La banca de inversión: las herramientas de gestión de activos

Algunas firmas de banca de inversión en realidad hacen más dinero en la gestión de activos que en funciones de banca de inversión tradicionales. Para convertirse en un servicio completo, ventanilla única para todo, financiera, firmas de banca de inversión han desarrollado una gran cantidad de herramientas de gestión de activos. Aquí están tres de los más comunes: los fondos de acciones de inversión, fondos mutuos de bonos y fondos negociados en bolsa.

Fondos mutuos

La mayoría de las firmas de banca de inversión de servicio completo ofrecen sus propios fondos de inversión como una herramienta de gestión de activos a los clientes. Un fondo de inversión de valores es una piscina gestionada por profesionales de dinero que simplemente toma el dinero de los clientes e invierte en una amplia variedad de empresas. Las grandes ventajas de los fondos de inversión son la diversificación (fondos de los inversores se distribuyen en muchas empresas) y la gestión profesional. Los bancos de inversión ganan comisiones de gestión para el manejo de los fondos de inversión.

Los fondos de inversión son también valores muy líquidos. Los fondos de inversión de duración indefinida debe permanecer dispuesto a volver a comprar sus acciones de sus inversores al final de cada día hábil en el valor del activo neto calculado ese día.

Los fondos de inversión de tipo cerrado, Por otra parte, en el comercio mercado secundario (la compra de activos y venta de acciones en bolsa) y pueden comercializar con una prima o un descuento a valor liquidativo. El valor de las acciones de un fondo cerrado se determina por la interacción de compradores y vendedores en el mercado - por la oferta y demanda - al igual que el valor de una parte de la acción en sí está determinado.

El único límite a la variedad de fondos de inversión es la creatividad de los banqueros de inversión. Éstos son algunos de los tipos más comunes de los fondos mutuos de acciones:

• Sector o de la industria de fondos: Invertir en empresas dentro de un segmento particular del mercado, tales como la asistencia sanitaria o la tecnología.

• Los fondos internacionales: Invertir en acciones de todo el mundo.

• Los fondos de los mercados emergentes: Invertir en acciones de países en desarrollo.

• Fondos País: Limitar las inversiones a valores dentro de un país en particular.

• Los fondos de crecimiento: Invertir en acciones previsión de tener perspectivas de crecimiento superiores a la media.

• Fondos de valor: Invertir en acciones que parecen estar infravalorado en base a indicadores de inversión fundamentales, tales como el precio-ganancias o relación precio-libro.

• Los fondos de índice: En lugar de ser gestionados activamente - es decir, con los administradores profesionales tomar decisiones sobre qué acciones comprar y vender - las explotaciones simplemente reflejan la composición de un índice como el S & P 500 o el Dow Jones Industrial Average.

• Los fondos con sede en Cap: Limite sus tenencias de las poblaciones dentro de cierta capitalización de mercado (el valor de la totalidad del capital social de la empresa) oscila. De gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización de fondos se han convertido en muy popular para que los inversores se centran en el segmento de mercado que desean.

Bond fondos mutuos

Fondos mutuos de bonos se estructuran de forma idéntica para abastecerse de fondos de inversión y gestión de activos son vehículos populares creados por los bancos de inversión. Bond fondos de inversión permiten a los inversores diversificar a través de muchas explotaciones - algo difícil de conseguir fuera de los fondos de bonos porque los bonos en general, el comercio de las denominaciones más grandes que las existencias.

Estos son los tipos más comunes de los fondos mutuos de bonos:

• Fondos con grado de inversión: Invertir sólo en la deuda de las empresas solventes de alta calificación.

• Los fondos de alto rendimiento: Invertir en la deuda de las empresas por debajo del grado de inversión.

• Fondos municipales: Invertir en las emisiones de deuda del estado, condado, ciudad, o de otros organismos no gubernamentales.

• Los fondos internacionales: Invertir en las emisiones de deuda de las empresas y emisores soberanos fuera de los Estados Unidos. Una variedad de fondos de bonos internacionales de invertir en la deuda de los mercados emergentes.

• Tesoro protegidos contra la inflación-Valores (TIPS): Bonos emitidos por el Tesoro de Estados Unidos que pagan una tasa de interés que se ajusta en forma semestral con la tasa del Índice de Precios al Consumidor (una medida de la inflación).

Los fondos negociados en bolsa

Un Fondo de inversion (ETF) es muy similar a una financiación mutua se invirtió en una serie diversificada de valores individuales. Sin embargo, a diferencia de un fondo de inversión, un ETF cotiza de forma activa en una bolsa de valores, al igual que las acciones. Aunque los fondos de inversión ofrecen a los inversores con liquidez sobre una base diaria, fondos cotizados ofrecen al inversor con liquidez inmediata.

La mayoría de los ETFs son fondos de índice, pero desde el año 2008 la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha permitido la creación y comercialización de los ETFs de gestión activa. Los banqueros de inversión han creado ETFs en acciones, bonos y materias primas.

La popularidad de los ETFs se ha incrementado dramáticamente en los últimos años. Algunos de los ETFs más populares son las SPDR del sector patrocinado por State Street Global Advisors, que siguen a los sectores del Índice SP. Otro de los temas populares son los ETFs iShares patrocinados por BlackRock, que siguen muchos índices de los países y de la industria.