Los fondos cotizados: mejor que los corredores

Aunque la mayoría de los inversores están ahora familiarizados con fondos cotizados (ETF), fondos de inversión siguen siendo el vehículo de inversión más popular de la elección por un margen de 12: 1.

Las razones para el predominio de los fondos mutuos son varias. En primer lugar, los fondos de inversión han existido desde hace mucho más tiempo y así que conseguimos una buena ventaja.

En segundo lugar, en gran medida como un corolario de la primera razón, la mayoría de los planes de jubilación de la compañía y los fondos de pensiones siguen utilizando los fondos de inversión en lugar de ETFs- como participante, no tienes más remedio que ir con los fondos mutuos.

Y, por último, la gran mayoría de los ETFs son fondos indexados y fondos de índice no van a convertirse en vehículo de inversión favorito de la nación en el corto plazo. Se debería, pero no lo harán. La gente simplemente no son tan lógico.

Fondos mutuos índice, que se asemejan más estrechamente ETFs, han estado en existencia desde 1976, cuando Vanguard primero lanzó el Fondo Índice Investment Trust. Desde entonces, Vanguard y otras compañías de fondos mutuos han creado cientos de fondos de índice de seguimiento de todos los índices concebible.

Sin embargo, los fondos de índice siguen siendo relativamente desconocido. De acuerdo con cifras del Investment Company Institute, fondos mutuos del índice ocupan menos del 8 por ciento de todo el dinero invertido en fondos de inversión.

¿Por qué iba alguien a querer invertir en fondos de índice o ETFs índice? Después de todo, los profesionales financieros que dirigen activamente gestionados fondos mutuos pasan muchos años y decenas de miles de dólares educar a sí mismos en los lugares con hiedra real en las paredes, como Harvard y Wharton.

Ellos saben todo acerca de la economía, el mercado de valores, las tendencias de negocios, y así sucesivamente. ¿No deberías sacar provecho de sus conocimientos al permitirles escoger la mejor canasta de inversiones para usted?

¡Buena pregunta! Aquí está el problema con la contratación de estos genios financieros, y la razón de que los fondos de índice o ETFs general patear el trasero de hiedra liga: Cuando estos genios de Harvard y Wharton van al mercado para comprar y vender acciones, generalmente comprando y vendiendo acciones (no directamente, sino a través de los mercados) a partir de otro genios que se graduaron de la Universidad de Harvard y Wharton.

Apuestas Un prodigio que ABC social va hacia abajo, por lo que vende. Sus antiguos apuestas classmate que ABC acción va para arriba, así que compra. Qué genio es la correcta? La mitad del tiempo, que es el medio comprador-el tiempo, es el vendedor. Mientras tanto, usted paga por todo el comercio, sin mencionar guapo sueldo del genio mientras todo esto compraventa está pasando.

Los economistas tienen un nombre para un mercadeo como lo llaman " # 148 eficiente.; Esto significa, en general, que hay tantas personas inteligentes analizar y diseccionar y estudiar el mercado que las posibilidades son escasas que cualquier genio - no importa cuán whizzical, no importa qué tan grueso su acento de Cambridge - va a ser capaz de vencer a El paquete.

Eso, en pocas palabras, es por eso que los fondos de inversión de gestión activa tienden a retrasarse los índices, por lo general por un margen considerable.

Si quieres leer más sobre por qué stock-recolectores y de mercado a tiempo casi nunca golpearon a los índices, recoger una copia de la seminal Un paseo aleatorio por Wall Street por el economista de Princeton Burton G. Malkiel. El libro, ahora en algo así como su edición número 200, está disponible en edición de bolsillo de WW Norton Compañía.

También hay un sitio web dirigido por una especie de fanático de la indexación (bueno, hay cosas peores que ser) que está lleno de artículos y estudios sobre el tema. Usted podría pasar días leyendo!