Agregue un poco de estandarización de los contratos con los futuros

Los contratos de futuros son altamente estandarizados en una serie de formas: contratos de futuros deben ser para un producto homogéneo de un tipo estandarizado y calidad- cada contrato de futuros deben ser para un estandarizados Cantidad- contratos de futuros deben estar en una sola moneda determinada por la ubicación del comercio - y los contratos de futuros deben tener una fecha de entrega estándar

Básicamente, los contratos de futuros de un solo tipo de todo deben ser completamente idénticos. Esta continuidad permite contratos de futuros para comprar libremente, venden y comercializan. El comprador de un contrato de futuros está obligado a los términos del contrato hasta que sea revendido, pero el comprador no tiene que leer realmente el contrato para saber lo que hay en él, porque todos los contratos de futuros de ese tipo son los mismos.

Como resultado, a diferencia de los contratos a plazo, contratos de futuros son altamente liquidez es decir, se venden en volumen muy alto y muy alta frecuencia en los mercados (como acciones).

Contratos de gestión de riesgos y de futuros

Aunque los futuros son menos personalizable que hacia delante, siguen siendo extremadamente comunes (o quizá incluso más común que hacia delante) como una forma de gestión de riesgos. Después de todo, para aquellas empresas que, o bien producir o comprar bienes para los que los contratos de futuros están disponibles para el comercio de mercado, los futuros son extremadamente fáciles de tanto comprar y vender.

La venta contrato inicial por los productores, llamada mercado primario, Es muy fácil de hacer, y después de que el contrato es probable que cambiar de manos muchas, muchas veces antes de la fecha de entrega. Va a ser objeto de comercio en el mercado secundario entre los inversionistas y luego, con el tiempo, a las personas que realmente quieren los bienes subyacentes.

Dicho esto, la función real de los futuros en la gestión del riesgo es esencialmente idéntica a la de los delanteros, pero la naturaleza líquida de futuros permite estrategias más robustas de gestión de riesgos que permiten al inversor para comprar o vender varias veces antes de la fecha de entrega.

Contratos de generación de ingresos y de futuros

Los futuros son mucho más viable como un método de generación de ingresos de hacia delante, pero la compra y venta de futuros estrictamente para generar ingresos puede ser muy peligroso intentar. Al igual que las acciones, la gente compra los contratos de futuros con la expectativa de que el precio va a cambiar drásticamente ya sea hacia arriba o hacia abajo y luego revender el contrato para el vendedor o el comprador o tal vez incluso a otros inversores.

El punto es vender estos contratos antes de la fecha de entrega de más de lo que los compró a favor o de menos valor que la entrega si usted decide que usted realmente quiere las mercancías que se basa el contrato (que, en muchos casos, es dinero en efectivo, por lo que la valoración particularmente simple para calcular).

Al comprar y vender futuros exclusivamente para generar ingresos, no sólo se arriesga a perder valor a través de estos intercambios comerciales como con las acciones, pero en el caso de las materias primas, los productos que se entregarán también puede valer menos de lo que pagó por ellos. Al igual que con las opciones, estos riesgos provocan desviaciones entre el valor contable de los activos de una empresa y el valor real de las obligaciones de los activos a través de contratos de futuros.

Valoración de los contratos de futuros

Debido a la mecánica de un contrato de futuros son los mismos que los de un contrato hacia adelante, los métodos de valoración también tienden a ser la misma. Los fundamentos de la valoración que discuto en el apartado anterior en adelante se siguen aplicando, y un número de variaciones se han aplicado ya sea para personalizar los cálculos de las necesidades individuales de las partes involucradas o para mejorar la exactitud para fines de inversión.

Como se ha señalado, sin embargo, el aumento de la liquidez en los futuros permite estrategias adicionales que implican futuros que se parecen más a las estrategias de inversión de valores en lugar de simplemente cubrir el riesgo del cambio de los activos subyacentes del contrato de futuros.