ETFs de productos básicos: para comprar plata o no comprar la plata

En abril de 2006, el iShares Silver Trust (SLV)

ETF se introdujo. Cuando usted compra una parte de SLV, se obtiene la propiedad virtual del 10 de onzas de plata. Pero, decir que la plata es volátil es un eufemismo.

La plata es una inversión volátil (por lo tanto también lo son los ETF de plata)

En 1979, el precio de la onza de plata fue alrededor de $ 5. Posteriormente, aumentó diez veces en menos de un año - hasta un máximo de $ 54 la onza en 1980 - después de que los hermanos Hunt infames habían acaparado el mercado de la plata (hasta que fueron capturados, porque, ya sabes, es ilegal para acaparar el mercado en tan sólo acerca de todo). El precio luego cayó de nuevo. Difícil.

Un avance rápido hasta abril de 2011. El precio de la plata, después de haber resucitado de manera constante y considerablemente desde la introducción del primer ETF de plata, había rematado $ 48 la onza y parecía dirigido de nuevo a los máximos de 1980.

Y entonces . . . pop! Dentro de tan sólo unos días, el precio cayó un 30 por ciento a un poco menos de $ 34. Entonces se levantó una copia de seguridad en los siguientes meses a $ 42, y después, en septiembre de 2011. . . pop! En sólo dos días, se volvió a caer a $ 30.

Si hay alguna razón para soportar dicha volatilidad, se deriva del hecho de que la plata tiene una correlación muy baja con otras inversiones. Durante los últimos tres años, el precio de la plata ha tenido muy, muy poca correlación con las reservas (a excepción de cierta correlación modesta a las existencias de los países productores de plata, como Chile) - casi ninguna correlación con bonds- e incluso un decididamente limitado correlación (0.75) para el precio del oro.

Si usted debe comprar ETFs de plata de todos modos. . .

Si usted va a tomar una posición en plata, el ETF iShares es el camino a seguir. El ratio de gastos del 0,50 por ciento será comer en sus beneficios o ampliar sus pérdidas, pero seguirá siendo probablemente será más barato que pagar una comisión para comprar barras de plata o monedas y luego pagar por un buen tamaño caja de seguridad.

En el muy largo plazo, usted no es probable que lo haga tan bien con la plata como lo haría con cualquiera de las acciones o bonos. Nótese, sin embargo, que a diferencia de oro, plata tiene muchos usos industriales. La demanda de la plata puede provenir de diversas fuentes - no sólo los joyeros y coleccionistas - que pueden causar el precio del metal a fluctuar con el cambio de las expectativas para la producción industrial.

Debido a que los usos de la plata con eficacia " consumir " el metal, las leyes de la oferta y la demanda puede influir en las perspectivas futuras de precios de la plata de una manera que no se aplica al oro. Al final, la plata puede ser útil como instrumento de cobertura, tal vez incluso mejor que el oro.

Pero invertir muy modestly- no más del 5 por ciento de su cartera debe asignarse a los metales preciosos. Tenga en cuenta que la misma ley tributaria extraña pertenece a la plata como en oro. Las ganancias de capital se gravan a la " de colección " tasa de 28 por ciento. Es posible que desee mantener sus cuotas de plata en una cuenta con ventajas impositivas.