Cómo determinar la ganancia máxima (pérdida) por contratos de opciones en el examen de la serie 7

Los contratos de opción ofrecen seguridad inversores y la Serie 7 se espera que usted sea capaz de determinar la ganancia máxima y la pérdida de los mismos. Cuando un inversionista compra o vende contratos de opciones sobre valores que posee, ese inversionista es la elección de una excelente manera de proteger contra la pérdida o de poner fondos adicionales en su cuenta. La forma más común es cuando un inversionista vende cubierto opciones de llamada.

Si un inversionista vende una opción de compra de una garantía de que ella posee, el inversor se considera covEred. Ella está cubierta porque si se ejerce la opción, el inversor tiene la acción de entregar.

Tome la siguiente posición como un ejemplo:

Compra 100 acciones de QRS en $ 47 por acciónVende 1 QRS diciembre 55 llamada a las 4

1. Encuentra máxima pérdida potencial de este inversor.

   Coloque las compras y ventas en la tabla de opciones. Este inversor compró 100 acciones de QRS acciones a $ 47 por acción, por un total de $ 4,700. Eso es dinero que se gasta, por lo que entrar en $ 4,700 en el lado de dinero fuera de la carta opciones.

   A continuación, este inversor vendió 1 QRS diciembre 55 convocatoria de un premio total de $ 400 (4 x 100 acciones por opción) y recibió el dinero por la venta de esa opción, por lo que entrar en $ 400 en el dinero en la sección de la tabla de opciones.

   Este inversor tiene más dinero que el dinero en, por lo que la máxima pérdida potencial del inversor es $ 4,300 ($ 4,700 menos $ 400).

2. Determinar la máxima ganancia potencial del inversor.

   La colocación de las dos operaciones (en este caso el de compra de acciones y la venta opcional) en la tabla de opciones le ayuda a calcular la ganancia máxima, así como la pérdida máxima. Para encontrar la ganancia máxima, es necesario ejercer la opción.

   Siempre se ejercita al precio de ejercicio, que en este caso es 55. Tome los $ 5.500 (55 x 100 acciones por opción) y colocarlo bajo su prima. Total de los dos lados y te encuentras con que el dinero en es de $ 1,200 más que el dinero fuera, así que esa es la máxima ganancia potencial del inversor.

Cuando el inversor está cubierto, encontrar el punto de equilibrio es agradable y fácil para acciones y opciones. Aunque puede utilizar la tabla de opciones, que realmente no es necesario en este caso de ejemplo. En primer lugar, mirar cuánto el inversionista paga por el Esto- luego ver cuánto más se paga o se recibe por la opción. Encuentre la diferencia, y que tiene su punto de equilibrio:

Debido a que este inversionista pagó $ 47 por acción para las acciones y recibió una copia de $ 4 por acción por la venta de la opción, este inversor tendría que recibir otros $ 43 por acción a un punto de equilibrio.

Aquí es cómo encontrar el punto de equilibrio para acciones y opciones:

• Si el inversor compró dos veces (comprado las acciones y compró una opción put protectora), añadir el precio de las acciones y la prima.

• Si el inversor vende dos veces (se vende corta el caldo y se vende una opción), añadir el precio de las acciones y la prima.

• Si el inversor tenía una compra y otra de venta (por ejemplo, compró las acciones y vendió la opción o vendido las acciones a corto y compró la opción), restar la prima del precio de las acciones.

El siguiente ejemplo pone a prueba su conocimiento sobre acciones y opciones problemas.

Sr. Bullwork vendió cortas 100 acciones de DIM acciones ordinarias a $ 25 por acción y compró 1 DIM 30 de agosto de llamada a las 3 para cubrir su posición. ¿Qué es la pérdida potencial máxima del Sr. Bullwork de esta estrategia?

(A) $ 300(B) $ 800(C) $ 2.200(D) $ 2.700

La respuesta que estás buscando es opción (B). ¡Tienes que entrar en la compra inicial y la venta en el gráfico de opciones. Su amigo y cliente, el señor Bullwork, venden cortos 100 acciones de DIM acciones comunes a $ 25 por acción, por un total de $ 2,500. Debido a que el Sr. Bullwork recibió los $ 2,500 para la venta corta, usted tiene que poner $ 2.500 en el dinero en el lado de la tabla de opciones.

A continuación, el Sr. Bullwork compró un DIM 30 de agosto llamada a cubrir (proteger) su posición en caso de que la acción comenzó a aumentar en valor. Tienes que entrar en los $ 300 (3 x 100 acciones por opción) en el lado de dinero fuera de la carta opciones, porque él pagó dinero para comprar la opción. Detener y echar un vistazo para ver si ese cálculo responde a la pregunta.

Usted ve más dinero en en este punto que el dinero fuera, por lo que tiene una ganancia-máxima, por lo tanto, usted tiene que ejercer la opción de obtener la respuesta que necesita. Asegúrese de que usted se ejercita la opción al precio de ejercicio. El precio de ejercicio es de 30, por lo que entrar en $ 3000 en virtud de su prima. Sume el total de los dos lados, y ves que la pérdida potencial máxima para el Sr. Bullwork es de $ 800.