No hay garantías para todo lo que reluce en la inversión

Hace unos años, los inversores podrían (aparentemente) no equivocarse con las materias primas. La compra en el aceite, el algodón, el carbón, el cobre, el trigo o la lana era una ruta garantizada de riquezas. Pero - no hay excusas para subrayar esto - nada es para siempre. La economía está ahora en un período muy difícil para los precios, con los únicos ganadores recientes aquellos que decidieron apostar por una mayor presión a la baja.

La mayoría de los economistas dicen que este colapso de los productos básicos se debe a que el crecimiento de la economía china se ha desacelerado. Todavía es impresionante para los estándares europeos o norteamericanos, pero no es lo que era.

Siempre es difícil para los inversores a argumentar en contra de la visión ortodoxa. Pero siempre es saludable para su cartera de mirar a la opinión minoritaria. Así que aquí están algunos puntos para reflexionar.

• Ninguna economía puede seguir creciendo a un ritmo de China durante mucho tiempo. Es matemáticas simples. Una economía hacia atrás puede duplicar en un período. Pero entonces se convierte en una economía medio donde duplicación es más difícil. Por último, se convierte en una gran economía de modo duplica desde allí es casi imposible. Tenía China continuó creciendo a un ritmo de diez años atrás, sería más grande que todo el resto del mundo, mientras que el resto del mundo no habría sido capaz de comprar la producción de sus fábricas. Es obvio. Así que ¿por qué los inversionistas de las materias primas no se preparan para esto?

• Cuando los precios del zoom hasta mucho más rápido que la necesidad de los bienes, que alcanzan una vida propia. La demanda de productos financieros crea su propia demanda - y que puede no tener nada que ver con lo que realmente está sucediendo. Los inversores simplemente ver signos más y subirse al carro. Y eso crea una burbuja que, como todas las burbujas, tiene que estallar un día.

• Las minas y granjas y otras fuentes de materia prima prepararse cuando los precios suben. Así que más oferta entre en funcionamiento, ya que es ahora rentable para reabrir las minas o las empresas antiguas búsqueda de petróleo de esquisto caro o vierten más fertilizante en los campos para aumentar los rendimientos de los alimentos - a menudo justo a tiempo para la demanda a disminuir.

Cuando los inversionistas de las materias primas, finalmente despertaron a la desaceleración de China, los precios cayeron. Los doce meses a finales de diciembre 2014 fue uno de los peores momentos siempre en los mercados de productos básicos.

Todo esto ha devuelto la inversión de los productos básicos a lo que una vez fue - algo para especialistas. Los fondos destinados a los inversores comunes, tales como aceite o unidad minera fideicomisos, se enfrentan a una elección entre cerrar o mantener la cabeza hacia abajo hasta que - y esto va a suceder de un día - los precios se mueven de nuevo.

Así que los productos básicos se están moviendo fuera de la plataforma "juego diversificación táctica" a uno de los profesionales que pueden escoger y elegir - tanto de compra como de venta. Muchos utilizarán programas informáticos especiales - y lograr el éxito. Pero nada es para siempre e incluso los programas comenzará un día para mirar escamosa!