Cómo calcular compra o venta de opciones de compra sobre el examen de la serie 7

Los cálculos opciones más básicas para la Serie 7 implican la compra o venta de llamadas o ponen opciones. Aunque el uso de la tabla de opciones puede que no sea totalmente necesario para los cálculos más básicos, el trabajo con el gráfico ahora puede ayudar a que se acostumbre a la herramienta por lo que estará listo cuando el examen de la serie 7 pone a prueba su cordura con los cálculos más complejos.

A medida que trabaja con gráficos Opciones, puede observar un patrón para determinar las pérdidas y las ganancias máximas. Tenga en cuenta que la pérdida del comprador es igual a la ganancia del vendedor (y viceversa).

La frase clave para recordar cuando se trabaja con las opciones de compra es pide misma, lo que significa que la prima y el precio de ejercicio van en el mismo lado de la tabla de opciones.

Cómo comprar opciones de compra

Los pasos siguientes muestran cómo calcular la máxima pérdida y ganancia para los tenedores de opciones de compra (que otorgan a su tenedor el derecho de comprar). También verá cómo encontrar el punto de equilibrio. Aquí está el billete para que los cálculos de ejemplo:

Compre 1 XYZ octubre 40 llamadas a las 5

1. Encuentra la pérdida máxima.

   El titular de una opción no tiene que ejercerlo, por lo que el máximo que se puede perder es la prima. La prima es de cinco, por lo que este inversor compró la opción de $ 500 (5 x 100 acciones por opción) -, por lo tanto, entrar en ese valor en el lado de dinero fuera de la carta opciones. De acuerdo con el gráfico, la pérdida máxima (el más este inversor puede perder) es de $ 500.

2. Determinar la ganancia máxima.

   Para el cálculo de la ganancia máxima, lo que tiene que ejercer la opción al precio de ejercicio. El precio de ejercicio es de 40, por lo que entrar en $ 4.000 (40 precio de ejercicio x 100 acciones por opción) bajo su prima (que ha agregado a la tabla en el cálculo de la pérdida máxima) - el ejercicio de la convocatoria significa la compra de las acciones, por lo que es el dinero fuera. En el ejercicio de opciones de compra, siempre poner el precio de ejercicio multiplicado bajo su prima.

   Debido a que ya ha determinado la pérdida máxima, mira el dinero en parte de la carta de opciones. El Dinero En está vacía, por lo que la ganancia máxima (la mayoría del dinero que el inversor puede hacer) es ilimitado.

Cuando ves a una pregunta sobre el punto de equilibrio, los Serie 7 examinadores están pidiendo, " En qué punto este inversor no tiene una ganancia o pérdida "? La forma más sencilla de resolver esto de una opción de compra es utilizar llamar (opciones de compra van en-the-money cuando el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio). Cuando usas llamar, agrega el precio de ejercicio de la prima:

Para este inversor, el punto de equilibrio es 45. Este número tiene sentido porque el inversionista paga $ 5 para la opción, por lo que la opción tiene que pasar $ 5 en-el-dinero para el inversionista de recuperar la cantidad que pagó. El punto de equilibrio es siempre la misma para el comprador y el vendedor.

Cómo vender opciones de compra

Aquí, usted encontrará cómo encontrar la máxima ganancia y la pérdida, así como el punto de equilibrio, para los vendedores de opciones de compra. Aquí está el billete para que los cálculos de ejemplo:

Vende 1 ZYX octubre 60 llame por 2

1. Determinar la ganancia máxima.

   El vendedor hace el dinero sólo si el titular no ejercer la opción o la ejerce cuando la opción es en-el-dinero al menos que la prima recibida. Este inversor vende la opción de $ 200 (2 x 100 acciones por opción) -, por lo tanto, entrar en esa cantidad en el dinero en el lado de la tabla de opciones.

   De acuerdo con el gráfico, la ganancia máxima (lo máximo que este inversor puede hacer) es la prima de $ 200 recibidos. El precio de ejercicio ejercido de $ 6,000 (60 x 100 acciones) no entran en juego al determinar la ganancia máxima en este ejemplo porque el titular de la opción sería ejercer la opción sólo si se tratara de en-el-dinero.

   

2. Encuentra la pérdida máxima.

   Para el cálculo de la pérdida máxima, es necesario ejercer la opción al precio de ejercicio. El precio de ejercicio es de 60, por lo que entrar en $ 6000 en virtud de su prima. El $ 6000 va en el dinero en el lado de la tabla de opciones porque este inversor tuvo que vender las acciones al titular al precio de ejercicio (60 x 100 acciones). Introduzca siempre el precio de ejercicio multiplicado bajo su prima.

   Usted ya ha determinado la ganancia-máxima ahora fijamos en la parte de dinero de la tabla de opciones. El dinero está vacía, por lo que la pérdida máxima (la mayoría del dinero que el inversionista puede perder) es ilimitado.

Cuando ves a una pregunta sobre el punto de equilibrio, los examinadores que están pidiendo, " En qué punto este inversor no tiene una ganancia o pérdida "? La forma más sencilla de resolver esto de una opción de compra es utilizar llamar. Cuando usas llamar, agrega el precio de ejercicio de la prima:

Para este inversor, el punto de equilibrio es 62. Esto tiene sentido porque el inversionista recibió $ 2 para la opción, por lo que la opción tiene que pasar $ 2 en-el-dinero para este inversor a perder la cantidad que recibió por la venta de la opción . Opciones de llamada van en-the-money cuando el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio.