Fondos y ETFs indexados vs. fondos de gestión activa
Fondos indexados (como Exchange Traded Funds y fondos de inversión) son más seguros y más fácil que los fondos de gestión activa. También hacen más dinero en el largo plazo.
Un estudio, realizado en 2010 por el profesor de Finanzas de Wharton Robert F. Stambaugh y Universidad de Chicago profesor de Finanzas de Lubos Pastor, miró por encima de 23 años de datos. La conclusión: los fondos gestionados activamente han seguido, y probablemente continuarán rastro, sus homólogos indexados (si los fondos mutuos o ETFs) en casi un 1 por ciento al año.
Eso puede no parecer una gran cosa, pero agravado con el tiempo, un 1 por ciento al año puede ser ENORME.
Vamos a conectar un par de números. Una inversión inicial de $ 100.000 de ingresos, por ejemplo, un 7 por ciento al año, tendría un valor de $ 386.968 después de 20 años. Una inversión inicial de $ 100.000 a ganar un 8 por ciento durante 20 años tendría un valor de $ 466.096. Eso es $ 79.128 extra en su bolsillo, en igualdad de condiciones, si usted invierte en fondos de índice.
Y si esa inversión se llevaron a cabo en una cuenta gravable, la cifra probablemente sería mucho más alto después de su cuenta de impuestos. (Impuestos sobre fondos de gestión activa pueden ser más altos que los de los fondos de índice.)
Pasar del mundo de la academia y de la teoría al mundo real, echemos un vistazo a ese primer ETF introducido en los Estados Unidos, el SPDR S & P 500 (SPY). Desde su creación en enero de 1993, ese fondo ha tenido un rendimiento anual promedio de 8.26 por ciento - no está mal, teniendo en cuenta que sobrevivió a dos mercados bajistas muy graves (2000-2002 y 2008-2009). Unos fondos de gestión activa Muy pueden igualar ese récord.
Por cierto, SPY, así como lo ha realizado, tiene varios defectos que hacen que sea muy lejos de una gran primera opción de ETF para la mayoría de las carteras. Pero a pesar de sus defectos, SPY sigue siendo, con mucho, el mayor ETF en el mercado, con activos totales de $ 90 mil millones.
El mayor fondo de cualquier tipo es el fondo de inversión PIMCO Total Return [PTTRX], con el patrimonio neto total de $ 136 mil millones. En términos de número de acciones negociadas diariamente, nada ni siquiera se acerca a espiar.
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