Dar sentido a Opciones mecánica

¡Tienes que ser capaz de descifrar la información necesaria para comprender mejor sus derechos y obligaciones cuando el comercio de opciones. Las buenas decisiones son sólo tan buena como la información que tiene y lo bien que lo entiendes. Así pues, si usted negocia opciones sin considerar la posesión de las acciones subyacentes o de lo contrario, tendrá los mejores datos posibles con el fin de evaluar su valor y desarrollar sus estrategias.

Igual de importante es saber la estructura básica de cómo las opciones cita el trabajo y cómo el ciclo de caducidad opera.

Puede recopilar información de mercado opción en línea, a menudo de forma gratuita, si usted está dispuesto a tratar con datos retardada - suelen quedando por 15-20 minutos. Un buen servicio de gráficos de alta calidad, o la plataforma de comercio en línea de su corredor, por lo general tienen excelentes Real # datos de 8208 a tiempo a su alcance también. Yahoo! Finanzas es un buen sitio libre para todo tipo de presupuestos y la información financiera. También se puede encontrar información excelente opciones en Optionetics.

Identificación de opciones

Aunque no todas las acciones tienen opciones, los que sí cuentan con múltiples precios de ejercicio y las fechas de vencimiento. La lista de opciones para una acción también se conoce como el cadena de opción. Cuando se mira a través de la cadena de la opción de una acción que se ve todas las llamadas y pone a disposición, junto con datos específicos para cada listado, incluyendo las siguientes:

• Interes abierto: El número de contratos existentes para esta opción

• Cotizaciones de mercado: Puede ser retrasado o en tiempo real, dependiendo de su fuente de datos

• Recientes niveles comerciales: Actual o retrasado

Símbolos de opción se han estandarizado y cambiado radicalmente en los últimos años. El viejo " root " metodología de la nomenclatura que hacía difícil a veces identificar las opciones para las acciones Nasdaq figuran con cuatro símbolos de letras fue sustituido por el nuevo sistema de Opciones Clearing Corporation (OCC). El nuevo sistema de símbolo es mucho más fácil de descifrar y tiene varios componentes:

• La acción subyacente o símbolo de la ETF

• La fecha de caducidad, expresada en seis dígitos utilizando el yymmdd formato

• El tipo de opción, P para venta, C para la llamada

• El precio de ejercicio x 1000

Opciones Mini son un tipo diferente de opción. Estas opciones se basan en cantidades más pequeñas de la subyacente. Ellos le ofrecen los derechos y obligaciones de 10 acciones en lugar de las 100 acciones estándar cuentan con el número 7 en el extremo del símbolo para distinguirlas de las opciones estándar de la lista. Opciones Mini están dirigidos a inversores que tienen posiciones más pequeñas pero que quieren reducir sus riesgos basado en el menor número de acciones en su poder.

He aquí un ejemplo del símbolo de un Apple Inc.: 76.43 opción de compra que vence el 13 de junio 2014 (Nasdaq AAPL):

AAPL061314C00076.430

Para un mini opción de la misma población subyacente, fecha de vencimiento y precio de ejercicio, el símbolo sería:

AAPL7061314C00076.430

Volviendo con el ciclo de caducidad

Hay tres ciclos de vencimiento, como se indica en la tabla. Todas las opciones cuentan con al menos cuatro fechas de vencimiento durante todo el año sobre la base de uno de estos ciclos. Algunas opciones que aparecen, como los vinculados a importantes índices de seguimiento de los ETFs, tienen fechas de vencimiento cada mes. Larga # Opciones 8208 plazo (largo # valores Anticipación Equidad 8208 plazo, o saltos) también tienen fechas de vencimiento mensual.

Las fechas de caducidad son importantes porque a medida que pasa el tiempo y la caducidad se acerca, las opciones pierden valor. Así, con el fin de gestionar las posiciones en el mejor de la moda, el conocimiento de las fechas de caducidad es central.

Todas las opciones tienen al menos cuatro fechas de vencimiento mensuales disponibles en todo momento. Cada opción dispone de al menos el mes actual y las siguientes fechas de vencimiento mes. Por ejemplo, una opción que se ejecuta con el ciclo de enero también tiene una fecha de caducidad febrero, mientras que la próxima expiración será en abril, su mes ciclo normal. Esta opción también tendría julio disponibles, por lo que cuatro meses de las fechas de vencimiento disponibles para el comercio.

Cuando expira enero, febrero es el mes próximo, por lo que las opciones de Marzo estén disponibles, junto con las opciones de abril y julio. Cuando expira febrero, las opciones de octubre luego vienen en línea que hace cuatro meses de las fechas de vencimiento y completando el ciclo. El ciclo se repite como expira el mes próximo.

