Cómo navegar mercado de bonos individuales de hoy

Generalmente, usted no paga comisiones cuando el comercio de bonos individuales, como lo hace cuando el comercio de acciones. En cambio, alguien llamó a un agente (un individuo vestido con un traje de fantasía) generalmente negocia sus bonos. Un corredor de compra un bono a un precio y lo vende a un precio mayor.

La diferencia, conocido como el compra / venta difusión, es lo que el corredor lleva a casa. El bid / ask spreads de los bonos pueden ser lo suficientemente grande como para hacer que las comisiones pagadas en las poblaciones se ven como la grasa de galgos.

Érase una vez, y durante muchas décadas, las comisiones sobre las reservas eran tan gordos como los diferenciales de los bonos, a veces más gordo. Eso comenzó a cambiar poco después de Mary Tyler Moore se mudó a Minneapolis. (Los historiadores que estudian la década de 1970 creen que la conexión es sólo una coincidencia.)

En 1975, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) desregulado los mercados de valores, lo que permite una competencia abierta y casas de corretaje de descuento. La competición reunió precios un poco. Comercio en Internet, lo que permitió a las casas de bolsa para economizar, trajo los precios aún más.

En pocos años, el dinero que la mayoría de las personas gastan para hacer una venta de acciones se redujo a una fracción de lo que había sido. En la década de 1970, un oficio RS típico cuesta $ 100 (alrededor de $ 400 en dólares de hoy). Hoy en día, una operación de valores puede costar tan poco como $ 5, y rara vez más de $ 10.

¿Y cómo ha cambiado el comercio de bonos desde el año 1975? Ha cambiado. Pero ha cambiado al igual que las modas de cambio de los hombres - no de las mujeres. Hay que mirar más difícil notar las diferencias.

Algunos transparencia de bienvenida en el comercio

Operaciones de bonos de hoy es, en cierto sentido, de donde el comercio de acciones fue a principios de 1980. Todavía se puede gastar $ 300, $ 400, o mucho más en el costo de un solo comercio. Pero usted no debe tener que nunca más. Gracias a un sistema llamado Informes de Comercio y Cumplimiento del motor (TRACE), operaciones de bonos se está convirtiendo en un poco más como el comercio de acciones.

TRACE es un sistema dirigido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) que se puede acceder a través de muchos sitios web financieros, como InvestingInBonds.

Debido a TRACE, operaciones de bonos ya no tiene que ser un asunto turbia en la que los inversores individuales están a merced de los intermediarios. Este sistema asegura que cada comercio de bonos corporativos en Estados Unidos se informó, y los detalles aparecen en la web. (La Junta de Valores Reglamentación Municipal ejecuta un sistema similar para los bonos municipales.)

TRACE se asegura de que los costes de negociación ya no se ocultan, los rendimientos de los bonos (en gran medida afectados por el bid / ask spreads) son fáciles de encontrar, y la buena información está disponible. Entre las personas de inversión, el acceso a la información se refiere generalmente como transparencia. TRACE proporciona cierta transparencia bastante sorprendente.

Por desgracia, no todo el mundo sabe sobre el sistema TRACE, por lo que no todo el mundo se da cuenta de que ella puede saber - de forma gratuita - el precio de un corredor pagó una fianza. De hecho, mucha gente no sabe. Aquellos que no lo hacen, pagan un precio muy alto.

Un nuevo comienzo para operaciones de bonos

La nueva transparencia, dio paso a la práctica entre 2002 y 2005, ha eliminado gran parte del misterio de la negociación de bonos. Ahora puede ir en línea y, a condición de que su sistema de Windows no se cuelga ese día en particular, obtener rápidamente una idea bastante buena de lo mucho que se está comprando un enlace sencillo y se vendió por - por los agentes, instituciones y particulares.

También verá hasta qué punto un corredor - tu corredor - está tratando de marcar un enlace, y exactamente lo que dió obtendrá después de que el intermediario y todos sus primos han tomado sus cortes, en caso de que la compra de ese vínculo.

Por desgracia, los recortes taken on oficios de bonos aún tienden a ser demasiado alta, y no (excepto en circunstancias raras) pueden pasar por alto los intermediarios. Pero con un poco de negociación dura de su parte, no hacerlos terriblemente ricos a su costa, tampoco.