Cómo emplear una estrategia de negociación de la rotación del sector

En general, los mercados se dividen en sectores, y en cualquier momento algunos de esos sectores se están expandiendo, incluso durante un mercado bajista. Algunos comerciantes son expertos en la rotación de sus inversiones de un sector a otro que tiene más probabilidades de beneficiarse de la parte del ciclo de negocio que está impulsando la economía. Esta estrategia comercial básica se llama rotación del sector.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de Standard Poor, escribió el clásico sobre la rotación del sector, La inversión del sector, en 1996. Stovall desarrolló el modelo de rotación del sector.

Como se puede ver, se encontró con que los ciclos del mercado tienden a conducir los ciclos económicos. Los mercados tienden a abajo justo antes de que el resto de la economía está en una recesión completa. El inicio de un mercado alcista puede ser visto justo antes de que el resto de la economía comienza su ascenso hacia la recuperación. Mercados alcanzar sus cimas primero y entrar en un mercado a la baja antes de que los indicadores económicos generales muestran un pico.

La recuperación temprana

Usted puede detectar una recuperación temprana, cuando las expectativas del consumidor y la producción industrial están empezando a subir, mientras que las tasas de interés están tocando fondo. Ese escenario fue evidente durante el ciclo económico descubierto durante los meses de otoño y principios de invierno de 2003. Durante las primeras etapas de la recuperación, Stovall encontró que, la industria básica industrial, y sectores de la energía tienden a tomar la iniciativa.

Empezamos a ver los primeros signos de recuperación a finales de 2011 y 2012, ya que el desempleo comenzó a caer, pero, la recuperación total es todavía un largo camino fuera. El alza del mercado a un máximo histórico de 15.400 del Índice Industrial Dow Jones mayo 2013 puede ser la señal de que los inversores finalmente creen que el mundo está en el camino de la recuperación desde el colapso del mercado en 2007/2008.

Recuperación completa

Cuando la economía se ha recuperado totalmente, se empiezan a ver signos de que las expectativas de los consumidores están cayendo y los niveles de productividad y tasas de interés están aplanamiento. Estos factores fueron vistos durante el periodo de recuperación completa que conduce a la cima económica en diciembre de 2007 de la economía.

Durante ese período, las empresas en las grapas y servicios sectores de consumo mostraron una tendencia a tomar la iniciativa, y las tasas de interés en realidad había comenzado a caer. Como los inversores bien informados saben, cuando eso sucede, es sólo cuestión de tiempo antes de una recesión sigue. Los inversores saben que se necesitan los elementos básicos de la vida, incluso en tiempos de recesión, por lo que las acciones de estas empresas tienden a beneficiar.

Recesión Temprana

Cuando la economía llega a la primera parte de una recesión, las expectativas de los consumidores caen más bruscamente y los niveles de productividad empiezan a caer. Las tasas de interés también comienzan a caer. La mayor parte de los 2,5 millones de pérdidas de empleos durante la recesión económica de 2001 tuvo lugar a finales de 2001 y principios de 2002. Durante 2001, la Reserva Federal redujo las tasas de interés 11 veces para tratar de aliviar las preocupaciones acerca de la próxima recesión.

La Fed comenzó a elevar las tasas en 2004, pero luego los bajó de nuevo en 2007 durante la crisis de las hipotecas. Actualmente, la tasa de los fondos de la Fed de 0 por ciento. En total, desde diciembre de 2007 hasta principios de 2010, se perdieron 8,7 millones de puestos de trabajo. En febrero de 2013, el empleo del empleo no agrícola era todavía 3 millones de empleos más baja que en el inicio de la recesión en diciembre de 2007.

Servicios públicos y las acciones del sector de finanzas son los más propensos a ver aumento de los precios durante la primera parte de una recesión, ya que en esas circunstancias los inversores buscan acciones que proporcionan cierta seguridad y pagan mayores dividendos. El oro y otros minerales valiosos stocks también se ven bien a los inversionistas que buscan seguridad.

Es típico ver a los bancos, compañías de seguros y empresas de inversión un buen desempeño durante las primeras partes de una recesión.

Recesión completa

Aunque puede que no tenga mucho sentido intuitivamente, una recesión completa es la primera vez que empiezan a ver indicios de que las expectativas de los consumidores están mejorando, lo que se demuestra por el aumento del gasto. Sin embargo, la productividad industrial permanece plana, y las empresas no va a aumentar sus niveles de producción hasta que se creen los consumidores son realmente dispuestos a gastar de nuevo.

Además, las tasas de interés siguen bajando, debido a que tanto los negocios y el gasto del consumidor son lentos, por lo que la demanda por el dinero debilita mientras que la competencia para los nuevos clientes de crédito crece entre los bancos y otras instituciones financieras.

Durante una recesión completa, los valores cíclicos y tecnología tienden a liderar el camino. Es probable que sean las empresas más golpeados en una recesión completa, para que sean buenos candidatos para liderar en la próxima recuperación. Los inversores buscan la seguridad durante una recesión, lo que las empresas que satisfacen esa necesidad tienden a hacerlo mejor.

Rotación Sector

Los indicadores económicos pueden ayudar a entender el panorama general, que, a su vez, puede ayudar a tomar mejores decisiones comerciales.

De todas las herramientas económicas disponibles, análisis de rotación de sectores es probablemente el más valioso. Incluso si el modelo de rotación sector no puede ayudarle a identificar un ciclo económico, puede identificar los sectores y poblaciones que están maduras para su posterior estudio.

Cuando el comercio, desea que las poblaciones más fuertes en los sectores más fuertes, por lo que debe supervisar el desempeño del sector con cuidado. El conocimiento de los sectores que se están desempeñando mejor que permite anticipar qué sectores son propensos a empezar superando y que son propensos a desaparecer. El uso de esas proyecciones, se puede iniciar la supervisión de las poblaciones en los sectores up-and-coming.

Para un sector que superan, las acciones dentro de ella también debe superan. ¡Tienes que ser el seguimiento de estas poblaciones antes de que comiencen sus carreras.

Un montón de datos están disponibles para ayudar a separar los sectores más fuertes de los que son de bajo rendimiento. Investors Business Daily, por ejemplo, se ubica cerca de 200 grupos de la industria por el comportamiento de los precios. También puede supervisar los sectores siguientes por los fondos cotizados (ETFs), tales como los SPDR Select Sector (Recibos de Depósito Standard and Poor 's).

Usted puede ver fácilmente lo que está sucediendo en varios sectores utilizando stockcharts Tablas de rendimiento. En la parte inferior del gráfico, verá una serie de gráficos de rendimiento predefinidos entre los que elegir. Seleccione ETF del sector SP para obtener rápidamente un panorama visual de qué sectores están funcionando bien y qué sectores no lo son.