Cómo calcular las cuentas de margen cortos en el examen de la serie 7

En el examen de la Serie 7, se le puede pedir para calcular los números en una cuenta de margen corto. Hay que empezar por la creación de la fórmula correctamente. La fórmula básica cuenta de margen corto es el siguiente:

SMV + EQ = CR

En otras palabras, valor a corto mercado más patrimonio es igual al saldo de crédito.

Cuando un cliente compra de valores, tiene la opción de si para pagar en su totalidad o comprar en el margen. Cuando un cliente está vendiendo cortos (prestados) valores, no hay opción: Las transacciones deben ser ejecutados en una cuenta de margen.

Valor de corta mercado. . .

los valor de mercado de corto (SMV) es el valor actual de los valores vendidos corto en una cuenta de margen de mercado. Así como la LMV en una cuenta a largo varía, también lo hace la SMV. El SMV cambia a medida que el valor de mercado de los cambios de valores. Si un inversionista es corta los valores (venta de valores recibidos en préstamo), que quiere que el SMV para disminuir lo que el inversor puede recomprar los valores a un precio inferior.

Cuando un cliente vende títulos cortos en el margen, el ajuste de los márgenes (la cantidad que el cliente tiene que llegar a) se basa en la SMV de los valores. Con Reglamento T fijó en 50 por ciento, un inversor tiene que depositar el 50 por ciento del valor de los títulos adquiridos en el margen.

. . . Plus equidad. . .

los equidad (EQ) es parte del inversor de la cuenta. Cuando un inversionista inicialmente abre una cuenta de margen corto, la equidad es igual a $ 2,000 o Reg T (50 por ciento del valor de mercado de la seguridad), lo que sea mayor.

En una cuenta de margen corto, los aumentos de capital cuando el SMV de los valores Disminuciones- cuando el SMV de los aumentos de valores, la equidad disminuye.

Cuando un inversionista tiene más capital que el requisito Reglamento T, que tiene exceso de equidad y desarrolla una SMA- si un inversionista tiene menos equidad que el requisito de Reg T, la cuenta está restringida.

. . . Equivale al saldo de crédito

No hay saldo deudor (DR) en una cuenta de margen corto porque los inversores no están pidiendo prestado valores de dinero que están prestatarios. En cambio, las cuentas de margen cortos tienen una balance de crédito (también llamado historial de crédito, registro de crédito, o CR para abreviar).

El saldo de crédito se hace al principio de la cantidad de dinero que el inversor recibe por la venta de las acciones a corto (el valor de mercado de corto) Y la cantidad que el inversor tuvo que depositar en la cuenta de margen para pagar por el comercio (el equidad). El saldo de crédito se mantiene fijo a menos que el inversor elimina el exceso de capital, más los valores están en corto, o el inversionista cubre algunas de sus posiciones cortas.

Por ejemplo, digamos que en una transacción inicial en una cuenta de margen, un inversionista vende corto $ 50,000 en valores con Reg T en 50 por ciento. En primer lugar se determina el ajuste de los márgenes:

Llamada de margen = SMV x Reg T (50%)Llamada de margen = $ 50,000 x 50% = $ 25.000

Luego se utiliza la llamada de margen y la siguiente fórmula para determinar el saldo de crédito:

CR = SMV + llamada de margenCR = $ 50.000 + $ 25.000 = $ 75.000

Ponga la ecuación juntos

La siguiente pregunta pone a prueba su capacidad para determinar el saldo de crédito en una cuenta de margen corto.

En una cuenta de margen corto existente, Melissa Rice vendió cortos 1.000 acciones de HIJ acciones comunes a $ 30. Antes de esta operación, el valor a corto mercado de los valores en la cuenta era de $ 52.000 y el patrimonio era de $ 25.000. ¿Cuál es el balance de crédito de Melissa después de la transacción?

(A) $ 15.000(B) $ 45.000(C) $ 77.000(D) $ 122.000

La respuesta que usted quiere es opción (D). Esta pregunta es un poco más difícil porque la transacción ocurrió en una cuenta de margen existente. Antes de esta operación, Melissa tenía un valor de mercado de corto (SMV) de $ 52.000 y un patrimonio neto de $ 25.000, lo que significa que el CR era $ 77.000:

SMV + EQ = CR$ 52,000 + $ 25,000 = CRCR = $ 77,000

Porque usted sabe que el CR existente, sólo es necesario para determinar lo que sucedió a él como resultado de la nueva transacción. Melissa cortocircuito otra $ 30.000 dólares en acciones (1.000 acciones x $ 30 por acción), por lo que necesita para entrar en $ 30,000 bajo el SMV (valor de mercado a corto).

A continuación, calcular la cantidad que tiene que pagar. Multiplique los $ 30.000 x 50 por ciento (Reglamento T), y usted sabe que Melissa tiene que llegar a $ 15.000, que se conoce con el EQ (parte del inversor de la cuenta). Si aumenta la SMV por $ 30,000 y los EQ incrementa en $ 15.000, el CR (saldo acreedor) tiene que aumentar en $ 45.000:

SMV + EQ = CR$ 30,000 + $ 15,000 = CRCR = $ 45,000

Debido a que el saldo inicial era $ 77.000, y se incrementó en $ 45.000, el saldo del crédito después de la transacción es de $ 122.000.