La evaluación de la estructura corporativa en relación con la inversión en mercados emergentes

Estructura corporativa se refiere a la propiedad y la organización de una empresa. Si usted está invirtiendo en los mercados emergentes, la comprensión de la estructura societaria y de gobierno corporativo es clave, ya que estos problemas pueden ser complicados y pueden definitivamente influir en el valor de una inversión.

Acciones a tomar antes de invertir son:

• La investigación de la junta directiva: En algunos países, las empresas están obligadas a incluir a representantes de los trabajadores, pero en una situación típica, el consejo está integrado por representantes de los accionistas mayoritarios y empresarios prominentes que tienen algún tipo de relación con la alta dirección y los accionistas de control.

  Antes de invertir en una empresa, averiguar quién está en la junta directiva. Busque relaciones incestuosas entre otros consejos, especialmente las situaciones en que alguien en el tablero es un alto ejecutivo o propietario de una empresa que es un cliente o proveedor de la empresa que desea invertir. A la hora de la verdad, que miembro de la junta ganó ' t estar mirando hacia fuera para sus intereses.

• La evaluación de la compensación ejecutiva: La cuestión no es la cantidad absoluta de pago sino más bien si la paga es justo por el trabajo realizado. Los inversores deben mirar sólo eso. También deben asegurarse de incluir efectivo y acciones de compensación, ventajas y beneficios que reciben los ejecutivos, y la paga de los ejecutivos en relación con otros empleados de la corporación.

  En algunos países, las empresas están obligadas a reportar los salarios de los ejecutivos mejor pagados. Eso es información útil si usted puede conseguirlo. Si no, es posible que sólo tenga que pedir un montón de preguntas y mirar cuidadosamente los gastos de una empresa para ver si están en línea con la industria.

  Ten en cuenta también las ventajas de que los altos ejecutivos reciben. Debido a impuestos sobre la renta puede ser muy alto en algunos países, no es raro que los empleados reciban los coches de empresa, miembro del club, o incluso algunos miembros del personal personal en lugar de salario. Estos beneficios probablemente no será compartida, así que tienes que mirar a los gastos generales relativos a los beneficios y la relación con otras empresas del sector.

• Acorralando a los inversores que controlan: En los mercados emergentes, donde las familias pueden controlar empresas y donde los gerentes tienen poca experiencia en el trato con los inversores profesionales, puede ser difícil obtener información. Los ejecutivos pueden ser reacios a responder preguntas o dar a los accionistas minoritarios de información, ya que no quieren ofender a la ira o la familia que controla su trabajo.

• La identificación de las protecciones para los inversionistas minoritarios: Muchas empresas de todo el mundo limitan el porcentaje de acciones en manos de inversores externos. Muchas grandes empresas se negocian públicamente, pero todavía pertenecen en gran parte por el fundador, descendientes del fundador, o de otra gran corporación. Eso no significa necesariamente que los inversores que controlan pueden atropellar a todos los demás. En algunas jurisdicciones, fusiones u otras decisiones corporativas requieren una mayoría calificada de los accionistas. Esto significa que la familia propietaria no puede tener los votos suficientes por sí solos, por lo que tienen para presionar a los accionistas minoritarios para apoyar sus decisiones.

• Buscando la responsabilidad social de las empresas: Responsabilidad social Empresarial analiza cómo las empresas tratan a los empleados, la comunidad y el medio ambiente. La idea es que las empresas que hacen lo correcto socialmente son más propensos a hacer bien financieramente. La evidencia sobre la responsabilidad social corporativa como una manera de construir una ventaja sostenible a largo plazo es mixta, pero se ha convertido en una forma común de mirar a las empresas de los países desarrollados.

• En su mayor parte, las empresas de los mercados emergentes no han sido tan rápidos para abrazar prácticas corporativas de responsabilidad social, en gran parte, debido a que las empresas son más recientes. No han tenido sus relaciones probados de manera que conduzcan a nuevas prácticas, ni tienen los recursos para hacer la gobernanza de la misma manera que los países de mercados desarrollados lo hacen.