¿Cómo evaluar las reservas de petróleo y gas para la inversión energética

Correctamente evaluar una futura inversión en petróleo y gas es tal vez la habilidad más importante que usted puede aprender como inversionista. Puede significar la diferencia entre conseguir esos ahorros para el futuro y perder la camisa debido a un tiro de dados malo.

En lugar de buceo en la industria del petróleo y el gas natural y recoger los nombres de un sombrero, evaluar adecuadamente la posición actual de una empresa para determinar su valor futuro.

El tamaño importa

Antes de zambullirse a la derecha en la parte más profunda, aquí es un consejo que le ayudará a hacer frente a la inmensidad de estas industrias: Nadie tiene todo resuelto.

Que abarca más de inversionistas individuales como usted. Va para los inversores, tanto aficionados y experimentados, gestores de fondos, analistas, los comerciantes del día, y de adentro también.

Cuando eres el saque de iniciar la búsqueda de una nueva inversión de petróleo y gas, mira primero al tamaño y sector. Así es como el tamaño de las empresas se desglosa:

• Nano cap: Las empresas con capitalizaciones de mercado por debajo de $ 50 millones se consideran tapones nano y llevan el mayor riesgo.

• Micro cap: Estas empresas tienen una capitalización de mercado de entre $ 50 y $ 300 millones. Estas acciones suelen costar peniques en el dólar y pueden ser extremadamente volátil.

• Casquillo pequeño: Con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones, todavía en el rango especulativo, acciones de pequeña capitalización también llevan un montón de oportunidades de crecimiento.

• Mid Cap: Estas acciones tienen una capitalización de mercado por encima de $ 2000 millones, pero por debajo de $ 10 mil millones, y al igual que de pequeña capitalización, ofrecen un potencial de crecimiento para los inversores.

• Gran capitalización: Tapas de mercado para los de gran capitalización son entre $ 10 mil millones y $ 200 mil millones o más. Como usted puede imaginar, estas tapas son en el otro extremo del espectro de riesgo. Estas acciones vienen con menor riesgo y son mucho más estables que las empresas más pequeñas.

A pesar de que normalmente hace falta decir que se espera un crecimiento pequeño de valores para ofrecer un mayor rendimiento que una acción con una capitalización de más grande, esto no es siempre el caso. De hecho, algunos de los más fuertes retornos entregados a los inversionistas el año pasado provino de acciones de gran capitalización en el sector de refinación.

Esta figura ilustra el desempeño de dos de estas inversiones durante 2012: Marathon Petroleum (NYSE: MPC) y Valero Energy (NYSE: VLO), que tienen capitalizaciones de mercado de $ 29 mil millones y $ 24 millones de dólares, respectivamente.

Poniendo todo junto

Cada vez que estás a punto de hacer un nuevo oficio, debe hacerse varias preguntas - una especie de lista de control interno que asegura que está en el camino correcto o le advierte de un posible error superproducción dirigida a su manera.

Esta simple lista de cosas a tener en cuenta que usted puede ahorrar un poco de tiempo por el camino y ayudarle a hacer su diligencia debida:

• Localización: Dependiendo del sector, donde la empresa está operando es a veces tan importante como (si no más importante que) que está haciendo la perforación. Esto podría significar la diferencia entre la perforación en la formación Bakken, lo que ha alimentado la bonanza petrolera de Dakota del Norte en los últimos cinco años, y la perforación de un pozo seco tras otro.

• Activos: Si una empresa es una empresa completamente integrada de petróleo con activos upstream, midstream y downstream, o una pequeña empresa EP aferrarse a una licencia de exploración, siempre tome nota de los activos de una empresa.

  Para la actividad aguas arriba, esto podría significar arrendamientos o reservas. Activos midstream incluyen instalaciones de almacenamiento y transporte, camiones, tuberías, o incluso camiones cisterna para enviar millones de barriles de petróleo crudo. Activos downstream pueden incluir las refinerías de petróleo, oleoductos, camiones u otros medios de transporte de productos refinados de petróleo y gas.

• Las tendencias de crecimiento: La compañía ha logrado aumentar los ingresos en el año anterior? Y qué espera para satisfacer los futuros ingresos y las ganancias durante los próximos cuatro trimestres?

• Equilibrio saludable la ficha técnica: ¿Hay una carga de deuda importante carga para la empresa? Si no, ¿cuál es su posición de efectivo? Una empresa con poco o nada de la deuda y la capacidad de financiar su programa de perforación en el futuro es una buena señal para el desempeño futuro.

• Valoración atractiva: ¿Cuál es la relación precio / ganancias de la empresa? ¿Es menor de 10? Por otra parte, una empresa con un precio / beneficio para el crecimiento (PEG) Relación de menos de 1 podría indicar que está actualmente infravalorado.

• Calidad de las reservas: Esta categoría no suele llegar mucho la atención de los inversores. Esto es probablemente debido al creciente número de informes que salen de que la producción informe y las reservas en términos de barriles de petróleo equivalente, sin ofrecer detalles.

  Para utilizar el Bakken jugar como un ejemplo, recordar que la producción de esa zona es de 98 a 99 por ciento del crudo dulce ligero, a diferencia de un área que tiene más gas natural, que se vende con un descuento en comparación con el petróleo.

• Problemas de flujo de efectivo: ¿Cuáles son las presentes y futuras necesidades de financiación de la empresa, y se la recaudación de dinero diluir las acciones?

• Rendimiento: Muchas compañías de petróleo y gas ofrecen un dividendo anual de seguro pagado a los accionistas sobre una base regular. Durante la búsqueda de un dividendo seguro, determinar si la compañía ha aumentado, mantenido, o incluso redujo su dividendo durante los últimos cinco años.

  Además, conocer la proporción de pago, que es la cantidad de las ganancias pagado en el dividendo. Una empresa con una alta relación de pago puede no proporcionar un dividendo seguro a los accionistas.