Cuando se agrega saltos y mini opciones a la mezcla, el número de fechas de vencimiento puede llegar a ser confuso. Antes de que el comercio, asegúrese de que está muy claro en lo que se están negociando y cuánto tiempo tiene la opción antes de que caduque. También presta atención a si usted tiene el tipo de opción, o venta, que se adapte a su objetivo comercial.

Precios de ejercicio de opciones generalmente están disponibles en incrementos de 0.50, $ 1, $ 2.50, y puede ser tan alto como $ 10, dependiendo del precio de la acción subyacente. Hay excepciones a esta tendencia general, que se hace especialmente notable después de stocks caros separaron. Ese fue el caso de Apple en junio de 2014, por lo que el precio de ejercicio en el ejemplo anterior era peculiar. La mayoría de las veces, este no es el caso.

Opciones de caducidad es tiempo de decisión

Si usted tiene una posición de opción abierta, usted debe tener una buena idea de lo que vas a hacer con él mucho antes de que caduque. Aquí están sus opciones:

• Aprovechando sus derechos como titular del contrato: Esto significa que usted está haciendo ejercicio de la opción. Requiere contacto con su corredor y la presentación de las instrucciones de ejercicio.

• El comercio de la opción: Esto significa someterse a su corredor de las instrucciones necesarias para salir de la posición.

Fechas de vencimiento Opción caen el sábado. Porque no hay ninguna negociación en Sábado, debe entregar sus instrucciones o salir de la posición en el último día de negociación antes del vencimiento, por lo general un viernes. Esto es raro y le puede costar dinero. Pero alegrarse. En febrero de 2015, una transición a vencimientos viernes comienza.

Aquí están algunos detalles clave acerca de las fechas de caducidad y cómo manejarlos:

• Conozca su último día de negociación: No hay bolsa de comercio el sábado, lo que ha sido el tradicional último día de negociación. Esto no va a ser tan significativo para Opciones vencimientos después de febrero de 2015, sin embargo, cuando vencimientos sábado comienzan a eliminar. Algunas opciones, en función de sus propias características particulares y las fechas de emisión, conservan el sábado pasado el comercio de fecha día. Pero con el tiempo, de que caduquen, y # 173-finalmente todas las opciones tienen últimos días de mercado el viernes.

• Manténgase al día con el último día del ejercicio: El último día de negociación y el último día para hacer ejercicio por lo general caen en el mismo día. En la mayoría de los casos, usted tiene una hora después del cierre del mercado a presentar sus instrucciones a su corredor. Pero algunos corredores pueden tener reglas diferentes, por lo que es importante comprobar y saber esto bien antes de hacer cualquier plan de comercio o de ejercicio.

Detallando sus derechos

Cuando usted compra una opción de compra, usted está comprando el derecho, pero no la obligación, de comprar una determinada cantidad de acciones a un precio determinado (precio de ejercicio) en cualquier momento (casi) antes de la fecha de caducidad. Este derecho le permite, o bien ejercer su derecho o el comercio fuera de la posición.

Cuando usted compra una opción de venta, usted está comprando el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de acciones a un precio determinado (precio de ejercicio) en cualquier punto en el tiempo (casi) hasta la fecha de vencimiento de la opción. Durante este período de tiempo definido, puede ejercer sus derechos como titular de una opción o decide operar fuera de la posición.

Es muy posible que usted puede en realidad nunca se ejercita una opción, ya que la posición de la opción puede ser parte de una estrategia comercial global que ha ideado. Esa es la belleza de opciones, usted tiene derechos que le dan la opción de actuar de la manera que tiene más sentido en función de sus estrategias y las condiciones del mercado. Sin embargo, si usted decide ejercer una opción, aquí están algunas ventajas:

• El ejercicio de una opción de compra: Cuando usted hace ejercicio de una opción de compra, usted puede beneficiarse de los derechos de los accionistas de la acción subyacente. Esto podría significar que usted recibe dinero en efectivo o un dividendo o que participe en los beneficios de otras acciones corporativas tales como fusiones, adquisiciones y escisiones.

• El ejercicio de una opción de venta: El ejercicio de una opción de venta le permite salir de una posición de valores. Esto podría ser muy útil cuando una empresa lanza una mala noticia después de que el cierre de la sesión regular en el mercado de valores.

• Hacer ejercicio, ya sea una llamada o una opción de venta: Esta práctica puede ser de ayuda en la reducción de los costos de comisión. Con la venta de la opción y luego de comprar o vender las acciones en el mercado abierto, se genera una comisión adicional.

A pesar de que la última bala suena confuso, hay momentos en que la venta de los derechos inherentes a una opción, comprar una acción en el mercado abierto, tiene sentido desde el punto de vista de ahorro de comisiones y ganancias.