La decisión sobre el porcentaje de bonos de su cartera

Para averiguar qué porcentaje de su cartera debe ser en bonos, sólo hay una cosa para recordar: No hay fórmulas simples, porque la situación financiera de cada persona es única. Un factor, sin embargo, es clave: volatilidad

Minimizar la volatilidad de su cartera

El rendimiento a largo plazo de todos los bonos, a juzgar por los últimos años más de 80, se trata de mitad que de todas las existencias. El rendimiento real de los bonos (después de la inflación, pero antes de impuestos) es de aproximadamente un tercera el de las existencias. Para el contribuyente, después de impuestos, de retorno a largo plazo de los bonos es más o menos un trimestre el de las existencias.

Entonces, ¿qué por ciento de su cartera es lo que quieres en bonos? Si existía una fórmula fácil, sería la siguiente:

Ideal por ciento de su cartera en bonos =
La cantidad necesaria y no más (o menos, para el caso)

los " no más " parte es la parte más fácil de la fórmula. La respuesta es 75 por ciento. En serio. Excepto tal vez en circunstancias muy raras, nadie necesita o quiere una cartera que es más de 75 por ciento en bonos. ¿Por qué? Debido a las acciones y bonos en conjunto proporcionan la diversificación. Con todos los bonos y no hay existencias, le falta la diversificación. Diversificación suaviza rendimientos de una cartera.

Lo creas o no, a pesar de que las acciones son mucho más volátiles que los bonos, un modesto por ciento de las reservas añadido a una cartera de bonos en su mayoría en realidad puede ayudar a reducir la volatilidad de la cartera. Para incluir menor que (o más de 75 por ciento en bonos) aumenta la volatilidad y reduce las probabilidades de rendimientos favorables tanto en el corto plazo y largo plazo.

Entonces, ¿por qué alguien va a querer ir allí? A menos que tenga una buena razón para esperar un apocalipsis económico en cualquier momento pronto (no lo hace), no hacer un montón de sentido invertir solamente en bonos.

Maximizar la rentabilidad en su cartera

El más alto de regresar carteras en las últimas décadas - sobre cualquier décadas, para el caso - se componen principalmente de las poblaciones. Pero esas son también las carteras que van arriba y abajo en valor como palomitas de maíz en un incendio. Así que la pregunta " ¿Cuánto necesita en bonos "? es en gran medida una cuestión de la volatilidad de la cantidad de corto plazo que puede o debe tolerar.

¿Cuánta volatilidad que puede o debe soportar, a su vez, es en gran medida un factor de marco de tiempo: ¿Usted está invirtiendo para el futuro? ¿El próximo año? Una década a partir de ahora? Cinco décadas a partir de ahora? Si ejecuta un fondo de dotación, o si quieres pasar a ser inmortal, su marco de tiempo puede ser infinita. La mayoría de nosotros tipos bienestar humano querrán aprovechar nuestra ahorros atesorados en algún momento. ¿Pero cuando?

Para comparar la volatilidad de los bonos frente a las acciones, eche un vistazo a esta cifra. Ganancias a largo plazo de Bonds palidecen en comparación con las acciones, pero cuando las cosas se ponen difíciles, los bonos no se toman en la barbilla como acciones hacen. La figura muestra los mejores y peores rendimientos de acciones y bonos (medidas por el Índice S & P 500 y los Hermanos Lehman [que más tarde se convirtió en el Barclays] US Aggregate Bond Index) desde la Gran Depresión.