Comparar y contrastar bonos de agencias

Todos los bonos de agencias se consideran de alta calidad con muy poco riesgo de impago, pero no son todos creados exactamente iguales. En este caso, ordenar a través de algunas consideraciones a tener en cuenta cuando la investigación de bonos de agencias para su cartera.

Los riesgos de incumplimiento de los ojos, los rendimientos, marcas y más

Las agencias federales honestos y verdaderos, como la Administración de Pequeños Negocios (SBA), se dice que tienen riesgo de defecto- por lo tanto, sus bonos pagan más o menos lo que los bonos del Tesoro hacen. Usted puede obtener una pizca más interés (quizás 5 puntos básicos, o 5/100 de 1 por ciento) para compensarle por el menor liquidez de tales bonos de agencias (la menor capacidad de venderlos en un instante).

Otros bonos de agencias son emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno (GSE), y el riesgo de impago, aunque reales, es probablemente casi nada. Usted consigue una mayor tasa de interés de estos bonos de lo que haces con los bonos del Tesoro para compensarle por el hecho de que el riesgo de incumplimiento existe.

Con todos los bonos de agencias, usted paga un margen de beneficio al comprar y vender, que no se hace con los bonos del Tesoro si los compra directamente del gobierno. Si no tienes cuidado, que el marcado podía comer fácilmente sus primeros meses de ganancias. También podría hacer la diferencia entre los bonos de agencias y bonos del Tesoro de un lavado.

La mayoría de los bonos de agencias pagan una tasa fija de interés dos veces al año. Alrededor del 25 por ciento de ellos son exigible, lo que significa que las agencias de emisión de los Bonos tienen el derecho de cancelar la fianza y le devolverá su capital.

El otro 75 por ciento son bonos no redimibles (a veces denominados bala bonos). Bonos redimibles tienden a pagar tasas algo más altas de interés, pero su inversión adquiere un cierto grado de incertidumbre.

Invertir en bonos de agencias individuales o bonos individuales de cualquier tipo, para el caso, no es una actividad para la gente pobre. Aunque usted puede ser capaz de entrar en el juego para tan poco como $ 1.000, los corredores de bonos normalmente marcan esas pequeñas transacciones hasta el punto de que simplemente no tienen sentido.

No sería una buena idea mirar siquiera a bonos de agencias individuales a menos que tengas por lo menos $ 50,000 para invertir en una ventana emergente. De lo contrario, usted debe buscar en los fondos de bonos o en bonos del Tesoro de individuales que se pueden comprar sin pagar ningún margen de beneficio alguno.

Al elegir entre los diferentes organismos, desea comparar cuidadosamente los rendimientos hasta el vencimiento y asegúrese de que usted sabe muy bien si usted está comprando un bono tradicional o una garantía hipotecaria. Son totalmente diferentes animales.

Pesar materia fiscal

Los impuestos que usted paga en bonos de agencias varían. Los intereses de los bonos emitidos por Freddie Mac y Fannie Mae es totalmente imponible. Los intereses de la mayoría de los bonos de agencias - incluyendo el rey de los bonos de agencia, Federal Home Loan Banks - está exento de impuestos estatales y locales.

Los bonos del Tesoro, que más se asemejan a los bonos de agencias, están siempre exentos de impuestos estatales y locales. Los bonos municipales son casi siempre libres de impuestos federales. Huelga decir que su nivel de impuestos personales hará que algunos bonos se ven mejor que otros.

Discotecas, flotadores y step-ups

Algunas agencias, además de la emisión de bonos tradicionales que pagan intereses semestrales, también emiten notas de descuento de cupón no, conocido entre los operadores de bonos como discotecas. Discos son similares a los bonos del Tesoro.

Por lo general, llevan vencimientos a corto plazo (hasta un año), se venden con un descuento, y pagar todos los intereses, junto con capital al vencimiento. Se utilizan más las instituciones que por las personas, que es probablemente una buena cosa: La mayoría de las personas que compran los bonos tienden a disfrutar de los ingresos más regulares.

Otro tipo de agencia de bonos se llama flotador. La tasa de cupón de un flotador se basa en algún punto de referencia, como el de tres meses del Tesoro (letras del Tesoro) tasa, y puede cambiar de mes a mes. Estos son bestias complejas, y sugiero dirección clara. Las inversiones de renta fija debe ser arreglado.

No es tan impredecible como el flotador, sin embargo, otro tipo de agencia de enlace se conoce como una step-up. Con un elevador, se obtiene una tasa de cupón que " los pasos arriba " de acuerdo a un calendario preestablecido. Con el tiempo rueda encendido, puede recoger más intereses.

Paso-ups pueden ser una buena inversión ya que te proteja de tener que comer cuervo con una inversión de bajo interés cuando las tasas de interés están en aumento. El problema con ellos es que son típicamente exigible, lo que significa que la agencia puede tirar el director de su de nuevo a usted en cualquier momento, y usted se queda la celebración de caja fría con quizás dónde ir.