Como opciones y contratos de futuros de comercio

Todos los tipos de opciones y futuros se negocian en un mercado de materias primas. Además, algunos tipos de opciones pueden ser negociados en las bolsas de valores. Hay dos opciones. Opciones NYSEArca oficios opciones sobre acciones, opciones sobre índices y opciones sobre fondos cotizados en base a un precio / tomador marcador. El NYSE Alternext le permite opciones sobre acciones ordinarias y American Depositary Receipts (ADRs) el comercio en un flujo de órdenes de pago a prorrata tradicional.

El NASDAQ OMX cotiza opciones basadas en el Índice MSCI, que rastrea mercados- emergente estadounidense Treasuries- monedas- exterior y detectar los futuros del oro. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) se encarga de valores y varias opciones de futuros especializados.

Usted puede negociar opciones sobre acciones y algunas opciones de índice en una cuenta de valores tradicionales. Formas de liberación riesgo especial deben ser firmados, pero por lo demás, la cuenta sigue siendo el mismo. Posiciones cortas desnudas requieren una cuenta de margen.

¿Cómo abrir una cuenta

Si usted quiere comprar futuros u opciones sobre futuros, debe hacerlo a través de una cuenta individual que se abre con un corredor de futuros registrada (FCM) oa través de su agente. Su agente transmite ninguna transacción a través de un FCM como un agente de presentación. Su agente no recogerá los fondos de ustedes por sus opciones de oficios. Hay que depositarlos directamente con la FCM.

Usted tiene la opción de abrir una cuenta de discrecional o una cuenta no discrecional. LA cuenta discrecional es una cuenta en la que se firma un poder notarial a cualquiera de su FCM, su agente o un asesor de comercio de productos básicos (CTA) para que él o ella puede tomar decisiones comerciales en su nombre.

LA cuenta no discrecional es una cuenta en la que usted hace todas las decisiones comerciales. También es posible que desee considerar el comercio a través de un consorcio de bienes tangibles. Cuando el comercio a través de un consorcio de bienes tangibles, usted compra una participación o interés en un charco de otros inversores, y las operaciones se ejecuten por un FCM o CTA. Todas las ganancias o pérdidas se reparten proporcionalmente por los miembros de la piscina.

Al abrir una cuenta individual, es necesario hacer un depósito que equivale a una el pago de margen o fianza de cumplimiento para el futuro que el comercio. Este pago es relativamente pequeño en comparación con el tamaño de su posición de mercado potencial, y le da la oportunidad de aprovechar en gran medida su dinero. Pequeños cambios en las opciones y los precios de futuros puede resultar en grandes ganancias o pérdidas en periodos cortos de tiempo.

Su corredor calcula los valores de los futuros y contratos de opciones en su cuenta sobre una base diaria, y lo que necesita para mantener un nivel de margen que es aproximadamente el 50 por ciento de la cantidad requerida al entrar en un principio sus posiciones. Si sus tenencias caen por debajo de ese nivel, se le pedirá para subir con el dinero para restaurar su cuenta de margen para el nivel inicial, en una llamada de margen.

Si no puede cumplir con el ajuste de los márgenes en un período razonable de tiempo, que puede ser tan poco como una hora, su firma de corretaje cierra lo suficiente de sus posiciones para reducir su déficit de margen. Si sus posiciones se liquidan en una pérdida, puede ser responsable de esa pérdida, que a veces puede ser sustancialmente más que su depósito de margen inicial.

Cómo calcular el precio y hacer una compra

Antes de comprar una opción, primero debe calcular el precio de equilibrio, pero usted debe saber precio de ejercicio de la opción, el costo de la prima, y ​​la comisión u otros costos de transacción pueda ser capaz de hacerlo. Con estos tres datos en la mano, se puede determinar un precio de equilibrio para una opción de compra con esta fórmula:

Las comisiones por transacciones costes Opción precio de ejercicio + prima de la opción + de la Comisión y = precio de equilibrio

Usando el ejemplo de la Tabla 19-1, aquí está el punto de equilibrio de precio por acción para la compra de una opción con un precio de ejercicio de $ 54 y una comisión de $ 25, o 25 centavos por acción puede llamar:

$ 54 + $ 2.60 + $ 0.25 = $ 56.85

Para obtener un beneficio en esta opción de compra, el precio de las acciones de ABC tiene que elevarse por encima de $ 56.85. Si el precio de las acciones no se eleva por encima de $ 56.85, no se obtendrá una ganancia en esta opción de compra (a menos que esté de alguna manera capaz de vender la opción de más de $ 2,85 antes de la fecha de vencimiento).

Estos cálculos son correctos sólo cuando su corredor tiene una tarifa para un intercambio opción de ida y vuelta. Si usted tiene que pagar los honorarios en ambas direcciones, lo que es común, entonces usted necesita para duplicar la cuota en el cálculo. La mayoría de corredores cobran honorarios en ambas direcciones. Los honorarios son los mismos en cada dirección, por lo que el costo para el comercio sería doble.

Al calcular el precio de equilibrio de una opción de venta, se resta el costo de prima, comisión, y de transacción. Aquí está el cálculo del punto de equilibrio para que una opción puede poner para ABC acciones a un precio de ejercicio de $ 54 con una comisión de $ 25, o 25 centavos por acción:

54 $ - $ 2,00 - 25 centavos = $ 51.75

En este escenario, el ABC de valores tiene que caer por debajo de $ 51.75 para esta opción de venta a valer la pena.

Si usted está esperando un aumento del precio de las acciones, usted desea considerar la compra de una opción de compra, pero si se espera un descenso de los precios, que desea considerar la compra de una opción de venta. En ambos escenarios, es necesario comprobar la información fundamental y técnico de análisis que se reunieron en la acción o activo subyacente por lo que puede estar seguro de que ningún precios de equilibrio que ha calculado de manera razonable coincide con lo que indica el análisis.