Cómo determinar una ganancia posición propagación máximo (pérdida) en el examen de la serie 7

Los inversores crean un propagación

posición mediante la compra de una opción y la venta de una opción en el mismo valor subyacente. El Serie 7 pondrá a prueba su conocimiento de estas posiciones extendidas. La máxima ganancia o pérdida de una posición de propagación es limitada. Los inversores crean posiciones de cálculo o bien limitar su pérdida potencial o para reducir la prima pagada.

Propagación de llamadas

Un inversionista crea una propagación de llamada posición en la compra de una llamada y la venta de una llamada en el mismo valor subyacente. Además, los precios de ejercicio y / o meses de vencimiento tienen que ser diferentes. Esto es lo que una extensión llamada puede verse como:

Compre 1 JKL agosto 50 llamada a las 9Vende 1 JKL agosto 60 llame por 2

El proceso para la búsqueda de la máxima ganancia, pérdida máxima, y ​​el punto de equilibrio es el mismo para ambos diferenciales de llamada y poner diferenciales. Si pones las primas en el cuadro de opciones, se verá que el inversionista tiene más dinero que el dinero. Por lo tanto, este inversor creó un débito (largo) difusión.

Propagación Ponga

Un inversionista crea una propagación de venta posición en la compra de una opción de venta y venta de una opción de venta sobre la misma población subyacente con diferentes meses de vencimiento y / o precios de ejercicio. He aquí un ejemplo de una posición diferencial de venta:

Compre 1 MNO 30 de septiembre puso en 1Vende 1 MNO septiembre 40 put a las 8

Al poner las primas en la tabla de opciones, este inversor tendrá más dinero en que el dinero fuera, creando así un de crédito (corto) difusión. El gráfico de opciones puede hacer que averiguar los detalles, como la máxima ganancia, pérdida máxima, y ​​romper-incluso puntos más fácil. He aquí cómo usted encuentra estos números, utilizando los números de propagación de venta anteriores:

1. Determinar la ganancia máxima.

   Comience introduciendo las primas en el cuadro de opciones. Este inversor compró la opción de venta del 30 por $ 100 (1 x 100 acciones por opción), por lo que $ 100 es el dinero fuera de su bolsillo. Entonces este inversor vendió el 40 puesto por una prima de $ 800 (8 x 100 acciones por opción), al que se ingresa en el dinero en el lado de la tabla, ya que recibió el dinero de la venta de esa opción.

   Se termina con más dinero en que el dinero Output, por lo tanto, la máxima ganancia potencial del inversor es de $ 700 ($ 800 en menos $ 100 fuera).

   Para ayudarle a reconocer un margen, notan que cuando pones las dos primas en la tabla de opciones, que son Separar (uno a cada lado).

2. Encuentra la pérdida máxima.

   Usted ya ha calculado la ganancia máxima, así que la próxima que necesita para ejercer ambas opciones para obtener la máxima pérdida. En el ejercicio de opciones de venta, introduzca los precios de ejercicio (multiplicado por 100 acciones) en el lado opuesto de la tabla de sus primas porque pone interruptor (van en el lado opuesto de la tabla de la prima).

   En primer lugar, ejercer el puesto 30 y entrar en $ 3,000 (30 x 100 acciones por opción) en el dinero en el lado de la tabla, que es opuesta a la prima de $ 100. A continuación, ejercer el puesto 40 y entrar en $ 4.000 en el lado de dinero fuera de la carta opciones, que se encuentra frente a su prima de $ 800. Sume el total de los dos lados, y ves que la pérdida potencial máxima es de $ 300.

   Colocar sólo las primas en el gráfico de opciones que puede dar la ganancia potencial máxima o máxima pérdida potencial pero no ambos. Para encontrar la otra respuesta, debe ejercer ambas opciones.