La banca de inversión: cómo determinar el valor presente de un bono
La valoración de los bonos de la banca de inversión se basa en el principio básico de valor presente (un dólar para ser recibido hoy vale más que un dólar a recibir mañana o en algún momento en el futuro). La razón es que un dólar recibido hoy puede ser invertido para ganar intereses y tendrá un valor de más en una fecha posterior.
Puede parecer que se requiere una gran cantidad de matemáticas a los bonos de valor - y es - pero la competencia matemática necesaria es de alrededor de un joven de alto nivel, así que no se deje intimidar por ella!
El valor presente de una cantidad a percibir un año (o un período) en el futuro es
Dónde r es la tasa de interés o de descuento apropiada (más sobre esto en un momento).
Por lo tanto, el valor actual de un dólar a recibir un año a partir de hoy si la tasa de interés apropiada es del 6 por ciento es:
En otras palabras, un inversor racional no debe preocuparse de si ella recibe $ 0,9434 hoy o $ 1.00 por año a partir de ahora. La diferencia entre las dos cantidades - $ 0.0566 - representa el interés que podía ganar en el $ 0.9434 a razón de 6 por ciento. Esta simple idea es la base para todos los modelos de flujo de caja descontados en las finanzas y las inversiones.
Extendiendo esta idea más allá de un año, el valor actual de un dólar para ser recibido en de dos años es
El subíndice 2 después de Valor Futuro indica que la cantidad debe ser recibido dos períodos (o dos) años a partir de hoy, y el superíndice 2 después de (1 + r) Indica que los intereses sobre esa cantidad podría ser ganado por dos períodos (o dos años) si ha sido recibido hoy en vez de en dos años.
Por lo tanto, el valor actual de un dólar para ser recibido en dos años si la tasa de interés apropiada es del 6 por ciento es
En otras palabras, un inversor racional no debería preocuparse si recibe $ 0,8900 hoy o $ 1.00 dos años a partir de ahora. La diferencia entre las dos cantidades - $ 0.1100 - representa el interés que podría ganar en el $ 0.8900 a razón de 6 por ciento compuesto por dos años.
La capitalización se refiere a la capacidad de reinvertir los intereses devengados en el año 1 y ganar intereses en el año 2 tanto en la cantidad original y los intereses años 1.
Por lo tanto, el valor actual de un dólar para ser recibido en diez años si la tasa de interés apropiada es del 6 por ciento es
Una vez más, un inversor racional no debe preocuparse de si ella recibe $ 0,5584 hoy o $ 1,00 en diez años. La diferencia entre las dos cantidades - $ 0.4416 - representa el interés que podía ganar en el $ 0.5584 a razón de 6 por ciento anual compuesto.
Por cierto, este es un ejemplo del interés compuesto, un concepto que no es otro que Albert Einstein llamó la octava maravilla del mundo.
-
Cómo calcular el valor actual con el valor temporal del dinero -
¿Cómo evaluar las propuestas de inversión de negocios -
La banca de inversión: cómo los precios de los bonos se ven afectados por los cambios en las tasas de interés -
Opciones de bonos de capitalización: bonos patriota, de la serie HH, y series i - Cálculo de interés simple y tasas anuales de rendimiento
- Ganar dinero a través del interés
Bonos emitidos por su valor nominal Bonos emitidos por su valor nominal son uno de los tipo más fácil de transacción de bonos a la cuenta para. La entrada de diario para registrar bonos que una empresa emite a su valor nominal es de débito y de crédito en efectivo bonos por…
Encontrar el valor temporal del dinero con un pago realizado por dos períodos o más Obviamente, las empresas tienen la mayoría de las inversiones a largo plazo por más de un año. Para determinar el valor futuro de esta inversión por períodos más largos de tiempo, simplemente multiplicar el factor de interés por sí mismo…
Valor futuro de una anualidad los valor futuro de una anualidad significa que calcular la suma de todos los pagos, más el interés compuesto acumulado en los pagos. El importe de una anualidad y el intervalo entre la recepción y el pago de la anualidad siempre tiene que ser el…
¿Cómo dar cuenta de bonos con descuento LA bonos descontados es pertinente cuando una emisión de bonos a menos de su valor nominal. ¿Cómo se explica por la transacción en el siguiente ejemplo? La figura muestra cómo calcular el descuento de los bonos por pagar.Una empresa emite un…
¿Cómo evaluar la rentabilidad de las inversiones con un valor presente y valor futuro Contadores utilizan valor actual (de las entradas y salidas de efectivo) y el valor futuro (de los bienes o dinero en efectivo) para medir la rentabilidad (o no) es probable que sea una inversión:Cálculos de valor presente indican la rentabilidad…
Cómo calcular el valor actual de las inversiones La capacidad de estimar el valor de algo hoy que cambiará valor con el tiempo es esencial no sólo para la compra y venta de activos, también es un elemento crítico de seguimiento del progreso y la eficiencia de los activos de capital dentro de…
Cómo calcular el valor temporal del dinero con un pago por un año Técnicas actuales netos de valor utilizan valor temporal del dinero herramientas para estimar el valor actual de una serie de flujos de caja futuros. Considere una empresa que tiene $ 100 en este momento, en el que puede ganar interés de 12 por…
Cómo averiguar el valor actual de un bono En muchos sentidos, el presente procedimiento el valor es el mismo que los conceptos utilizados para documentos por pagar. Supongamos una empresa emite un bono por $ 100.000 en cuatro años el pago de siete por ciento de interés anual al cierre del…
Cómo predecir el valor futuro de las inversiones El valor futuro de un activo se refiere a la cantidad de valor que estimar algo tendrá en cualquier momento en el futuro. ¿Quieres saber lo que una máquina valdrá la pena después de 5 años? ¿Quieres saber cuánto valdrá su cuenta bancaria en…
Riesgo de tipo de interés y riesgo de inflación en finanzas corporativas La gran mayoría de los productos disponibles para la inversión que producen rendimientos de tasas de interés fijas oferta. LA retorno de tasa fija significa que si usted compra una inversión que ofrece una tasa de interés anual de 1 por ciento,…
Método del valor actual neto (VAN): Contabilidad de gestión Contables de gestión entienden que el valor presente neto (VPN) utilizan técnicas de valor temporal del dinero herramientas para estimar el valor actual de una serie de flujos de caja futuros. Con el tiempo, el valor del dinero cambia. Dada la…
Sin cara, con intereses documentos por pagar Ahora que ha abordado cero-devengan intereses notas por pagar, se puede profundizar en las notas que devengan intereses. Supongamos que un pagaré tiene una (cara) tasa de interés establecida de 6 por ciento. A ese ritmo indicado, los intereses…