Conceptos básicos de apalancamiento de inversiones

Muchos inversores en el Reino Unido ya se dedican a algún tipo de aprovechamiento, el préstamo de dinero con cuidado y diligencia - tener una hipoteca es un ejemplo. Pero usted no acaba de comprar cualquier casa antigua con cientos de miles de libras de otras personas. Usted tiene cuidado con el apalancamiento y los hogares, al igual que usted necesita para estar con un patrimonio o un enlace que parece ser de valor igualmente convincente.

Apalancamiento: La teoría

En términos abstractos, el apalancamiento puede ser definida como la creación de una exposición mayor en magnitud que el importe inicial en efectivo enviado a una inversión, donde se crea el apalancamiento a través de préstamos, la inversión de los ingresos procedentes de las ventas en corto o el uso de derivados.

Esta definición más bien seco hace recordar que el apalancamiento en términos generales se puede entender como cualquier medio de aumentar la rentabilidad o valor esperado sin aumentar su inversión fuera de su propio bolsillo, es decir, el dinero por adelantado.

Con la inversión apalancada, usted toma un préstamo y hacer una sola compra grande de inversión en el primer día. Luego de dejar de lado una parte de sus ingresos cada mes para hacer los pagos de intereses sobre el préstamo. Si todo va según lo previsto, su inversión incrementos de valor a través del tiempo y, finalmente, se puede vender el activo, pagar el préstamo y hacer una buena ganancia. Al menos ese es el plan!

Imagine que usted decide comprar una # 163-200,000 casa con un # 163-20,000 pago inicial y un # 163-180,000 hipoteca. los # 163-20,000 es su inversión de capital en el hogar, y el resto del precio de compra está cubierto por el préstamo del prestamista de # 163-180,000. Si el valor de la vivienda aumenta a # 163-220,000, usted es capaz de pagar el # 163-180,000 préstamo y mantener el restante # 163-40,000. Usted hace un ciento de retorno 100 en su # 163-20,000 inversión.

El tiro de interés en la mezcla y el retorno es menor, pero la idea es la misma: el endeudamiento le permite aumentar su rendimiento más allá de lo que hubiera sido posible con su inversión inicial solo. Sin tomar prestado el # 163-180,000, por ejemplo, su inicial # 163-20,000 podría nunca te han traído un retorno de # 163-40,000. En un mundo sin apalancamiento (es decir, sin los préstamos de los bancos, que cumplen amable!), Que había necesidad de encontrar la plena # 163-200,000 en efectivo. El retorno de la inversión? Sólo 10 por ciento!

Apalancamiento: La práctica

Los opositores de apalancamiento de inversión sostienen que poner dinero de otras personas en la vivienda como una inversión (a través de las hipotecas) es muy, muy diferente de poner dinero prestado en acciones. Después de todo, las casas sólo alguna vez aumentan de valor, ¿no?

Precios de la vivienda no son tan volátiles, son? ¡Bueno no! La experiencia reciente muestra que los precios de la vivienda pueden y de hecho bajar mucho en valor, al igual que las acciones. Podría decirse que la volatilidad del precio de la vivienda es más baja que la volatilidad de la equidad, pero no por mucho.

Los críticos también señalan que las acciones no se predictable- no siempre suben de valor. Concedido nada es predecible sobre los activos de riesgo como las acciones, pero las acciones (renta variable) en el pasado han aumentado en valor considerablemente a largo plazo ..

Si que la historia de los rendimientos positivos de las acciones es válido en el futuro (un gran si, por supuesto), ¿por qué no usar el apalancamiento para mejorar sus rendimientos, especialmente si usted está dispuesto a ser paciente y buscar a agravar sus declaraciones.

Retornos compuestos se refiere al hecho de que el crecimiento de la inversión se acelera a medida que el crecimiento de un año se agrega a su inversión inicial para crear una mayor inversión que puede crecer el próximo año, y así sucesivamente. Con la inversión apalancada, usted aporta una cantidad mucho mayor en el primer día y luego espero que toda la cantidad crece sustancialmente en el largo plazo. El efecto de los retornos compuestos es mucho mayor con el apalancamiento, pero también lo es el riesgo.

La clave para el éxito de composición es tener la mayor cantidad posible de crecimiento al comienzo y luego dejando solo durante el mayor tiempo posible.

Fiscal también puede ayudar con el aprovechamiento. En algunos países, como los EE.UU., puede cancelar el interés que paga por un préstamo, es decir, que es deducible de impuestos. En el Reino Unido, sin embargo, las reglas son más complicadas. Los compradores de vivienda pueden calificar para el alivio de los intereses hipotecarios, pero se aplica a sólo un porcentaje de los intereses pagados, tiene un tope de una cierta cantidad máxima y los beneficios terminan después del séptimo año.