Una carrera injusto: ¿por qué los fondos negociados en bolsa son más baratos
Las empresas de gestión que administran los fondos cotizados (ETFs), como BlackRock, Inc. y Invesco PowerShares, probablemente no lo están haciendo por su salud. No, que están haciendo un buen beneficio. Una de las razones que pueden ofrecer ETFs tan barato en comparación con los fondos de inversión es que sus gastos son mucho menos.
Cuando usted compra un ETF, usted va a través de una casa de bolsa, no BlackRock o Invesco PowerShares. Esa casa de corretaje (Merrill Lynch, Fidelity, TD Ameritrade) hace todo el papeleo y la contabilidad necesaria en la compra.
Si usted tiene alguna pregunta sobre su dinero, es probable que llame Schwab, no BlackRock. Así que a diferencia de una compañía de fondos mutuos, que debe mantener los operadores de telefonía, tenedores de libros, y una sala de correo, los proveedores de ETFs pueden operar casi en su totalidad en el ciberespacio.
ETFs que están vinculados a índices tienen que pagar algún tipo de cuota para Dow Jones o el MSCI o quien creó el índice. Pero esa tasa es nada en comparación con los salarios exorbitantes que los fondos mutuos pagan sus seleccionadores de acciones, er, los analistas del mercado.
Fondos mutuos activos realmente no tienen mucha oportunidad de vencer a los fondos de índice pasivos - si los fondos mutuos o ETFs - en el largo plazo, al menos no como grupo. (Hay excepciones individuales, pero es prácticamente imposible identificarlos antes del hecho.)
Alguien una vez describió el concurso como una carrera en la que los fondos de inversión son activos " correr con botas de plomo ". ¿Por qué? Además de las comisiones de gestión que consumen gran parte de las ganancias, también están los costes de negociación.
Sí, cuando los fondos de inversión negocian acciones o bonos, que pagan un diferencial y un pequeño corte en la bolsa de valores. Ese costo se pasa a usted, y es en la parte superior de las comisiones de gestión anuales previamente discutidos.
Se ha estimado que los costos anuales de volumen de negocios para los fondos de inversión activos suelen correr alrededor de 0,8 por ciento. Y los administradores de fondos de inversión activos deben tener siempre algo de efectivo a la mano de todos los oficios. Tener dinero en caja cuesta dinero, también: El costo de oportunidad se estima que en el barrio de 0.4 por ciento.
Así que tome la comisión de gestión media de 1,33 por ciento, y los costos del 0,8 por ciento ocultos comerciales, y el costo de oportunidad del 0,4 por ciento, y se puede ver en las botas de plomo vienen en. Añadir los impuestos a la ecuación, y mientras algunos fondos de inversión de gestión activa puede, según hacer mejor que los ETF durante unos años, en el largo plazo muchos de ellos son poco probable que salga ganando.
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