Cómo calcular straddles largos y combinaciones en el examen de la serie 7

Esté preparado para responder a las preguntas para la Serie 7 se trata de Larga extiende a ambos lados y combinaciones. Extiende a ambos lados

son posiciones de opciones en las que el inversor compra una llamada y una opción de venta o vende una llamada y una opción de venta sobre el mismo activo subyacente con el mismo precio de ejercicio y el mismo mes- caducidad si los valores son los mismos, pero los precios de ejercicio y / o de vencimiento mes son diferentes, tiene una combinación.

Lo bueno es que las combinaciones y straddles son prácticamente los mismos y los cálculos se realizan de la misma manera.

Largo straddle para la Serie 7 examen

LA larga straddle es la compra de una llamada y una opción de venta con la misma población subyacente, el mismo precio de ejercicio y el mismo mes de vencimiento. Los inversores que esperan volatilidad en el valor subyacente comprar straddles largas.

Estos inversores no están seguros de qué dirección la acción va a, por lo que están cubriendo sus bases. Son dueños de una opción de compra en caso de que el precio de los aumentos en las existencias, y poseen una opción de venta en caso de que el precio de la acción disminuye. He aquí un ejemplo de una larga straddle:

Compre 1 DEF octubre 40 llamadas a las 6Compre 1 DEF octubre 40 puestos a 3

Con el fin de tener un straddle largo (o combinación) debe tener dos compras.

Larga combinación para la Serie 7 examen

LA larga combinación es la compra de una llamada y una opción de venta para la misma acción subyacente con un precio de ejercicio diferente y / o mes de vencimiento. Un inversionista de una larga combinación está buscando una seguridad que es volátil. El inversor no está seguro qué dirección la seguridad va a ir, así que compra una llamada en caso de que los aumentos en el valor de seguridad y una opción de venta en caso de que disminuye su valor.

Esto es lo que una larga combinación puede ser:

Compre 1 LMN octubre 40 llamadas a las 6Compre 1 LMN 30 de octubre de venta en 1

Para distinguir una combinación de un straddle, mira a los meses de vencimiento y la huelga (ejercicio) precios. Si cualquiera de ellos es diferente, o ambos son diferentes, usted está tratando con una combinación.

El siguiente ejemplo pone a prueba su habilidad para distinguir un straddle de una combinación.

Un inversionista que posee 1 XYZ octubre 40 opción de compra le gustaría establecer una larga combinación. ¿Cuáles de las siguientes posiciones de opción cumpliría sus necesidades?

(A) Escribir 1 XYZ Ene 40 put(B) Compre 1 XZY 30 de octubre de venta(C) Compre 1 XYZ octubre 40 put(D) Compre 1 XYZ 30 de enero put

La respuesta que estás buscando es opción (D). Usted puede tachar Choice (A) de inmediato porque una larga combinación requiere de dos Choice purchases- (A) es una venta, por lo que no puede estar en lo cierto. Usted puede tachar Choice (B), también, porque aunque parece culminar la jugada, se trata de una seguridad diferente. La opción (C) sería correcta si la pregunta había indicado que el inversor estaba buscando un straddle.

LA combinación de largo, sin embargo, es la compra de una llamada y una opción de venta de la misma seguridad con diferentes meses de vencimiento y / o diferentes precios de ejercicio. Por lo tanto, la única respuesta que funciona es opción (D).

Trate otro problema a la práctica:

Un inversor compra 1 ABC Mar 60 llamada a las 6 y compra 1 ABC Mar 50 puestos a 3. ABC posteriormente aumenta a 68. El inversionista ejerce la llamada y de inmediato vende las acciones en el mercado. Después de la opción de venta expira sin ser ejercida, ¿cuál es la ganancia o pérdida del inversionista?

(A) $ 100 de ganancia(B) la pérdida de $ 100(C) $ 500 de ganancia(D) $ 500 la pérdida

La respuesta correcta es la opción (B). El inversionista compró la convocatoria de $ 600 (6 x 100 acciones por opción), así que tienes que entrar en $ 600 en la sección de dinero fuera de la carta opciones porque era dinero pagado del bolsillo del inversor.

Después de eso, el inversor comprado la opción de venta por $ 300 (3 x 100 acciones por opción), así que tienes que entrar en $ 300 en la sección de dinero fuera del gráfico. La siguiente frase indica que el stock aumentó a 68, pero no le dice que hacer nada con eso todavía, así que no lo hacen.

A continuación, usted tiene que ejercer la opción de compra al precio de ejercicio de llamadas y colocar el (precio 60 strike x 100 acciones por opción) $ 6000 en virtud de su prima. Este inversor vendió las acciones en el mercado de $ 6,800 (68 x 100 acciones por opción), que es el dinero en el bolsillo del inversor. Sume el total de cada lado, y ves que este inversor tiene una pérdida de $ 100.

Cuando usted consigue una cuestión de opción con varios pasos (como la anterior), busque las palabras de acción que le diga qué hacer. Palabras de acción incluyen

• Buys, tiene, posee, longs

• Vende, escribe, pantalones cortos

• Ejercicios

Cada vez que vea una palabra de acción, piensa en él como una pista para recordarle que usted tiene que poner algo en la tabla de opciones.