Tamizar a través de los diferentes índices de materias primas

Invertir en materias primas es relativamente sencillo después de obtener un control sobre la cuestión de punto de comparación con los precios de futuros. En lugar de valentía remolcar un petrolero fuera de la costa de Arabia Saudita y venderle a las entregas físicas, usted se sienta tranquilamente en casa en el Reino Unido por delante de un ordenador y de invertir en los mercados de productos registrados por los principales índices.

Estos índices de materias primas vienen en todas formas y tamaños. La opción más popular es un montón de gran compuesto índices que incluyen una amplia serie de productos individuales que van desde el petróleo hasta la panceta.

Pero también se puede profundizar en mayor detalle si lo desea - algunos inversores quieren comprar los productos básicos solamente duros fuera de energía (por ejemplo, metales), mientras que otros quieren invertir en materias primas agrícolas, pero no incluye el trigo.

Para muchos inversores un amplio índice compuesto no es suficientemente bueno. Ellos prefieren una "cesta" de los índices individuales. Estas cestas tienden a descomponerse en cuatro grandes subgrupos:

• Productos energéticos

• Agriculturals rotos en productos que se cultivan, como el café, el azúcar, la carne de cerdo y de la madera, los productos que se extraen o extraídos, como el caucho, y la ganadería

• Los metales industriales, como el cobre y el níquel

• Metales preciosos

Más allá de estas cestas de materias primas estás en índices individuales que rastrean un producto básico específico. Estos índices son el territorio de los inversores profesionales con conocimientos especializados y es mejor evitar por la mayoría de los inversores privados.

Aunque la gran variedad y gama de diferentes estructuras de índices pueden complicar el uso de un índice para invertir en materias primas, aquí está mi guía sencilla para los grandes proveedores de índices de materias primas:

• SP Índice Goldman Sachs Commodity (GSCI): Tal vez el índice más utilizado en los EE.UU. y lo que se llama un punto de referencia de producción ponderado de 24 materias primas ajustado por liquidez. Está actualmente peso en productos energéticos con el 40 por ciento del peso del índice que comprende los futuros del petróleo crudo.

  Agrícola y blandos, como el trigo y el azúcar, constituyen el 11 por ciento, metales 6 por ciento y el ganado 2,86 por ciento. Debido a que el índice GSCI se basa en la noción de "la producción mundial ', los componentes pueden variar ampliamente - el sector energético dominante, por ejemplo, ha variado con el tiempo a partir de un 44 por ciento hasta el 78 por ciento, por lo que es muy volátil en verdad.

  Esto hace que el GSCI más susceptibles al efecto de la rotación entre contango y backwardation en los precios del crudo.

  Este índice es el mejor para los inversores que quieren más exposición a los activos de energía, mientras que al mismo tiempo (y debido a la amplia gama del índice de los productos básicos), protegiendo su inversión de eventos que podría arrastrar a un solo sector de los productos básicos.

• Dow Jones-AIG Commodity Index: Una serie igualmente popular de los índices que se encuentra en el núcleo de los fondos cotizados (ETF) valores gama de fondos. Se compone de 19 productos ponderados principalmente para el volumen de operaciones y en segundo lugar sobre la base de la producción mundial, con reglas de índice 'diseñado para reducir la volatilidad' estableciendo pisos y gorras en los pesos de los componentes.

  Fundamentalmente, el índice se ha creado para que ningún solo producto puede contener más de un 15 por ciento del índice y no solo sector puede representar más de un tercio del peso del índice de referencia.

  Por sectores, la energía lleva el mayor peso, al 33 por ciento, seguido de los metales industriales en 20 por ciento, los metales preciosos en 10 por ciento, softs en 8,7 por ciento y los granos en un 18 por ciento.

  Este índice, como el GSCI, que es mejor para los inversores que quieren una mayor exposición al sector de la energía y una menor volatilidad.

• Índice de Deutsche Bank Liquid Commodity (DBLCI): Consta de sólo seis productos básicos, extraído principalmente de la mayor liquidez (en términos comerciales) productos básicos en cada sector: Aceite de calefacción, petróleo crudo ligero, trigo, aluminio, oro y maíz. La compañía afirma que este índice estrecha gama de productos básicos subyacentes reduce el costo real de roll y reequilibrio.

  En términos prácticos, esto significa que la energía constituye el 55 por ciento de los agriculturals DBLCI- y metales igualmente dividir el restante 45 por ciento. Esta familia índice contiene ninguna exposición a ganado o blandos.

  Fundamentalmente, los diseñadores - y la gama Powershares de fondos cotizados en bolsa que hace un seguimiento que - afirman una 'estrategia roll' único: en lugar de simplemente rodando contratos que vencen al mes próximo disponible, el DBLCI ve tan lejos como 13 meses para el contrato con el mayor rendimiento roll. En teoría, los desarrolladores de índice afirman, esto mejora el rendimiento de rodillos en los mercados backwardation y contango-ed.

  Debido a que el DBLCI elige sólo los productos más representativos de cada uno de los sectores incluidos, permite a los inversores a comprar menos contratos (6, en lugar del 19 o 24 de los otros índices, por ejemplo) y aún así seguir el rendimiento del índice).

  CRB Commodity Index: Iniciado por el Commodity Research Bureau en 1981, este índice comprende 22 contratos de futuros combinados en una agrupación 'Todos los Productos Básicos ", con dos grandes subdivisiones: Industriales primas y productos alimenticios. Metales representan el 20 por ciento, la energía tiene un peso del 39 por ciento y las materias primas blandas 39 por ciento.

  Este índice, debido a su dependencia de los productos básicos agrícolas, ha tendido históricamente para producir rendimientos anuales inferiores a la más volátil, y por lo tanto, los índices potencialmente rentables que depender de una preponderancia de las materias primas energéticas. Sin embargo, como la agricultura se calienta, este índice puede ser atractivo para los inversores que construyen una agricultura centrada en cartera más.

  Rogers International Commodity Index (RICI): Por mucho, el más amplio y más internacional de todos los índices. Preferido por los puristas de las materias primas, el RICI consta de 35 materias primas, incluyendo especies exóticas tales como frijoles azuki, seda, caucho y la lana. Energía comprende el 44 por ciento de los índices, agriculturals y softs 32 por ciento, metales 21 por ciento y la ganadería 3 por ciento.

  Una característica distintiva de este índice es su estabilidad (que ha tenido relativamente pocos cambios desde su creación en 1998) y que es mejor para los inversores que quieren exposición a los intercambios internacionales de productos básicos.