Cálculos cuentas restringidas en el examen de la serie 7

A menudo, los títulos no van en la dirección de los clientes esperan y usted tiene que lidiar con las cuentas restringidas. El Serie 7 se espera que seas preparado para ambos escenarios. Cuando esto sucede en una cuenta de margen, los inversores pierden dinero a un ritmo acelerado.

Si el capital en una cuenta de margen cae por debajo del requisito Reglamento T (o casa), la cuenta se restringe. Sin embargo, si la equidad en una cuenta de margen largo cae por debajo de 25 por ciento (30 por ciento para una cuenta corto), la situación se vuelve mucho más grave. Siga leyendo para obtener información sobre cuentas restringidas y mínimo mantenimiento.

¿Qué debe hacer si el precio de mercado de los títulos depositados en una cuenta largos descensos de margen en lugar de aumentos? ¿Qué pasa si los valores en una cuenta de margen corto muestran gran éxito? Si esto ocurre, la cuenta se restringe. Cuentas restringidas aparecer cuando el patrimonio en la cuenta está por debajo del margen requerido.

Sin embargo, una cuenta restringida no significa que los inversores no pueden comprar (o corto) valores en el margen contabilidad inversores todavía pueden hacerlo mediante la presentación de la exigencia de margen de la nueva compra.

Cuentas a largo margen restringidos

Una cuenta restringida se calcula del mismo modo que el exceso de capital, sólo el inversionista tiene menos de 50 por ciento del valor de mercado de largo (LMV) en el patrimonio en lugar de más del 50 por ciento. Echa un vistazo a el siguiente ejemplo.

Macy Megáfono compró 500 acciones de LMN acciones comunes en el margen cuando LMN se negociaba a $ 30 por acción. Si LMN actualmente se cotiza en $ 25 por acción, por lo mucho que se restringe cuenta de margen de Macy?

(A) $ 1.250(B) $ 2.500(C) $ 5.000(D) $ 6.250

La respuesta correcta es la opción (A). Usted puede notar las similitudes entre averiguar el exceso de la equidad y la determinación de si una cuenta está restringida. Si una cuenta está restringida, la cuenta contiene menos equidad que necesitaba estar en el 50 por ciento de la LMV.

En primer lugar, averiguar saldo deudor de Macy. Macy compró $ 15,000 en valores (500 acciones x $ 30 por acción), por lo que entrar en $ 15,000 bajo la LMV (valor a largo mercado). Entonces Macy tuvo que depositar la cantidad Reg T (50 por ciento) de la compra, por lo que entrar en $ 7.500 (50% x $ 15.000) en el marco del EQ (parte del inversor de la cuenta). Ella pidió prestado $ 7.500 (DR) de la # 173-corredor-agente:

LMV - DR = EQ15.000 $ - DR = $ 7,500DR = $ 75,000

A continuación, busque la equidad actual del inversor. La LMV cambia a $ 12,500 ($ 25 x 500 acciones), por lo que entrar en ese bajo la LMV. Debido a que el DR (el monto del préstamo de la casa de bolsa) no cambia, llevar el $ 7500 hacia abajo de la ecuación anterior. Usted encontrará que el ecualizador ha disminuido a $ 5,000 ($ 12,500 - $ 7500):

LMV - DR = EQ12,500 $ - $ 75,000 = EQ$ 5.000 = EQ

Ahora multiplique la LMV por Reg T para obtener el requisito de margen, el importe Macy debe tener en el patrimonio neto de estar en 50 por ciento. Tome el $ 6.250 ($ 12.500 x 50%) y compararlo con el capital actual. Debido a Macy tiene sólo $ 5.000 en la equidad, su cuenta está restringida por $ 1.250:

Requisito de margen = Reg T x LMVRequisito de margen = 50% x $ 12.500 = $ 6,250Restricción requisito = margen - EQRestricción = 6.250 $ - $ 5000 = $ 1250

Usted puede calcular el exceso de recursos propios (SMA) o determinar si una cuenta está restringida en más o menos la misma manera. Si el inversor tiene más capital de lo necesario, es un SMA- si el inversionista tiene menos de lo necesario, la cuenta está restringida.

Cuentas de margen corto restringidos

Si el precio de mercado de los valores mantenidos en una cuenta de margen corto aumenta en lugar de disminuir, la situación no es tan grande. Cuando esto sucede, la cuenta se restringe. Usted puede averiguar si la cuenta está restringida de la misma manera a determinar el exceso de capital, sólo el inversionista tiene menos de 50 por ciento de la SMV en el patrimonio en lugar de más del 50 por ciento.

La siguiente pregunta a prueba su conocimiento de las cuentas restringidas cortos.

Sr. dispuesto vendió cortas 400 acciones de RST acciones comunes en el margen en $ 40 por acción. Si RST está negociando actualmente en $ 44 por acción, lo mucho que se restringe la cuenta?

(A) $ 2.400(B) $ 6.400(C) $ 8.800(D) $ 16.000

La respuesta que usted quiere es Choice (A). En primer lugar, averiguar el saldo de crédito. Sr. Dispuesto vendido corto $ 16,000 dólares en valores (400 acciones x $ 40 por acción), por lo que entrar en $ 16,000 bajo el SMV (valor de mercado a corto). Entonces el señor Dispuesto tuvo que depositar la cantidad Reg T (50 por ciento) de la compra, por lo que entrar en $ 8.000 (50% x $ 16.000) en el marco del EQ. Usted encontrará que el saldo de crédito (CR) es $ 24.000:

SMV + EQ = CR$ 16,000 + $ 8,000$ 24.000 = CR

A continuación, encontrará el Sr. Dispuesto del patrimonio actual. El SMV cambia a $ 17,600 ($ 44 x 400 acciones), por lo que necesita para poner que bajo el SMV en una nueva ecuación. En un relato corto, el CR se mantiene igual que los cambios en los precios de mercado, por lo que necesita para llevar el $ 24.000 hacia abajo de la ecuación anterior. Se puede ver que el ecualizador ha disminuido a $ 6,400 (diferencia entre $ 17.600 y $ 24.000):

SMV + EQ = CR$ 17,600 + EQ = $ 24,000EQ = $ 6,400

Ahora multiplique el SMV por el Reglamento T para obtener la cantidad Sr. Dispuesto debe tener en el patrimonio que estar en 50 por ciento. Tome el $ 8.800 ($ 17.600 x 50%) y compararlo con el ecualizador. Debido a que el Sr. Dispuesto sólo tiene $ 6400 en el patrimonio neto ($ 2,400 menos que el requisito de Reg T), su cuenta está restringida por $ 2.400:

Requisito de margen = Reg T x SMVRequisito de margen = 50% x $ 17.600 = $ 8,800Restricción requisito = margen - EQRestricción = 8.800 $ - $ 6400 = $ 2400