Estructura y los impuestos fondo cotizado

La estructura de los fondos cotizados (ETFs) que los hace diferentes de los fondos de inversión. En realidad, los ETFs son jurídicamente estructurados en tres formas diferentes: como fondos cotizados de extremo abierto mutuos, fondos de inversión unidad cotizados y negociados en bolsa, fideicomisos otorgante. Las diferencias son sutiles.

Una diferencia fundamental entre los ETFs y fondos mutuos es básicamente una configuración muy inteligente por lo que las acciones de la ETF, que representan las tenencias de valores, pueden ser objeto de comercio sin ningún tipo de operaciones reales de las poblaciones.

En el mundo de los ETF, no hay croupiers, pero hay creadores de mercado. Los creadores de mercado son personas que trabajan en las bolsas de valores y crean (como magia!) acciones de la ETF.

Cada acción de la ETF representa una parte de una cartera de acciones, algo así como fichas de póquer representan un montón de dinero en efectivo. Como un ETF crece, también lo hace el número de acciones. Al mismo tiempo (una vez al día), se añaden nuevas acciones para una cartera que refleja la ETF.

Cuando un inversor ETF vende acciones, dichas acciones son compradas por un creador de mercado que se da la vuelta y los vende a otro inversor ETF.

Por el contrario, con los fondos de inversión, si una persona vende, el fondo de inversión debe vender acciones de la acción subyacente para pagar el accionista. Si se están vendiendo las existencias vendidas en el fondo de inversión por más que el precio original de compra, los accionistas quedan atrás están atrapados pagar un impuesto sobre las ganancias de capital. En algunos años, esa cantidad puede ser sustancial.

En el mundo de los ETF, no hay tal cosa ha ocurrido o es probable que ocurra, al menos no con la gran mayoría de los ETFs, que son los fondos de índice. Debido a que los fondos de índice negocian con poca frecuencia, y debido a la estructura de poker chip ETFs ', los inversores ETF rara vez se ve un proyecto de ley del Tío Sam para cualquier impuesto sobre las ganancias de capital.

Eso no es una garantía de que nunca habrá ganancias de capital sobre cualquier ETF índice, pero si alguna vez lo son, están seguros de ser menor de edad.

Los ETFs de gestión activa - actualmente una fracción muy pequeña del mercado de ETF, pero casi determinados a crecer - pueden presentar una historia algo diferente. Ellos van a ser, sin duda, menos ETF índice de impuestos ambiente que pero más impuestos ambiente que los fondos de inversión de gestión activa.

Impuestos eficiente no significa libre de impuestos. Aunque usted no tendrá que pagar impuestos sobre la plusvalía, tendrá que pagar impuestos sobre los dividendos emitidas por sus ETFs de acciones y ETFs de acciones son las mismas probabilidades de emitir dividendos como son los fondos de inversión.

Además, si usted vende sus ETFs y está en una cuenta gravable, usted tiene que pagar el impuesto sobre las ganancias de capital (15 por ciento para la mayoría folks- 20 por ciento después de 2012) si los ETFs han apreciado en valor desde el momento en que los compró. Pero bueno - por lo menos tiene que decidir cuándo tomar una ganancia, y cuando lo hace, es una ganancia real.

ETF que invierten en bonos gravables y deshacerse de interés de los bonos gravables no es probable que sean mucho más impuestos ambiente que los fondos mutuos de bonos gravables.

ETF que invierten en productos reales, la celebración real de plata o de oro, impuesto que en el " coleccionable " tasa de 28 por ciento. Y ETFs que aprovechar derivados (como futuros de materias primas) y monedas a veces traen consigo problemas fiscales muy complejas (y costosas).

Los impuestos sobre las ganancias - ya se trate de dividendos o intereses o giro en los swaps de divisas - no son un problema si su dinero se mantiene en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta IRA Roth.