La comprensión cultural es vital para las finanzas corporativas

No todas las infraestructuras financieras funcionan de la misma manera. La cultura juega un papel importante en la forma de gobierno, empresas, e incluso las transacciones individuales de una nación operan, por lo que si usted está tratando con una empresa dedicada a las finanzas internacionales, a pesar de todo tiene que entender un poco acerca de la nación (s) en el que opera la empresa para entender el contexto de su situación financiera global.

En muchos países con una presencia musulmana prominente en el gobierno, sharia la ley prohíbe a las compañías de préstamos de dinero y luego solicitando más dinero a cambio de lo que se publicó originalmente. Como resultado, en gran parte de Oriente Medio, las empresas no cobran o devengan intereses en las transacciones financieras, tales como en los préstamos o cuentas de ahorro.

Con el fin de tener en cuenta el valor temporal del dinero (donde el aumento de la inflación hace que la misma cantidad de dinero a valer menos en el tiempo), las empresas han llegado con algunas novedosas soluciones que se asemejan a la propiedad de capital y / o de alquiler con opción a compra programas.

Como resultado, cuando los analistas financieros de una nación occidental analizan las finanzas de un banco u otra institución financiera en estas naciones musulmanas, los cálculos pueden parecer muy diferente a lo que están acostumbrados a ver. Esta diferencia resulta de la falta de interés de los préstamos que generan y la forma en que las cuentas de depósito son tratados más como patrimonio neto de los pasivos.

Sin una comprensión del contexto cultural y económico en el que opera una empresa, los análisis de la empresa son propensos a cometer varios errores muy graves durante su evaluación.

Muchos intentos se han hecho en todo el mundo para cuantificar las variaciones culturales y desarrollar métodos sencillos y estandarizados de interpretación de la información financiera a través de sistemas diferentes. Por ejemplo, muchos países han adoptado un método de contabilidad financiera llamada normas internacionales de INFORMACION FINANCIERA (NIIF), que fue desarrollado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

La NIIF es algo así como un lenguaje común a través de todas las naciones que ayuda a analizar los mismos informes financieros de la misma forma.

Incluso con un método común para los informes, sin embargo, la cultura puede todavía influir en el contexto en el que las transacciones financieras se realizan. Por ejemplo, una cultura en la que la gente tiende a aceptar mayores niveles de riesgo tiende a también tienen altos ratios de precio-ganancias debido a que los inversores están dispuestos a aceptar un precio más alto en relación con el potencial de ganancias futuras.

Por el contrario, una cultura que tiende a evitar el riesgo puede tener un promedio menor relación precio-ganancias. Sin ser conscientes de estas diferencias, analista podría terminar bien invertir en una empresa sobrevalorada o evitar una gran cantidad de una inversión infravaloradas.

Las empresas pueden utilizar las principales dimensiones de la cultura (como investigado por Geert Hofstede) para ayudarles a identificar tendencias financieras que pueden parecer inusual o incluso encontrar oportunidades ocultas por las normas culturales no familiares a los que están fuera del país en cuestión. Estas dimensiones culturales incluyen

• La aversión al riesgo: El grado en que la gente en general a evitar la incertidumbre.

• Distancia de poder: La cantidad de la igualdad social y profesional reconocido generalmente entre un individuo y sus figuras de autoridad.

• Crecimiento versus desarrollo: El grado en que el pueblo de una nación en general, prescriben a los valores en el crecimiento (por ejemplo, el estatus, la riqueza y el poder) o el desarrollo (por ejemplo, la calidad de vida y las conexiones intersociales).

• Individualismo: El grado en que un pueblo en general, ven a sí mismos, ya sea como individuos o como parte de un grupo.

• Contexto (o " horizonte temporal "): El grado en que un pueblo generalmente reconocen cosas como tener rasgos inherentes o únicamente lo que significa dentro del contexto de su uso (incluyendo cosas como la reputación).