Contango y backwardation en los mercados de futuros de productos básicos
Es necesario estar familiarizado con los términos técnicos relacionados con un par de movimientos en los mercados de futuros de productos básicos si desea negociar con éxito los contratos de futuros. (Incluso para los estándares de Wall Street, estos términos son un poco por ahí.)
Contango en futuros de materias primas
Los mercados de futuros, por definición, se basan en el precio futuro de un producto. Analizar si el precio futuro de un bien se dirige es lo que el mercado de futuros se trata. Debido a que los contratos de futuros están disponibles para diferentes meses durante todo el año, el precio de los contratos cambia de mes a mes.
Cuando el mes frontal oficios más alto que el mes actual, esta condición de mercado se conoce como aplazamiento de pago. El mercado también está en contango cuando el precio del mes delantera es más alto que el mercado al contado, y también cuando meses de entrega finales son más altos que los meses de entrega cerca.
| Mes | Precio de Liquidación |
|---|---|
| 12 2010 | $ 82.68 |
| Enero 2011 | $ 83.40 |
| 02 2011 | $ 83.98 |
| 03 2011 | $ 84.45 |
| 04 2011 | $ 84.94 |
| Mayo 2011 | $ 85.00 |
Como el contrato se extiende hacia el futuro, el precio del contrato se incrementa. Contango es, pues, un indicador alcista, lo que demuestra que el mercado espera que el precio del contrato de futuros para aumentar de manera constante en el futuro.
Backwardation en futuros de materias primas
Backwardation es lo contrario de contango. Cuando un mercado está experimentando backwardation, los contratos de futuros meses están disminuyendo en valor relativo a los meses actuales y más recientes. El precio al contado es por lo tanto mayor que el mes frontal, que es mayor que futuras mes de entrega.
| Mes | Precio de Liquidación |
|---|---|
| 07 2006 | $ 3.08 |
| 08 2006 | $ 3.07 |
| 09 2006 | $ 3.04 |
Un mercado en backwardation es una señal bajista porque los comerciantes esperan que los precios en el largo plazo para disminuir.
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