura todavía ven un beneficio en entrar en estos acuerdos, para eliminar la imprevisibilidad.